大宗商品关键关口争夺，美元指数80关口震荡加剧

黄金周一(12月19日)收盘走低，未能守住每盎司1,600美元的水平，此外，投资者在假日来临之际也不愿意增持头寸。 欧洲央行行长德拉吉(MarioDraghi)在讲话中强调了在欧洲各个国内实行更紧密财政统一的重要性。他表示，欧盟峰会在12月9日达成的“一揽子财政协议”对于解决该地区债务危机问题很重要，但欧元区的经济前景仍不确定、具有很大的下行风险。 德拉吉同时也降低了市场对欧洲央行更加积极的通过扩大购买国债规模方式帮助吸纳入困境的国家的预期。他并称，该央行已开始向欧元区银行业大规模注入流动性，以防止经济衰退。 此前公布的欧洲央行半年度《金融稳定报告》(EuropeanStabilityReport)显示，2011年下半年，欧元区稳定性面临的风险已上升至2008年金融危机爆发以来的最严重水平。 交易员在关注年底市场的表现，不少市场人士则选择在圣诞节和新年假日来临之际离场观望，而较小的成交量也对金价构成拖累。 另外，伦敦金银市场协会(LondonBullionMarketAssociation)会员11月份的实物黄金日均成交量较10月份的2,130万盎司上升0.5%，至2,140万盎司。该协会表示，11月份实物黄金平均定盘价上涨4.3%，从而使当月的交易价值上升4.8%，至373亿美元。 本周澳洲联储(RBA)与英国央行(BOE)将公布货币政策会议纪要，而日本央行(BOJ)也将公布利率决议。与此同时，欧洲央行将在周二宣布开启长期再融资操作，同时希腊将进行赎回债券并有81亿欧元国债到期。 澳洲联储在12月6日货币政策会议上宣布再次降息25个基点至4.25%，为年内两次宣布降息。分析师纷纷预计，若全球经济持续放缓并陷入衰退，澳洲联储明年将继续采取降息行动。投资者将从此份会议纪要中预测澳洲两处的下一步举措。 与此同时，英国央行将于周三(12月21日)公布12月7-8日货币政策会议纪要，预计该央行将对英国经济、通胀及货币政策加以进一步阐述。英国央行12月8日宣布维持基准利率0.5%和2750亿英镑量化宽松规模不变。 而日本央行(BOJ)将于北京时间周三公布今年最后一次利率决议，该央行料将维持基准利率0-0.1%不变。关注行长白川方明将于北京时间周三14:30举行的记者会。 此外，希腊、葡萄牙、西班牙、法国及意大利12月底将密集发行长短期国债，投资者密切关注这些国家的债券需求状况，若市场对这些国家债券需求疲软且收益率攀升，可能再次引燃投资者对这些国家违约的担忧，届时欧元将面临抛压，若需求良好且收益率下滑，欧元等风险货币有望获得提振。 2011年最后一次联储会议，没有任何实质性的政策变化，不仅在QE问题上的立场没有改变，在与市场及公众沟通、透明度上也没有提出新的措施。联储在声明中提及经济有温和的增长，就业市场有所改善，但是同时指出失业率仍高企，投资回落，房地产市场萎靡。随着公开市场委员会中三名地方来的鹰派委员离任，明年的联储决策层中鸽派将占压倒性优势。笔者相信，联储大规模购买债券（QE）的可能性颇大，估计明年上半年就可能成事，尤其如果欧洲银行再陷流动性危机。 黄金在上周惨遭对冲沽空和ETF减持。在欧债局势极度动荡之时，黄金痛失避险天堂之美誉。欧债危机、海湾战云、中国央行增持，在平时任何一条这类消息都可以拉起金价，但是这次却成了好消息出货的契机。黄金是今年表现最好的大类资产，基金经理在年末锁定利润、无心恋战无可厚非。