本周继续聚焦欧债进展，美元指数冲高回落！

纽约商品期货交易所(COMEX)周一(1月9日)期金收盘走低，欧元早些时候下跌加重了市场对有关欧债危机将继续使黄金承压的预期。COMEX交投最活跃的二月黄金期货合约结算价跌8.70美元至每盎司1,608.10美元，跌幅0.5%。黄金期货价格上周累计上涨3.2%，投资者在金价于12月大幅下跌后逢低买进。 德国总理默克尔和法国总统萨科齐日内在柏林举行了会晤，双方在会后发表了针对欧元的联合声明，并称在达成严格欧元区预算规定的财政协议方面已取得进展。但默克尔表示，希腊须尽快完成对债务的减计，否则第二轮救助方案将无法实施。周末有德国报纸报导称，由于预算数据不断恶化，第二轮希腊救助方案的规模需大于原计划的1,300亿欧元(合1,660亿美元)。 德法两国首脑会晤未能给出意外惊喜，欧元等风险货币普遍失去反弹动能，掉头走低。随着欧洲金融系统压力加剧，投资者近月来更青睐美元，而冷落黄金。ICE美元指数9日上升至2010年9月以来最高水平，因投资者担心欧洲金融系统状况，纷纷买入美元以避险。 美国商品期货交易委员会(简称CFTC)6日公布，截至1月3日当周，该委员会追踪的对冲基金和其他大型基金公司将黄金期货和期权的多头头寸降至近三年来最低水平。 全球金融市场，在亮丽的美国经济数据与惨淡的欧洲债务前景之间的拉锯中，度过了2012年的第一个星期。世界股市多数上升，不过升势基本来自新年后开市第一天。尽管随后美国的就业、消费、房屋数据纷纷超过预期，但是市场担心欧洲债务危机发酵，股市并未出现应有的强势，成交量也偏低。石油价格受海湾局势影响而上升，黄金因机构增持而坚挺，不过上周最大的故事是美元。美欧经济形势显现强烈对照，带动美元汇率大幅上扬。 美国十二月份非农就业数字持续大幅改善，几个重要指标均有超预期的表现，美国经济复苏加速之势得到确认。不过最新的非农就业增加中，有一大块来自零售及速递，这和强劲的圣诞销售有关，未必能在未来几个月维持下去。更重要的是，哪怕就业按现有的速度改善，这场危机中丧失的就业机会最快也要等到2015年才能全部补回。联储是美国当局目前刻意推出刺激政策的唯一希望。 因此笔者相信联储未必会因最近的经济改善而放弃QE3大计。公开市场委员会成员换届，为伯南克带来了更多的鸽派盟友。联储估计很快会进入语言暗示阶段，笔者预计下一轮QE政策，会将重心放在按揭相关的证券购买上，直指本次危机的重灾区房地产市场。 本周市场焦点：欧洲央行和中国GDP。周三联储发布经济褐皮书，料语调转审慎乐观。周四欧洲央行和英格兰银行例会，估计不会有政策举动，欧洲央行需要时间观察十二月非常规宽松政策的效果，不过它的任何言论都足以使惊弓之鸟的市场有反应。同日美国初领失业救济，可能冲破400K，vs上期372K，Christmasisover，零售业会有季节性裁员。周五密执根大学消费者信心指数，72vs69.9；中国第四季度GDP也广受瞩目，经济增长料大幅下滑。 从技术上看，美元指数目前汇价处于徘徊整固阶段，上方短线阻力81.32、下方支撑80.60，美元今天走势很关键，如果美元指数能站稳80.00一线上方，也就意味着美元很可能会摆脱近期的矩形震荡形态。美元只有收盘收在近期阻力位80.00上方才能发出较清晰的上行技术动能，美元底部才有形成的可能，否则唱空美元依然是当前市场的主旋律。中线来看，美元在没有站稳80.00以前，市场继续看空美元的观点不会改变。美元只有站稳80.00之上，才有可能扭转近期的疲软颓废之走势，否则美元的空头优势不会改变···。后市只有站稳在80.00之上，美元才有望扩大反弹的空间。