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油价暴跌7%之后 油市触底了吗?欧佩克将如何应对?

发布时间 2018-11-16 08:11
更新时间 2020-9-2 14:05

英为财情Investing.com - 12月6日可能是今年对于油市而言最重要的一天,因为届时欧佩克将举行会议,以图结束油市这轮创史上持续时间最长的抛售。

然而,如果周二7%的暴跌是未来几天市场走势的先兆,那么欧佩克将无法再等待三周的时间。更加合理的选项是,欧佩克或在12月6日之前便就减产进行艰难谈判,甚至提前召开一场紧急会议。

过去35年里一直在观察欧佩克的资深能源市场专业人士多米尼克·齐里切拉(Dominick Chirichella)表示,他对沙特及俄罗斯领导的减产联盟应对最新危机的方式感到惊讶。他说:

“欧佩克此前一直是通过释放一系列的短新闻,来刺探市场对于欧佩克正在考虑的不同类型策略的反应。”

齐里切拉指出,沙特上周末首次放出消息,称它认为到12月份油市供应需要下降100万桶/日,而且它将承担一半的产量削减。市场最初的反应是上涨,但收盘仍然下跌。

根据这位纽约Energy Management Institute风险和交易主管的说法,市场的反应已经向沙特表明,100万桶/日的降幅“可能不够”。周二,欧佩克继续发布了一份悲观的月度油市展望报告,预期中东地区和中国的石油消费疲软,因而下调2018年石油需求增长前景,同时上调了非欧佩克国家的供应增长率。对此,市场给出了更大的反应:高达7%的史诗级下跌。

周二油价暴跌的起因仍是个谜

有市场人士指出,周二的暴跌不是由欧佩克的报告引起的,而是国际能源署(IEA)的看跌立场导致的。IEA署长比罗尔预期,美国油探公司将进一步提高他们已经创纪录的原油产量。IEA主要关注西方石油进口国的利益。比罗尔认为,随着时间的推移,美国的石油产量将在当前1160万桶/日的基础上,再增加1000万桶/日,这一增幅相当于俄罗斯的日产量。

纽约PSW投资公司负责股票和石油交易的菲尔·戴维斯(Phil Davis)表示,有传言称俄罗斯不会参与沙特提议的最新一轮减产,这可能是油价下跌的催化剂。他指出:

“我认为一些大型基金也在出清规模巨大的头寸,晚些时候我们可能会看到这方面的证据。”

还有一些人将暴跌归咎于量化或算法交易模型,它们基本上是根据价格目标来出售或买入仓位,而非依据基本面或市场情绪。

此外,由于美国WTI原油期货12月期权将在周三到期,交易商正在试图出清近3.4万手看跌期权的巨额未平仓合约,因此部分观点认为这一清算行为是油价下跌的罪魁祸首。

还有几位市场人士表示,美国总统特朗普发布推特称,欧佩克不应该削减产量,这令市场延续了周一的恐慌情绪。

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油价会跌至50美元以下吗?

但无论触发因素是什么,油价自10月初触及四年高位以来已下跌近30%。此前,因市场担忧美国对伊朗石油出口实施制裁或导致供应紧张,油价走高;但最后华盛顿对制裁给予了部分豁免,致使油价崩跌。

WTI Weekly Chart

美国WTI原油目前徘徊在55美元/桶的一年低位,而在六周前,它逼近77美元的高点。布伦特原油也跌至8个月低点65美元左右。一个半月以前,布油位于87美元左右的高位。

在经历了12天的崩溃之后,周三油市的抛售潮暂歇。油价已经创下了历史上最长的连跌纪录。当然,现在的问题在于,油价是否会恢复下滑,以及它的底部在哪里。

纽约50 Park Investments基金公司全球资本市场的亚当·萨尔汗(Adam Sarhan)表示,WTI“完全有可能”下破50美元。他指出:

“单是市场动能本身便已十分悲观,显然投资者对未来不确定性的恐慌情绪已经主导了市场。在熊市中,风险偏向下行,不下跌才是令人惊讶的事情。”

纽约能源对冲基金Again Capital的合伙人约翰·基尔杜夫(John Kilduff)表示赞同。他说:

“从图表上看,WTI应该在测试2月低点52美元。但我认为其底部应该在46美元到48美元之间。”

欧佩克将如何应对?

更为关键的问题是:欧佩克将如何应对?它会等到12月6日吗?

芝加哥Price Futures Group分析师菲尔·弗林(Phil Flynn)表示,他确信欧佩克会召开紧急会议,以推动市场回升。他在发给Investing.com的电子邮件中写道:

“他们最好这样做!欧佩克最大的错误是没有对特朗普最新推文进行回应。他们看起来好像害怕削减产量,害怕直面特朗普的愤怒。”

基尔杜夫也同意这一观点,他说:

“不能排除欧佩克会寻求紧急解决方案,特别是如果在接下来的两天内油价跌破50美元,而且还有进一步下跌的空间。”

欧佩克过去曾举行过紧急会议以调节油价,但这种情况不多。此外,部分分析师认为,由于计划的下次会议仅仅在三周之后,欧佩克可能很难在此之前组织另一次会议。他们指出,欧佩克可能需要10天的时间才能就召开会议达成共识。例如,12月6日的会议原定是在当月3日举行,但因为出现冲突而不得不将会议延后。基尔杜夫说:

“他们能做的另一件事就是口头干预油市——即暗示接下来的减产幅度将比市场预想的更深,可能高达200万桶/日。”

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