通胀在全球范围内回落、美元升值、印度卢比贬值（印度国内金价因此上涨），都是黄金走软的理由。不过笔者相信，黄金牛市并未转向。欧债动荡只会愈演愈烈，央行QE也要“再创辉煌”。世界通胀中位数上移的大趋势并未改变，只是被暂时性的周期因素所掩盖。 本周焦点仍在欧洲债务危机。周二，德国12月IFO，107.3vs106.6；美国二手房销售，4.0%vs1.4%。周四美国第三季度GDP修正，料维持2%的数值，不过当天的初领失业救济可能连续第二周出现雷曼前的水平。周五美国耐用消费订单，1.0%vs0.5%。
从技术上看，美元指数目前汇价处于徘徊整固阶段，上方短线阻力80.54、下方支撑80.18，美元最近几天的走势很关键，如果美元指数能站稳78.30一线上方，也就意味着美元很可能会摆脱近期的矩形震荡形态。今天美元走势非常关键。美元只有收盘收在近期阻力位78.30上方才能发出较清晰的上行技术动能，美元底部才有形成的可能，否则唱空美元依然是当前市场的主旋律。中线来看，美元在没有站稳78.30以前，市场继续看空美元的观点不会改变。美元只有站稳78.30之上，才有可能扭转近期的疲软颓废之走势，否则美元的空头优势不会改变···。后市只有站稳在78.30之上，美元才有望扩大反弹的空间。美元指数支撑80.18，79.97，阻力80.54，80.69 欧元/美元支撑1.2972.1.2947，阻力1.3033，1.3,069 EURUSD:美国时段财长会议结果令市场失望，美股在欧盟声明后刷新日内低点，加上日内朝鲜领导人金正日逝世的消息令投资者担忧东北亚局势，风险货币纽约时段午后回吐日内涨幅。 财长会议之后的欧盟声明∶欧元区各国财长同意向IMF提供1500亿欧元贷款，瑞典、丹麦、波兰和捷克将向IMF提供贷款，英国将在2012年初在G20框架下确定IMF出资问题，部分成员国需要就为IMF提供贷款获得议会同意，声明同时呼吁其他IMF成员国支持增加IMF资源。 日间，股市曾因朝鲜领导人金正日去世引发地缘担忧而下挫，此亦触发美元的避险买盘令非美货币承压下挫；但之后朝鲜局势并未带来持续性影响；市场风险偏好也受到欧洲央行委员诺亚言论的鼓舞，诺亚表示欧央行已经并将继续进行干预以遏制银行业的流动性危机，这推动股市和非美货币从日内低位反弹。 德拉基在时段内讲话的主要内容显示，经济环境依然严峻，大幅下滑的风险依然存在，数据反映金融市场处于高度不确定性，而高度紧张的市场将抑制欧元区经济增长；严重的信贷紧缩可能导致经济放缓和衰退，将尽力避免信贷紧缩，银行渠道是欧元区信贷的关键，银行可以使用欧洲央行的现金回购自己的债券和购买政府债券；欧盟财政协议只是第一步，财政协议的设计必须恢复市场信心，新协议有助于建立可信的强有力的公共财政。 德拉基还表示，欧央行从来不提前承诺利率，欧盟条约要求欧央行的职责是确保物价稳定，若欧洲央行失去信誉将不会帮助市场恢复信心，欧洲央行的债券购买不是永恒但也不是无限，目前不确定还需购买多少政府债券，政府债券的价格反映了压力状况，需要适当大小的防火墙以防止债券市场的临时不稳定；欧洲央行确保通胀预期的决心仍然坚决，基础货币扩张的步伐仍属温和，在未来数月消费物价指数仍将高于2%，但随后下降；欧元体系不机械地依靠信用评级，评级机构的方法的局限性，欧盟承诺提前实施ESM是对可能下调评级的最好回应。 欧元/美元：日内陷入振荡，围绕5日均线(1.3017)波动，下跌或上涨日内均缺乏推动力；后市市场若能在5日均线附近持稳，有可能向上尝试收复10日均线(1.3180)，甚至再次测试20日均线(1.3278)阻力；但若再次创出新低，则可能将考验今年1月的低点1.2872。 