美元指数支撑80.78，80.59，阻力81.32，81.67 欧元/美元支撑1.2693，1.2620，阻力1.2811，1.2856 EURUSD:昨日受欧元区公布利好经济数据以及投资者对于德法峰会较好的预期影响，市场情绪有所缓和，这也令欧元等风险货币受到支撑，但就昨日两国首脑的会面并未提出令人兴奋的措施，令各主要风险货币涨幅受限，此外，昨日美联储官员对货币政策的走向持开放态度也对美元指数形成了一定的承压。 周一(1月9日)公布的数据显示，德国11月季调后贸易帐为143亿欧元，法国11月贸易帐赤字为44.0亿欧元，均好于市场预期。此外欧元区公布的1月Sentix投资者信心指数为负21.1，也好于前值和预期，投资者信心虽然依然悲观，但并未持续恶化下去。 此外在昨日的德法峰会前市场抱有较好的预期，在诸多利好消息的影响下，以欧元为首的风险货币纷纷小幅攀升，并创日内高点，但德法首脑的会晤并未提出提振市场信心举措，这也令风险货币涨幅受限。 德国总理默克尔(AngelaMerkel)和法国总统萨科齐(NicolasSarkozy)昨日在柏林会晤后参加了一个新闻发布会，并表示谈判正在取得“相当好的进展”。此后欧元区国家领导人之间将展开新一轮会谈，以迎接1月30日的布鲁塞尔峰会。 两个最大国家的领导人在去年12月9日的峰会上勾勒出预算削减计划的蓝图，并寻求建立欧元区“更紧密的财政联盟”，以此来拯救共同货币欧元，对此默克尔表示，计划将于今年1月30日完成。另外默克尔还称，如何加速向欧洲稳定机制(EuropeanStabilityMechanism)一次性注资的相关问题也“即将迎接两国的检验”。此外，就希腊援助问题默克尔表示，如果对希腊第二轮援助方案没有迅速取得进展，包括在自愿基础上重组民间债权人手中的希腊债券，那么下一笔救助金就不可能拨付。 昨日各主要风险货币均出现不同程度的涨幅，欧元/美元周二尾盘报1.2765，周一尾盘报1.2717，英镑/美元周二尾盘报1.5459，周一尾盘报1.5424，澳元/美元周二尾盘报1.0238，周一尾盘报1.0227。 商品期货交易委员会(CFTC)近期公布的数据显示，欧元净空头仓位达到纪录高点，这令欧元很容易受到空头回补的扶助。不过德国总理默克尔发表的言论再度引燃对希腊违约的担忧，令欧元涨幅受限。 此外，昨日美国亚特兰大联储银行主席洛克哈特(DennisLockhart)表示，美联储对2012年货币政策的未来指向一直保持开放态度，同时预计2012年美国经济增长为2.5%至3%。 洛克哈特还表示，美国经济远未彻底复苏，现在并未锁定政策定位的时机。 洛克哈特在美联储公开市场委员会(FederalOpenMarketCommittee)拥有货币政策决策投票权，他的言论显示出虽然近期美国经济数据较好，但目前美联储并未放弃实施QE3举措支撑经济持续增长，这也令美元指数形成一定的打压，对风险货币形成一定的支撑。 昨日因内部交易丑闻，瑞士央行行长希尔德布拉德宣布辞职，这令欧元/瑞郎大幅下挫，并触及2011年9月20日低点。目前市场需要关注其继任者对于目前瑞郎利率问题的态度，从而判断其瑞士央行的整体货币政策走向。 交易策略：如汇价反弹持稳于1.2780之上，可考虑轻仓做多，目标为1.2811-1.2856；如汇价跌破1.2750，可继续尝试做空，目标为1.2700-1.2620. 英镑/美元支撑1.5414，1.5370，阻力1.5486，1.5514 GBPUSD：英镑/美元欧洲时段受到市场对德法领导人会晤抱良好预期的支撑涨至1.5470日内高点，但会后声明未对市场乐观情绪形成明显的支持，英镑/美元反弹无力，短期内风险货币将继续偏于弱势下行。英镑/美元今日亚洲开盘承压小幅跳空低开，投资者对欧元区领导人能否找到全面的欧债解决方案仍持怀疑态度，欧债担忧继续打压市场情绪，提振了美元人气。