AZZ公司报告了2024财年第三季度强劲的财务业绩,超过了每股收益(EPS)预期。公司公布的EPS为1.39美元,超过了预期的1.25美元,这得益于显著的收入增长和运营效率。尽管业绩超出预期,AZZ的股价在盘后交易中下跌2.17%,反映了更广泛的市场动态或投资者担忧。
要点
- AZZ 2024财年第三季度EPS为1.39美元,超出预期11.2%。
- 收入同比增长5.8%至4.04亿美元。
- 尽管业绩积极,股价盘后下跌2.17%。
- 金属和预涂板块实现强劲增长。
- 未来指引保持乐观,计划进行战略投资。
公司业绩
AZZ在第三季度展现了强劲增长,销售额达到4.04亿美元,同比增长5.8%。公司各个板块都实现了有机增长,其中金属涂层增长3.3%,预涂金属增长7.6%。这一表现凸显了AZZ强大的市场地位和有效的业务策略。
财务亮点
- 收入:4.04亿美元,同比增长5.8%。
- EPS:1.39美元,超出预期0.14美元。
- 毛利润:9780万美元,占销售额的24.2%。
- 净利润:3360万美元,高于去年同期的2690万美元。
- 调整后净利润:4190万美元,增长20.5%。
业绩与预期对比
AZZ实际EPS为1.39美元,超过预期的1.25美元,正面超出11.2%。这一显著超出突显了公司的运营实力和有效控制成本的能力,为盈利能力的提升做出了贡献。
市场反应
尽管业绩超出预期,AZZ股价在盘后交易中下跌2.17%,收于82.90美元。这一走势可能反映了更广泛的市场条件或特定的投资者担忧,如锌成本上涨或宏观经济不确定性。该股仍接近52周高点,表明过去一年整体情绪积极。
展望与指引
AZZ保持积极展望,预计全年销售额在15.5亿至16亿美元之间,调整后EPS指引为5.00至5.30美元。公司计划继续投资战略举措,包括一个新的铝涂层设施,预计将在2025财年第一季度开始运营。
管理层评论
首席执行官Tom Ferguson强调了公司对增长的承诺,表示:"我们致力于有机增长和战略性补充收购,以保持和扩大我们的领导地位。" Ferguson还强调了减少债务和股东回报的努力,指出:"我们继续偿还债务,并通过持续支付季度现金股息向股东返还资本。"
问答环节
在业绩电话会议上,分析师询问了LNG许可证续期的影响和锌成本上涨环境的问题。AZZ回应了这些担忧,强调公司对利率变动的敏感度较低,并专注于获得市场份额。
风险与挑战
- 未来锌成本上涨可能给利润率带来压力。
- 包括利率变化在内的宏观经济因素可能影响市场条件。
- 潜在的供应链中断可能影响运营效率。
- 金属涂层行业的竞争仍然是一个持续的挑战。
- 监管变化,特别是环境标准方面的变化,可能影响运营成本。
AZZ Inc (AZZ) 2025财年第三季度完整会议记录:
会议主持人: 各位早上好,欢迎参加AZZ 2025财年第三季度电话会议。所有参与者将处于只听模式。今天的演示结束后,将有机会提问。请注意,本次活动正在录音。现在我将会议交给3 Part Advisors的Sandy Martin。
请开始。
Sandy Martin, 3 Part Advisors顾问: 谢谢主持人。早上好,感谢大家今天加入我们,回顾AZZ 2025财年第三季度的财务业绩,该季度截至2024年11月30日。今天参加电话会议的有总裁兼首席执行官Tom Ferguson、首席财务官Jason Crawford以及市场、通讯和投资者关系高级副总裁David Nark。在今天的准备发言之后,我们将开放问答环节。请注意,今天电话会议的网络直播可以在www.az.com/investor events上找到。
在我们开始之前,我想提醒大家,我们今天的讨论将包括根据1995年《私人证券诉讼改革法案》的安全港条款做出的前瞻性陈述。就其性质而言,前瞻性陈述是不确定的,超出了公司的控制范围。除实际结果外,我们包含前瞻性陈述的评论可能涉及风险和不确定性,其中一些风险和不确定性在AZZ向证券交易委员会提交的文件中不时详细说明,包括10-K表格的年度报告。这些陈述不是对未来业绩的保证。因此,不应过度依赖它们。
实际结果可能与这些预期有重大差异。此外,今天的电话会议将讨论非GAAP财务指标。非GAAP财务指标应被视为对GAAP指标的补充,而不是替代。我们参考今天的收益新闻稿中从GAAP到非GAAP指标的调节。现在我想把电话交给Tom Ferguson。
Tom Ferguson, AZZ总裁兼首席执行官: 早上好。感谢大家的参与,祝大家新年快乐。今天,我将讨论AZZ第三季度的情况,并介绍我们对今年剩余时间的展望。Jason Crawford将回顾我们的财务业绩,David Nark将提供一个
