巴特菲尔德银行报告2024年第三季度财务业绩稳健,净利润达5270万美元,核心每股收益为1.16美元。在整体市场环境下,该行股价在盘后交易中保持稳定,报35.83美元,反映出投资者谨慎情绪。
要点
- 巴特菲尔德银行2024年第三季度净利润达5270万美元。
- 核心每股收益为1.16美元。
- 该行以每股37美元回购了100万股股票。
- 继续投资技术以提升客户服务。
公司业绩
巴特菲尔德银行2024年第三季度业绩表现出韧性,这得益于战略性技术投资和高效的费用管理。该行在主要离岸金融管辖区保持强势地位,巩固了其竞争优势。与上一季度相比,净利息收益率略有下降,反映出更广泛的经济趋势。
财务亮点
- 净利润:5270万美元
- 核心净利润:5280万美元
- 核心每股收益:1.16美元
- 净利息收益率:2.61%(下降3个基点)
- 股息:每股0.44美元
- 股票回购:以每股37美元回购100万股
展望与指引
展望未来,巴特菲尔德银行预计存款余额将保持稳定,由于预期的降息,净利息收益率可能会受到压缩。该行正在探索信托和银行业务领域的并购机会,同时专注于资本配置策略,包括股息和股票回购。在新加坡和海峡群岛的扩张仍是战略重点。
管理层评论
首席执行官Michael Collins强调了该行的战略定位,表示:"我们继续认为我们位于最佳的离岸金融管辖区。"首席财务官Craig Bridgewater指出:"我们没有看到客户财务困难大幅增加的情况",突出了该行稳定的信贷质量。
问答环节
在电话会议期间,分析师询问了存款稳定性和房地产估值问题。管理层保证,随着利率环境的变化,存款成本预计将下降,主要管辖区的房地产估值保持稳定。
风险与挑战
- 降息可能导致净利息收益率压缩。
- 影响离岸金融市场的经济不确定性。
- 在新加坡和海峡群岛扩展信托服务的竞争。
- 技术投资需要大量资金。
- 全球监管变化影响金融运营。
巴特菲尔德银行(NTB)2024年第三季度完整会议记录:
Sagar,会议操作员: 早上好。我是Sagar,今天我将担任会议操作员。现在,我想欢迎各位参加巴特菲尔德银行2024年第三季度业绩电话会议。现在我将把会议交给巴特菲尔德银行投资者关系主管Noah Fields。请开始。
Noah Fields,巴特菲尔德银行投资者关系主管: 谢谢,操作员。各位早上好,感谢大家参加今天的会议。今天我们将回顾巴特菲尔德银行2024年第三季度的财务业绩。参加今天电话会议的有巴特菲尔德银行董事长兼首席执行官Michael Collins、集团首席财务官Craig Bridgewater和总裁兼集团首席风险官Michael Schrum。在他们发表准备好的讲话之后,我们将开放问答环节。
昨天下午,我们发布了新闻稿宣布我们2024年第三季度的业绩。新闻稿和财务报表,以及我们在本次电话会议中将提到的幻灯片演示文稿,都可以在我们网站的投资者关系部分找到
Craig Bridgewater,巴特菲尔德银行集团首席财务官: www.butterfieldgroup.com。
Noah Fields,巴特菲尔德银行投资者关系主管: 在我把会议交给Michael Collins之前,我想提醒大家,今天的讨论将涉及某些非GAAP指标,我们认为这些指标对评估公司的表现很重要。关于这些指标与美国GAAP的对账,请参阅盈利新闻稿和幻灯片演示文稿。今天的电话会议和相关材料也可能包含某些前瞻性陈述,这些陈述受风险、不确定性和其他因素的影响,可能导致实际结果与这些陈述所设想的结果有重大差异。有关这些风险的更多信息可以在我们的SEC文件中找到。现在我将把会议交给Michael Collins。
Michael Collins,巴特菲尔德银行董事长兼首席执行官: 谢谢Noah,也感谢今天参加电话会议的各位。巴特菲尔德银行第三季度的运营表现和盈利能力继续保持强劲。该行的成功归功于我们以客户为中心的产品和服务、稳健的资产负债表、对效率的关注、资本管理以及经验丰富的管理团队。此外,我们基于岛屿的存款资金和多元化的收入来源继续保持韧性。巴特菲尔德银行是百慕大和开曼群岛银行和私人信托业务的市场领导者,在海峡群岛提供不断扩大的大众富裕银行和私人信托产品。
我们还在巴哈马、瑞士、新加坡和英国提供专业金融服务,在伦敦中心地带提供高端抵押贷款。现在我将转到第4页的第三季度亮点。巴特菲尔德银行报告第三季度财务业绩强劲,净利润为5270万美元,核心净利润为5280万美元。我们报告的第三季度核心每股收益为1.16美元,核心平均有形普通股回报率为22.5%。第三季度的净利息收益率为2.61%,比上一季度下降3个基点,存款成本上升2个基点至191个基点。净利息收益率略低于上一季度,这是由于存款成本小幅上升,略微超过了资产重新定价的幅度。