交易策略：如汇价反弹持稳于1.3008之上，可考虑轻仓做多，目标为1.3050-1.3069；如汇价跌破1.2990，可继续尝试做空，目标为1.2947，1.2900. 英镑/美元支撑1.54,59，1.5422，阻力1.5539，1.5582 GBPUSD：欧盟财长电话会议结束之后发布声明，确认将向IMF提供1500亿欧元贷款，数额未达到峰会目标2000亿欧元，同时各国财长未能就ESM/EFSF5000亿欧元的联合上限达成一致，市场陷入振荡，英镑/美元跟随美股震荡回落至1.5500一线上下。 会后的欧盟声明表示，欧元区各国财长同意向IMF提供1500亿欧元贷款，瑞典、丹麦、波兰和捷克将向IMF提供贷款，英国将在2012年初在G20框架下确定IMF出资问题，部分成员国需要就为IMF提供贷款获得议会同意，声明同时呼吁其他IMF成员国支持增加IMF资源。 但是对于ESM85%的投票规则以及EFSF/ESM的5000亿欧元联合上限未能达成一致，最终结果未能令市场满意，美股在欧盟声明后刷新日内低点，英镑/美元震荡下行回到1.5500下方，回吐了大部分欧洲时段的涨幅。 欧洲时段，市场情绪仍受到早盘金正日去世消息和上周五惠誉下调欧元区国家信用评级展望以及对法国主权评级担忧影响，欧洲股市大幅低开，避险情绪再度回暖，英镑兑美元自1.5510水平下滑，不过回撤至1.5485水平再度回升至1.5520附近，因欧洲股市触底反弹令避险情绪降温。 随后英国央行货币政策委员会(MPC)委员费舍尔(PaulFisher)表示，目前金融市场形势可能比2008年更加危险。危机的压力可能不像几年前那样，整体局势可能“更加危险”。英国央行(BOE)官员的悲观言论一度打压英镑走低，打压英镑兑美元反转走低至1.5470水平，但随着股市持稳令市场情绪总体向好，支持汇价企稳回升。 美国早盘，市场将关注聚集在北京时间22:30开始召开的欧元区财长会议上，股市小幅上涨支撑英镑/美元涨至日内高位1.5545一线。 技术面上看，英镑/美元若有效突破1.5560阻力，则很可能迎来新一轮的上涨行情，目标看到1.5635；下行方向看，英镑/美元初步支撑位于1.5500关口，更强支撑料在1.5410。 交易策略：如汇价反弹持稳于1.5510之上，可考虑轻仓做多，目标为1.5560-1.5582；如汇价反弹败破1.5490，可继续尝试做空，目标为1.5459-1.5422。 美元/日元支撑77.80，77.55，阻力78.22，78.39 USDJPY：本周风险事件增多，市场对美元的避险需求增加，美元/日元跟随美元指数走势运行。上周评级机构下调欧元区多个国家评级展望令市场担心其评级被降，周一朝鲜领导人金正日去世令市场担忧东北亚局势，日内的欧盟财长电话会议令市场失望，美元/日元受避险推动升至78.00关口。 惠誉上周五纽约时段将欧盟六国评级列入负面观察名单，同时将法国评级展望下调至负面，另外穆迪将比利时评级下调两档，令市场情绪略显承压，日内亚市朝鲜公布其最高领导人金正日于上周六去世的消息，加剧了有关朝鲜半岛地缘政治前景的担忧，进一步刺激了美元需求，非美货币普遍小幅回落，美元/日元亚市上涨至78.15一线日内高点。 