: 关于我们终端市场销售情况的行业更新。
Tom Ferguson, AZZ总裁兼首席执行官: 然后我们将开放电话进行问答。第三季度的业绩超出了我们进入该季度时的预期。我要为我们团队在两个部门的专注、纪律和出色执行力给予极大的赞扬。我们对两个部门团队在保持利润率的同时实现稳健销售增长的能力感到满意。2025财年前9个月的销售主要由美国各地的公路、新桥梁建设和基础设施改造相关的建筑项目推动。此外,数据中心支出、制造业回流、清洁能源倡议和电力转型在2024日历年加速,对我们的业务产生了积极影响。我们第三季度的综合销售额为4.04亿美元,同比增长5.8%,这全部是有机增长。与去年同期相比,金属涂层部门总体销售额增长3.3%,但热镀锌增长5.2%,而预涂金属部门销售额增长7.6%。第三季度的销售势头几乎完全基于数量,加工的钢材和涂层卷材吨数都有所增加。
金属涂层部门实现了31.5%的EBITDA利润率,再次超过去年同期和我们25%至30%的目标范围,主要得益于更高的数量和改善的锌生产率。预涂金属部门19.1%的EBITDA利润率也超过了去年同期,主要得益于更高的数量、更有利可图的业务组合和改善的运营表现。此外,强劲的EBITDA使得本财年前9个月的经营现金流达到1.86亿美元,这使我们能够大幅偿还8000万美元的债务。Jason稍后会更详细地讨论这一点,但今年强劲的自由现金流使我们能够进一步去杠杆化资产负债表,同时为未来的运营进行投资。我们继续在我们的热镀锌金属涂层和卷材涂层预涂部门保持市场领先地位。作为一家专业的金属涂层提供商,我们强大而持久的竞争护城河通过值得信赖的重复客户关系、规模经济和创新的以客户为中心的技术解决方案给我们带来优势。
我们在可靠性和卓越客户服务方面的声誉进一步增强了我们的价值主张。我们致力于有机增长和战略性补充收购,以维持和扩大我们的领导地位。重要的是,我们不拥有通过我们设施加工的钢材,因此我们避免了与之相关的商品价格风险。作为一个高度盈利的收费模式运营,我们将继续加强我们在金属涂层和预涂金属方面的重要经济护城河。我们计划继续投资AZZ的专有面向客户的技术,这些技术在我们所有的设施中都得到了应用。
我们创新的技术平台提供无纸化实时访问和改进的服务透明度,将我们公司定位为一个高度差异化的金属涂层提供商和北美客户的战略合作伙伴。Jason稍后将讨论我们对资本部署的严格方法。但首先,我想强调的是,我们继续偿还债务,并通过持续支付季度现金股息向股东返还资本。如前所述,我们预计在2月结束的本财年将减少超过1亿美元的债务。正如我之前提到的,在我们财年的前9个月,与去年同期相比,我们的增长100%是有机增长。
我们继续开发并购管道,仔细评估潜在的收购目标,以在每个部门增加非有机增长。我们在考虑最佳时机、目标估值和AZZ的最佳杠杆率时保持耐心。最后,为了追求我们高投资回报率的资本配置策略,我们已经投资于支持饮料行业从塑料到铝罐转换的持久性长期趋势。我们正在完成位于密苏里州华盛顿的新铝涂层设施的建设里程碑。我们目前正在进行设备认证和测试,预计将在2025年3月开始的第一季度开始运营。
我们对这个新设施的春季启动感到兴奋,特别是因为这个新设施也展示了AZZ对为子孙后代创造更绿色未来的承诺。说完这些,我将把时间交给Jason。
Jason Crawford, AZZ首席财务官: 谢谢Tom,大家早上好。第三季度,我们报告的销售额为4.037亿美元,比去年同期增长5.8%。按部门划分,我们的金属涂层销售额增长3.3%,其中热镀锌增长5.2%,预涂金属部门增长7.6%。第三季度的毛利润为9780万美元,占销售额的24.2%,比去年同期的23.1%提高了110个基点。两个部门的毛利率都有所提高,这得益于金属涂层部门更高的销售额和数量以及改善的锌生产率,以及预涂金属部门更高的销售额和改善的运营表现。
第三季度,销售、一般和管理费用为3920万美元,占销售额的9.7%,而去年同期为3530万美元,占销售额的9.3%。本季度SG&A的增加是由于一次性员工退休成本、遣散费用以及第三季度解决的法律案件的应计费用。营业利润提高到5850万美元,占销售额的14.5%,而去年第三季度为5280万美元,占销售额的13.8%。第三季度的利息支出为1920万美元,而去年同期为2590万美元。减少
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