8月股市开门红 市场量能决定反弹高度

国家统计局昨日公布7月份制造业PMI指数为50.3%，环比上升0.2个百分点，处于50%的荣枯分水岭上方，远超市场预期。同时，国务院六大重点任务加强基建投资，为经济平稳进步提供政策支持；央行重启逆回购，为市场注入流动性；外汇局7月再批261亿元QFII、RQII，输血A股。多重利好消息的汇集，提振了昨日的市场信心，促成了8月股市的开门红。

从技术上来看，昨日大涨之后，沪深两市股指双双突破20日均线和30日均线。其中，深证综指日K线、周K线均已打开反弹空间；但上证综指面临日K线三角形上轨及周K线下降三角形上轨的双重压制，2030-2050点区域将成为上证综指的重要压力区。目前沪深股指的30分钟和60分钟分时图均呈现持续反弹迹象，预示今日有望继续反弹，但量能能否有效释放，将直接制约反弹的空间。

从盘面来看，高科技类股票成为昨日主流资金炒作的焦点，尤其是软件板块出现十分壮观的涨停潮。同时，智能医疗、手机游戏、智慧城市、文化传媒、互联网金融等相关概念性板块也全线大涨。而银行、钢铁、电力等权重板块表现低迷，再度跑输大盘。煤炭、有色金属等周期类股票虽然跟随大盘上涨，但表现一般。近期银行及周期类股票虽与大盘同步上涨，但成交量和趋势方向还没有发生真正意义上的改变，仍缺乏必然的投资机会。

市场前期反弹的动力，主要是基于市场对“稳增长”政策利好的预期。但是，在国家宏观“调结构、抑过剩、去杠杆、促转型、抓升级”的举措下，市场政策预期在逐步改变，逐步认识到“稳定是调结构的基础”。昨日关于基建投资的定位，说明国家为促进经济平稳过渡，重“民生”的小规模刺激将不断出台，但大规模刺激政策出台的可能性较小。最新公布的PMI表明，下半年经济开局较好，后续经济如能逐步回升，调结构的步伐也将同步深入，经济的结构性调整必然决定市场的结构性调整。在无增量资金大幅入场的情况下，齐涨齐跌的现象不会持续，市场的结构性分化将更为明显。

因此，在操作上，一定要紧跟“产业转型与升级”这一主线，以“重民生”和“新兴产业”两个方向布局那些有中报业绩支撑、符合中央经济转型与升级、技术形态已修正到位的中小盘股票。短线可考虑8月中旬将召开的中国第互联网大会，全新科技的展示将刺激互联网技术的相关个股，移动互联网、电子商务、互联网金融、大数据、云计算、物联网、IPv6等板块的短期机会值得重点关注。