纽约时段午后，欧盟财长会议结果最终揭晓，各国财长仅同意向IMF提供1500亿欧元的贷款，但是对于ESM85%的投票规则以及EFSF/ESM的5000亿欧元联合上限未能达成一致，同时英国要求在G20框架下讨论IMF出资问题，由于最终结果未能令市场满意，美股在欧盟声明后刷新日内低点，美元/日元再度随美元指数上涨至78.00关口一线。 交易策略：如汇价回落至78.00之上持稳，可继续轻仓做多，目标为78.22-78.39;若汇价反弹持稳于77.90之下，可考虑入场做空，目标为77.55-77.30. 澳元/美元支撑0.9854，0.9815，阻力0.9960，1.0027 AUD/USD:周一(12月19日)纽约时段结束的欧盟财长电话会议结果未能令市场满意，美股在欧盟声明后刷新日低，澳元/美元跟随美股承压跳水至0.9900下方。 纽约时段午后，日内受市场关注的欧盟财长会议结果最终揭晓，各国财长仅同意向IMF提供1500亿欧元的贷款，但是对于ESM85%的投票规则以及EFSF/ESM的5000亿欧元联合上限未能达成一致，同时英国要求在G20框架下讨论IMF出资问题，由于最终结果未能令市场满意，美股在欧盟声明后刷新日内低点，澳元/美元也顺势跌破0.9900，其他非美货币对美元也同样表现承压。 惠誉上周五纽约时段将欧盟六国评级列入负面观察名单，同时将法国评级展望下调至负面，另外穆迪将比利时评级下调两档，令市场情绪略显承压，日内亚市朝鲜公布其最高领导人金正日于上周六去世的消息，加剧了有关朝鲜半岛地缘政治前景的担忧，进一步刺激了美元需求，非美货币普遍小幅回落，澳元/美元亚洲时段回落至0.9900一线企稳。 到了欧洲时段市场情绪有所持稳，欧洲股市低开反弹，推动欧元等高息货币进一步修正早前跌幅。市场对欧盟各国财长于北京时间22:30开始召开的电话会议寄予一定期望，会议讨论如何向国际货币基金组织IMF提供2000亿欧元资金、欧洲稳定机制ESM以及12月9日峰会达成的财政协议的相关细节。非美货币欧洲时段小幅反弹，澳元/美元震荡上行至时段高位0.9970一线。 纽约早盘，美国公布的12月份NAHB房屋市场指数由上月修正值19升至21，连续第三个月上升，也是2009年年中以来首次连续三个月实现上升，好于预期的20，支持美股小幅高开后扩大涨幅，澳元也因此受益。 交易策略:若汇价反弹企稳于0.9930上，可尝试轻仓做多，目标为0.9960-1.0027；若汇价跌破0.9890支撑，可考虑继续做空，目标为0.9854-0.9815. 黄金支撑1580，1568，阻力1606,1620 周一上午Comex2月期金基本稳定。报道称朝鲜领导人金正日去世，这令隔夜市场略受震动。然而市场不确定性并不太严重。金市正试图稳定，巩固最近的下跌，此前上周下跌造成近期技术面受损。2月期金最后看时涨0.10美元，至1,598.00美元/盎司。现货金最后看时跌3.20美元，至1,596.50美元/盎司。3月期银最后看时跌0.611美元，至29.06美元/盎司。 尽管金正日去世的消息令市场感到惊讶，市场并未对此消息呈现明显的反应。市场现在认为朝鲜政权将平稳地过渡到金正日的儿子金正恩，这甚至可能对西方是积极的。然而，交易者将继续对此保持密切关注，任何出人意料的进展都可能迅速改变市场的进程。 在最近强劲的卖压后，贵金属出现一些温和的逢低买盘兴趣进入市场。除非欧盟债务危机、朝鲜局势出现重大的突发事件或一些其它令人吃惊的地缘政治事件，预计在节后贵金属和大多数其它市场将会平静下来并呈现低成交量。主要基金参与者可能已经结清今年账簿。 