金道环球投资：财政悬崖谈判一波三折 日央行如期加大宽松

欧元/美元

　　上周回顾：上周欧元/美元走势震荡，周线图中以一根上影线很长的锤头线收盘。周初财政悬崖谈判获得重大进展，使得风险偏好上涨，引领欧元大幅攀升，刷新8个月高点1.3300。周内区公布的经济数据整体表现略优于预期，美国数据独领风骚，进一步使得风险情绪高涨，日本央行于12月20日公布的利率决议表示，维持0.00%-0.10%利率不变，将资产购买和放贷计划的规模扩大10万亿日元。

　　12月17日至12月21日当周欧元/美元汇率：开盘1.3165，周内最高1.3308，最低1.3142，收盘于1.3190，周内上涨25点；上下波幅达166点。

　　周初，白宫放弃了此前要求对所有年收入超过25万美元的纳税人的布什优惠税率到期结束的要求，转而提出了40万美元年收入的新门槛。他们在债务上限问题上放低了姿态，从坚持不在债务上限上再做谈判到未来两年内不再出现债务上限的问题。他们甚至同意将社保支出削减与某种形式的CPI挂钩；而在周二的共和党的闭门会议中，博纳提出备选方案 (Plan B) ，在不能和白宫达成协议的情况下，将启用备选方案 (Plan B) ，该方案将对年收入超过100万美元者增加税收，而对年收入低於100万美元者则延长减税计划；而在周四(当地时间)的时候，众议院召开的会议进行到一半突然中止，B计划最后表决在最后的关键时刻被取消，随后博纳举行新闻发布会，表示将继续与奥巴马合作研究解决财政悬崖的新方案，相对乐观的言论帮助缓解了投资者的担忧情绪。一波三折的财政悬崖谈判，使得欧元截止到目前，回吐了了上周的大部分涨幅。

　　经济数据方面，美国数据继续独领风骚，其中11月耐用品订单月率为0.7%，远高於预期0.2%，衡量未来商业投资的关键指标非国防资本性商品订单增长2.7%，显示商业投资依旧强劲，此外美国11月个人收入和支出月率分别为0.6%和0.4%，都好於预期和前值，然而12月密歇根大学消费者信心指数从74.5降至72.9，主要受到财政悬崖不确定性拖累。

　　欧元技术分析，欧元/美元处于MA10向上运行，MACD指标双线继续向上，红色能量柱略微减弱；KDJ指标三线金叉向上发散，略微走平。布林带向上运行，维持在通道上轨运行。综合来看，欧元/美元多头走势转强，已打开后市上行空间。支撑看1.3080，阻力看1.3450。

　　美元/日元

　　上周回顾：上周美元/日元一再刷新年内高点，目前维持在高位盘整，周线图小阳十字星收盘。周内日本公布将维持0.00%-0.10%超低利率不变，扩大资产购买和放贷计划的规模10万亿日元。此举基本符合市场预期，受到“买预期，卖事实”的操作影响，美元/日元在利率公布之后小幅回落，陷入盘整阶段。

　　12月17日至12月21日当周美元/日元汇率：开盘84.14，周内最高84.61，最低83.58，收盘于84.21，周内上涨7点；上下波幅达103点。

　　日本大选拉下帷幕，以安培晋三领导的自明党大获全胜，结果出来之后，安培晋三在周一便与日央行行长白川方明举行了会谈，在随后的声明中白川方明表示，并未就日本的货币政策做出更多的讨论；在12月20日，日本央行(BOJ)决定放宽货币政策，扩大资产购买计划及贷款计划的规模。日本央行一致决定，将资产购买和放贷计划的规模扩大10万亿日元，至101万亿日元，这是过去4个月来第三次扩大刺激政策规模。在随后日本央行发表的讲话中宣布，在12月报告中维持经济评估不变，经济近期显疲弱因全球经济放缓，同时还上调工业生产和私人消费评估，下调出口和商业投资展望。在讲话中还透露出“强烈预期日央行将继续实施有力的宽松政策直至结束通缩”

　　在公布的相关经济数据中，日本11月出口年率下跌4.1%，其中跌幅最大的是对中国的出口，跌幅为14.5%，创下半年来最大跌幅；贸易赤字方面，11分的数据显示，对欧盟的贸易赤字打到创纪录的1264亿日元，出口的疲软，宽松货币政策的碾压，使得日元汇率进一步走低。

　　从技术上看，美元/日元位于MA5上方，MACD指标红动能柱略微缩减，KDJ指标向上；BOLL指标显示汇价目前维持在通道上轨运行，通道逐渐变宽上行，汇价目前在84.00一线企稳，支撑看83.00，阻力看85.80

　　澳元/美元

　　上周回顾：上周澳元/美元结束前期强势上涨势头，大幅收低，尽管受财政悬崖谈判获得进展，欧债危机逐步缓解等诸多利好因素影响，澳元走势一直疲软，及至周五财政悬崖谈判被推迟到圣诞节后，受避险情绪影响，美元大幅收涨，澳元/美元也大幅下挫。

　　12月17日至12月21日当周澳元/美元汇率：开盘1.0477，周内最高1.0486，最低1.0388，收于1.0405；周内下跌72点，上下波幅达98点。

　　周初澳储行公布了12月4日货币政策会议记录(12月4日的货币政策会议上，澳联储宣布降息25个基准点至3.00%水平，创下近几年来记录低点)，记录内容如下：由于资源投资接近触顶且非矿业投资疲软，因此有必要降息；通胀前景为进一步采取刺激举措以支撑需求提供一些空间；就业市场走软以及薪资压力缓解有助于控制通胀；降息效果料开始显现，随着时间推移将产生进一步影响；澳元汇率仍然处于高位，前几次降息之后贷款利率明显低于中期平均水平；近期中国经济数据改善，中国经济和商品价格已经趋稳；据分析师表示，持续保持强势的澳元，对作为全球最大的煤炭和铁矿石出口国之一的澳大利亚构成强大冲击，澳联储虽然在年内已经连续多次降息，降息幅度也达到100个基准点的水平，但是仍然有下调空间，预计明年基准利率或将下调至2.50%水平。澳联储对目前的经济状况表示不容乐观，或将在明年做出进一步降息的举动。此前国际评级机构穆迪(Moody's)将西澳大利亚的AAA评级展望下调至负面，进一步打压澳元汇率数据方面。

　　数据方面，澳大利亚10月咨商会领先指标月率∶0.2%前值∶-0.3% ，略高于前值，10月Westpac领先指标月率∶0.1%前值∶0.7%，11月DEWR熟练工职位空缺指数月率：-3.8%前值：-2.5%，澳元的持续走强，使得以矿产资源出口为主的澳洲企业受到沉重打击，澳大利亚财长表示，GDP的增长将远低于预期。

　　澳元技术分析：澳元/美元MA5向下运行，澳元/美元运行至MA10线附近。指标MACD中双线走平，但红色能量柱走弱接近0轴；指标KDJ三线死叉向下发散。布林带持续走平，运行区间收窄。支撑看1.0300；阻力看1.0580。