德国周刊报道，IMF对希腊长远减债能力逐渐失去信心，另外捷克央行行长MiroslavSinger接受报纸采访时表示，除非欧洲提供大量融资，否则希腊应退出欧元区并使其新货币贬值，这些负面消息继续加重市场情绪。 不过由于亚太股市触底反弹，且市场对德法领导人会晤抱良好预期，欧洲股市开盘小幅上涨，显示风险偏好情绪略为回升。另外美联储杜德利表示必须继续评估采取进一步刺激措施的需要令美债收益率下滑打压美元。英镑/美元受此支持自盘中低点1.5395反弹回升，触及1.5460盘中高点。 对于希腊，他们表示希望其继续留在欧元区，继续与三驾马车进行谈判，如果条件得到满足，欧盟同意为希腊提供进一步的援助。英镑/美元在法德首脑会晤的声明后短暂回落，随后美国股市小幅走高令市场情绪好转，推动汇价一度触及1.5470盘中新高。但随着美股再度走低，拖累汇价反转走低。 从技术上看，英镑/美元仍处在1.5360——1.5770的区间内震荡，短线趋于弱势，若汇价跌破1.5360可确认跌破区间下限。 交易策略：如汇价反弹持稳于1.5480之上，可考虑轻仓做多，目标为1.5514-1.5550；如汇价反弹败破1.5440，可继续尝试做空，目标为1.5400-1.5370。 美元/日元支撑76.71，76.62，阻力76.95，77.10 USDJPY：周二(1月10日)亚市早盘，美元/日元横盘振荡，交投于76.80附近，汇价处于20日均线下方，短期均线指标看跌。 德法首脑会晤依然就欧债问题展开讨论，默克尔和萨科齐在会议结束之后表示，已经在实现更严格的区域财政纪律方面取得了进展，美元指数小幅下跌。 周一(1月9日)日本因成人节市场休市，日元波动不大，汇价受美元指数下跌影响，美元/日元承压下跌。周二日本重新开市，料汇价振幅将扩大，仍要关注日本当局对汇价的事态发展。 技术方面，美元/日元受阻于10日均线77.25，汇价若能在11月低点上方76.57持稳，仍可能继续向上尝试收复50日均线77.59；但若破败11月低点，则将可能令价格指向10月低点75.56。 交易策略：如汇价回落至76.90之上持稳，可继续轻仓做多，目标为77.10-77.30;若汇价反弹持稳于76.80之下，可考虑入场做空，目标为76.62-76.30. 澳元/美元支撑1.0169，1.0101，阻力1.0281，1.0325 AUDUSD:澳元/美元日内受欧债担忧情绪打压探至一周多来低点1.0150后企稳反弹，因德法领导人会晤声明偏于正面，不过汇价反弹至1.0250一线遇阻，短线可能将将回踩趋势线支撑。 澳元/美元今日亚洲开盘跳空低开，延续上周跌势，跌破1.0200关口，触及1.0145盘中低点，投资者对欧元区领导人能否找到全面的欧债解决方案仍持怀疑态度，欧债担忧继续打压市场情绪，提振了美元人气。此外盘中公布的澳大利亚零售销售数据差于预期也令澳元承压。 不过随后由于亚太股市触底反弹，香港股市尾盘飙升，最终涨幅超过1%，欧洲股市开盘小幅上涨，显示风险偏好情绪略为回升。另外美联储杜德利表示必须继续评估采取进一步刺激措施的需要令美债收益率下滑打压美元。澳元/美元受此提振稳步反弹，触及1.0235盘中高点。 纽约开盘时，德法两国首脑会晤后并未带来意外惊喜，市场依然忧虑欧债危机将继续深化。法德表示，欧元区财政协定谈判进展顺利，正在审查ESM资本注入能否更快推进，财政协定中有关债务刹车的承诺最早可能于1月份签署，希望有关财政协定的谈判在未来几天结束，欧元区国家需要遵守承诺并削减赤字。 对于希腊，他们表示希望其继续留在欧元区，继续与三驾马车进行谈判，如果条件得到满足，欧盟同意为希腊提供进一步的援助。澳元/美元在法德首脑会晤的声明后小幅走低，随后美国股市小幅走高令市场情绪好转，推动汇价一度触及1.0252盘中新高，不过未能持稳，随后反转走低至1.0230关口附近。 