周一上午美元指数基本稳定，在上周触及11个月高点后，出现一些获利了结。美指多头仍旧具有牢固的整体近期技术面优势，这对贵金属市场是潜在的重要利空因素。今日上午原油价格由稳定到走高，这也对贵金属是轻微的积极因素。然而，上周原油也受到打击走低，这个其它商品市场重要的“外部市场”的近期技术面也受到损害。 从技术面来看，2月期金上周触及近3个月低点，且价格曾自2009年以来首次跌破200日均线。上周近期技术图表严重受损。现在金价在日线图上处于5周的下行趋势中。多头的下个近期向上技术突破目标是，使得收盘高于牢固的技术阻力位1,650.00美元。空头的下个向下近期技术突破目标是，使得收盘低于牢固的技术支撑位9月低点1,543.30美元。第一个阻力位在隔夜高点1,608.20美元，接着在1,625.00美元。第一个支撑位在隔夜低点1,585.50美元，接着在1,575.00美元。 3月期银最近近期技术面也严重受损。白银价格已经连续6周呈现震荡下跌趋势。多头的下个向上价格目标是，使得收盘高于牢固的技术阻力位31.00美元。空头的下个向下价格突破目标是，使得收盘低于牢固的支撑位9月低点26.185美元。第一个阻力位在29.50美元，接着在30.00美元。下个支撑位在隔夜低点28.72美元，接着在28.50美元。 交易策略：若金价反弹持稳于1594之上，可考虑继续做多，目标为1606-1621；若金价下行跌破1591；可尝试轻仓做空，目标为1580-1568. 原油支撑93.00，91.96，阻力94.86，95.68 纽约商业交易所(NYMEX)原油期货周一(12月19日)收盘自从六周低位小幅回升，盘中一度上涨1%，欧元区财长在举行电话会议后决定为支持债市实施新措施，这令油价维持涨势。 NYMEX1月轻质低硫原油期货合约结算价涨35美分，至每桶93.88美元，涨幅0.4%。ICE布伦特原油期货合约结算价涨29美分，至每桶103.64美元。 欧盟各国财政部长19日在声明中表示，欧元区成员国将向国际货币基金组织(IMF)提供1500亿欧元的额外资源。声明称这些款项将通过双边贷款的形式提供给IMF。该声明是在欧盟各国财长召开电话会议后发布的。 声明称，并不是欧元区成员国的捷克、丹麦、波兰和瑞典表示愿意向IMF注资。但声明未透露具体金额情况。声明也未提到英国的注资情况。 此外，朝鲜领导人金正日(KimJongIl)逝世或引发该国政治动荡的忧虑，亦支持油价上扬。据朝鲜中央通讯社(KoreanCentralNewsAgency)的官方报道，金正日身体过劳，于17日，在搭乘火车去外地视察的途中逝世。此消息在短期内对油价利好。 交易商近期一直密切关注欧洲传来的消息，因担心欧洲经济放缓会导致全球石油需求下降。然而原油期货似乎仍在每桶94-97美元区间内波动，尤其是当假日季来临之际，市场成交量有所下降。 此外，市场还在关注亚洲政局的演变，因为这可能会对油价造成影响。 包括美国和沙特阿拉伯在内的11个国家的代表计划于20日在罗马举行会面，共商对伊朗石油出口实施制裁的相关事宜。这将导致围绕全球最大产油国之一伊朗的紧张气氛加重。 NYMEX1月RBOB汽油期货结算价收涨0.21美分，至每加仑2.4891美元，涨幅0.1%；1月取暖油期货结算价收跌跌2.01美分，至每加仑2.7804美元。 交易策略：若油价进一步反弹持稳于94.50，可继续考虑适时做多，目标为95.68—96.60，若油价回落至94.00下方，可尝试轻仓做空，目标为93.00-91.96.