【基本面】
为平息资本市场的恐慌,伯南克在7月11日一改前期提前结束购债计划的言论,表示现在的失业数据高估了就业市场的情况,过早判断美国经济撑过了财政紧缩,可遇见的未来都需要高度宽松的政策。
近期美国国债收益率的飙升已经影响了美国经济复苏,增加了国债发行成本,因此,伯南克试图通过释放宽松信号来进一步压低市场利率、刺激经济增长。具体看,美国十年期国债收益率仅仅两个月就上涨了1%至2.7%,接近2011年以来高点,收益率的上升已经让国债价格大跌和抵押贷款市场活动放缓,而该市场是美国经济复苏的关键。美国当前财政赤字高企,债务上限问题尚未有效解决,政府长期仍然要靠发债来维持财政平衡,美债收益率走高后将增加政府发债成本和偿债压力,同时也将削弱经济复苏动力。
美联储曾明确提出货币政策立场:失业率在6.5%以上且通胀控制在2.5%的前提下,将维持联邦基金利率目标在0-0.25%的区间不变。而目前美国这两个指标离上述目标尚远,联储在维持超低利率下当然不会容忍美债收益率大幅走高。美国高失业、高赤字问题使得经济复苏前景具有较大的不确定性,预计在就业目标实现前,美联储仍将维持QE,美债收益率在未来不会大幅走高。
【技术面】
昨天黄金价格一举冲上日线布林中轨,开盘于1267,最低到达1264,最高一路上冲至1298,最终上冲无力收盘于1285。日线布林目前呈进一步收口趋势,四小时布林有望过渡到盘整通道,四小时MACD快线走平,量能呈缩减状态。小时布林现已经入盘整通道,价格围绕布林中轨在运行。日内上方重点关注1300阻力。下方第一阻力1278。
【今日策略】
1、上方1298—1300做空,止损1302,目标1292—1288
2、回调至1278附近短线做空,止损1275,目标1285—1288
3、下方跌破1278,短线做空,止损1280,目标1272—1268