交易策略:若汇价反弹企稳于1.0280上，可尝试轻仓做多，目标为1.0325-1.0350；若汇价跌破1.0220支撑，可考虑继续做空，目标为1.0169-1.0101. 黄金支撑1602，1594，阻力1621,1632 纽约交易日周一盘初Comex2月期金交易基本稳定。欧盟主权债务危机再一次成为了影响市场的主要因素，这一危机令投资者和交易商处于极度的警惕状态。2月期金最后查看时下跌0.10美元，报1,616.70美元/盎司。现货金最后查看时下跌1.50美元/盎司，报1,616.00美元。Comex3月期银最后查看时上涨0.107美元，报28.79美元/盎司。 虽然最近欧盟债务危机并没有大的新进展，但是在德国总理默克尔及法国总统萨科奇就关于解决债务危机举行会议之前，周一欧洲股市出现了一些小幅的抛售压力。周一进行的一次德国债券竞拍并没有出现很好的结果，这也强调了市场对欧债的不信任和不喜爱。 最近几周黄金更像是一种风险资产，并且越来越跟随原材料商品市场的走势，我认为新的一年在市场不稳定的时候，黄金将继续更像是一种避风港性质的资产。如果真得是这样的话，那么欧盟债务危机的任何升级都将对金市利多。 周一上午美指小幅走低，不过隔夜触及了新的16个月高点。美元多头依然有着稳固的整体近期技术优势，这对贵金属来说是潜在的看跌因素。美指已经并且将继续成为贵金属主要的“外部市场”。不过，我们要记住的是如果地缘政治问题令人意想不到地大幅升温，那么黄金和美元将同时升值。 周一上午原油价格小幅走低。不过上周纽约商业市场（NYMEX）原油价格依然报100.00美元/桶上方，价格也触及了新的7个月高点，这对贵金属来说是一个潜在的利多因素。 从技术面上说，2月期金已经从去年12月末低点处出现了大幅的反弹，不过多头们依然在近期里需要加倍努力。日线图中价格依然处于一个2个月的下行趋势中。多头们的下一上升技术目标是收于日线图中最后一个“反应高点”1,643.70美元稳固技术阻力位上方。空头的下一近期下行价格目标是收于去年12月低点1,523.90美元稳固技术支撑位下方。第一阻力位为隔夜高点1,624.60美元，随后为上周高点1,632.30美元。第一支撑位为隔夜低点1,605.70美元，随后为1,600.00美元。 日线图中Comex3月期银处于10周的下行趋势中。多头的下一上升价格目标是收于30.21美元/盎司稳固技术阻力位上方。空头的下一下行价格目标位收于12月低点26.145美元主要技术支撑位下方。第一阻力位为隔夜高点29.165美元，随后为本周高点29.50美元。下一支撑位为28.50美元，随后为28.00美元。 交易策略：若金价反弹持稳于1615之上，可考虑继续做多，目标为1621-1632；若金价下行跌破1607；可尝试轻仓做空，目标为1600-1594. 原油支撑100.22，99.14，阻力102.27，103.24 纽约商业交易所(NYMEX)周一(1月9日)原油期货收盘小幅下跌。市场担心欧元区债务问题将给全球经济造成不利影响，但伊朗和西方国家之间的紧张局势引发供应短缺的担忧，又给油价提供了支撑。 NYMEX2月轻质低硫原油期货结算价跌25美分，至每桶101.31美元，跌幅0.3%。ICE布伦特原油期货合约收盘跌61美分，至每桶112.45美元。 德国总理默克尔(AngelaMerkel)和法国总统萨科齐(NicolasSarkozy)9日在柏林举行会晤共商抑制欧洲主权债务危机之计，解决债务危机主要取决于成员国控制其预算赤字规模。 与此同时，伊朗继续发起挑衅。伊朗宣布，正在第二处设施进行铀浓缩活动。此外，伊朗一法庭判处一名被指为美国中央情报局(CentralIntelligenceAgency)间谍的美国公民死刑。 