董事会再次批准了每股0.44美元的季度现金股息。我们在本季度继续回购股票,总共以平均每股37美元的价格回购了100万股。现在我将把会议交给Craig,让他详细介绍第三季度的情况。
Craig Bridgewater,巴特菲尔德银行集团首席财务官: 谢谢Michael,早上好。在第6页,我们提供了净利息收入和净利息收益率的摘要。在第三季度,我们报告的信贷损失准备金前净利息收入增加至8810万美元。在本季度,净利息收入受益于平均生息资产的增加,部分被存款成本上升和由于货币政策放松导致的国债收益率下降所抵消。2024年第三季度的净利息收益率下降3个基点至2.61%。客户继续寻求收益的活动导致一些存款继续向定期存款转移,因此存款成本略有上升。
由于市场利率在本季度下降,国债资产的收益率较低,而投资收益率上升,因为我们继续将到期收益和一些超额流动性投资于更高收益的资产。第三季度的平均生息资产为134亿美元,比上一季度高出1.14亿美元或0.9%,这主要是由于平均存款增加,主要是由于英镑走强导致的外汇换算。国债收益率下降12个基点至4.66%,而平均投资收益率上升9个基点至2.39%。在本季度,该行继续将资金再投资于美国机构MBS证券和中期美国国债的组合。平均投资余额比上一季度增加6660万美元至52.4亿美元,因为我们继续部署超额流动性。第7页提供了非利息收入的摘要,总额为5600万美元,比上一季度略有增加,主要是由于卡交易量和贷款还款费用增加以及资产管理收入增加。
非利息收入继续是整个周期中稳定和资本效率高的收入来源,本季度的费用收入比为39.2%。在第8页,我们列出了核心非利息支出。总核心非利息支出为8860万美元,比上一季度的9030万美元下降1.8%,正如我们预期的那样。下降主要是由于专业服务成本降低。核心非利息支出在我们的季度预期范围内,我们预计2024年剩余时间的核心支出水平将保持类似。
正如我们在上一季度电话会议中所传达的,我们的支出运行率包括过去一年由于新的基于云的IT投资和核心银行系统以及分行升级的摊销和服务,以及我们新同事服务信托资产的成本而增加的增量。我们还继续受益于2023年第三季度宣布的集团范围内的成本重组。现在我将把会议交给Michael Schrum来回顾资产负债表。
Michael Schrum,巴特菲尔德银行总裁兼集团首席风险官: 谢谢Craig。第9页显示,巴特菲尔德银行的资产负债表保持流动性和保守定位。期末存款余额从上一季度末的125亿美元增加到127亿美元,2023年底为120亿美元。这继续展示了巴特菲尔德银行市场和存款基础的多元化性质。正如之前提到的,从本季度的平均存款水平与期末存款水平可以看出,由于大型信托和基金客户管理其正常商业流动,存款可能会从季度到季度出现显著变动。
此外,本季度英镑兑美元的走强也导致了期末资产负债表的上升。巴特菲尔德银行33.2%的最低密度继续反映了资产负债表的监管资本效率。在第10页,我们展示了巴特菲尔德银行继续拥有强劲的整体资产质量,投资组合的信用风险较低,100%由AA级或更高级别的美国政府担保机构证券组成。
巴特菲尔德银行的贷款资产质量继续保持充分。我们保持良好的抵押,并继续与客户密切合作,帮助他们履行义务。3个基点的净冲销率和占贷款总额1.9%的不良贷款保持在低水平,信贷损失准备金覆盖率为0.6%。正如上一季度讨论的那样,我们确实预计逾期和应计贷款在未来几个季度将继续略有上升,这是由于百慕大一个大型遗留酒店设施正在通过接管和出售过程,我们预计将在今年晚些时候结束。需要提醒的是,巴特菲尔德银行的贷款组合继续包括69%的全追索权住房抵押贷款,其中80%的贷款价值比低于70%。
在第11页,我们列出了平均现金和证券余额以及利率敏感性摘要。在最近的货币政策放松之后,第三季度的资产敏感性略有上升,而久期保持稳定。我们继续预计在未来12个月至24个月内,其他综合收益的额外消耗将有所改善。第三季度末可供出售投资组合中包含在其他综合收益中的未实现损失为1.171亿美元,比上一季度改善5970万美元或34%。第12页总结了监管和杠杆资本水平。
巴特菲尔德银行的资本水平
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