周二(4月16日)亚太时段午盘,国际现货黄金价格在下探2011年2月以来的最低水平1321.71之后触底反弹,快速拉升至1375附近。这波反弹虽显乏力,但似乎让此前无比沮丧的投资者看到一线曙光。人们或许开始思量,这到底是由止损盘引发的一场"暴动",还是新趋势的开始?
北京时间14:31,现货黄金报1375.81美元/盎司,现货白银报23.43美元/盎司,现货铂金报1433.99美元/盎司,现货钯金报680.50美元/盎司。
从上周五开始,黄金价格大幅跳水,跌幅超过200美元。如此强势的暴跌之路伴随着金价击穿多个关键支撑,令投资者感到恐慌和无所适从。自2008年黄金步入惊人的牛市开始,金价一路向上直到形成一个尖峰,而后是漫长的区间震荡。发展到现在,过去5年金价的中间价位1300近在咫尺。
经过近期这波连续下跌,人们越来越坚信,黄金步入熊市似乎难以避免。不过,趋势通常都需要用更长的时间来判断,这也意味着市场必须仔细观察后市市场走势以及基本面的变化。如果没有一个维持这波下跌的有力主导因素,金价很可能在短期内出现反弹修正。
瑞银集团(UBS)分析师Joni Teves周一表示,在最近的价格下跌后,现货金投资者并没有进入市场买入黄金。她表示,考虑到黄金价格的跌速和跌幅,现货黄金投资者在返场前等待价格稳定是很有可能的。
Teves指出,"上周五印度买盘有所反弹,现货黄金流入指标显示该国单日流入量是均值的两倍,但是来自中国的现货金需求支撑明显匮乏。这种担忧的情绪延续到周一,目前为止仅有非常少的投资者出现。"
INTL FCStone商品顾问Edward Meir周一表示,"我们怀疑黄金市场的抛售是自发形成的,主要由大型对冲基金离开黄金市场导致。如果保尔森(John Paulson)也加入了抛售的行列,我们也不会感到奇怪。"Meir称,保尔森一季度黄金亏损28%,自此以后,黄金投资者就开始蠢蠢欲动。
Meir补充道,黄金价格持续急剧下跌,或许会导致黄金矿业公司对冲风险。市场需密切关注黄金矿业公司动向。如果矿业公司希望在黄金期货价格急剧下跌前锁定损失,那么将进一步令黄金价格承压。
法国兴业银行(Societe Generale)技术分析师Stephanie Aymes周一表示,黄金未来3个月料跌至1265美元。他认为,黄金跌破1500美元的多年低点,因此跌破了300美元的震荡区间,确认了主要双顶格局。Aymes预计,黄金接下来的目标将是1265美元,并称黄金将在1-3个月时间内到达这一价位。
GoldCore首席执行官Mark O'Byrne则预计,黄金将进一步测试1300美元的支撑位。他指出,上周五黄金价格急剧下跌,金价跌破1480后引发止损卖盘。黄金市场目前的趋势无疑是下行,期货空头占据上风,并打击金市优势。
至于投资者殷切想知道的黄金底部,野村证券(Nomura)分析师Saeed Amen和Geoffrey Kendrick周一表示,判断黄金是否已经跌至最低需要看两大因素。
他们认为,在确认黄金跌势是否已经结束之前,需要看到黄金ETF持仓量重新上升,但这几周都没有出现这种情况。另一因素很可能是亚洲市场如何反应。过去几周金价在亚洲时段走势颇为中性。一旦这些因素出现,宣称低点已经达到就会显得更加自信。