纽约原油期货盘中一度下跌1%，此前德国经济部(EconomyMinistry)公布数据显示，德国11月份工业产出下滑0.6%，分析师预计中值为下滑至0.5%。经过工作日调整后，德国2011年工业产出增长3.6%。受助于美国制造业活动改善，油价此前攀升至7个月高位。 据道琼斯通讯社9日报道，RitterbuschandAssociates在一份研究报告中指出，尽管盘中交投震荡，但油价还是维持在关键心理位每桶100美元水平上方，在11日的每周石油库存数据公布前，油价将保持窄幅波动。 市场还在关注非洲最大的石油出口国尼日利亚的动态，因该国正在举行全国范围内的罢工活动，以抗议燃油补贴的终止。然而消息人士透露，罢工活动尚未给石油贸易造成影响。 据美国商品期货委员会(CFTC)的交易商报告，截至1月3日当周，对冲基金增加原油的多头头寸4.1%。原油期货未平仓合约增加3.5%，继12月份下滑至2007年5月来最低水平后，连续第2周上升。 交易策略：若油价进一步反弹持稳于101.60，可继续考虑适时做多，目标为102.27—103.24，若油价回落至101.00下方，可尝试轻仓做空，目标为100.22-99.14. 今天关注的主要数据面如下： 15:30法国12月份商业景气指数前值95.0市场影响中 15:45法国11月份工业生产前值0.0%/月,1.8%/年;市场影响中 15:45法国11月份制造业生产前值0.0%/月,2.6%/年市场影响中 20:30美国12月份NFIB小型商业乐观指数前值92市场影响中 20:45美国1月2日当周ICSC-高盛连锁店销售市场影响中 21:15加拿大12月份新屋开工前值18.11万市场影响中 21:55美国1月2日当周红皮书商业零售销售市场影响中 22:00布鲁塞尔欧盟经济与货币事务专员瑞恩将在新年研讨会就欧洲债券发表讲话 23:00美国11月份批发库存前值1.6%;市场影响中 23:00美国11月份批发销售市场影响中 23:00美国1月份IBD/TIPP经济乐观指数前值42.8市场影响中 23:30温哥华市美国旧金山联储主席威廉姆斯在克拉克郡经济预测早餐会上发表讲话市场影响中 00:10美国美联储Pianalto讲话市场影响中 02:00美国美联储George讲话市场影响中 华沙波兰央行货币政策会议(至11日) 北京美国财政部部长盖特纳访问中国(至11日),并会晤中国副总理王岐山 新德里/曼谷/仰光枝野幸男将出访印度,泰国和缅甸(至14日) 方世平 方世平喊单：欧元在1.2700附近做多，止损1.2650，目标1.2811，1.2856，1.2900 英镑在1.5400附近做多，止损1.5350，目标1.5486，1.5514，1.5560 澳元1.0200附近做多，止损1.0150，目标1.0281，1.0325，1.0350 日元在76.60附近做多，止损76.10，目标76.95，77.10，77.30 加元在1.0300附近做空，止损1.0350，目标1.0180，1.0130，1.0100 瑞郎在0.9560附近做空，止损0.9610，目标0.9423，0.9400，0.9360 美指81.50附近做空，止损82.10，目标80.78，80.59，80.25 原油在100附近做多，止损99，目标102.27，103.24，104.33 黄金在1600附近做多，止损1583，目标1621，1632，1640 白银在28.50附近做多，止损27.80，目标29.29，29.58，30.00 天通金325.00附近做多，止损324.00，目标329.29，330.00，331.56，332.40，333.03 白银5830附近做多，止损5750，目标5946，6000，6011，6076，6100