Stitch Fix公布了第一季度业绩,每股收益为-$0.05,超过了预期的-$0.14。公司收入达到3.188亿美元,略高于预期的3.07亿美元。公告发布后,Stitch Fix股价在盘后交易中小幅上涨,反映出投资者谨慎乐观的态度。
要点
- 每股收益超出预期,引发市场积极反应。
- 收入同比下降13%,突显持续存在的挑战。
- 运营效率提高,毛利率和贡献利润率得到改善。
- 公司保持强劲的现金状况,无负债。
公司表现
Stitch Fix在第一季度表现出韧性,尽管收入同比下降,但仍超出了盈利预期。公司专注于提高运营效率,使毛利率达到45.4%,贡献利润率高于历史平均水平。然而,净活跃客户数量的下降仍然是一个令人担忧的问题,公司正在应对充满挑战的零售环境。
财务亮点
- 收入:3.188亿美元,同比下降13%
- 每股收益:-$0.05,超过预期的-$0.14
- 调整后EBITDA:1350万美元,利润率为4.2%
- 毛利率:45.4%,同比上升180基点
- 现金状况:2.53亿美元,无负债
业绩与预期对比
Stitch Fix报告的每股收益为-$0.05,明显好于预期的-$0.14,正面惊喜约64%。这一表现表明成本管理和运营改善有效,与之前几个季度的业绩经常低于预期形成对比。
市场反应
财报发布后,Stitch Fix股价在盘后交易中上涨0.22%,收于4.59美元。这一温和上涨表明投资者态度谨慎乐观,但股价仍更接近52周低点而非高点,反映出零售板块持续面临挑战。
公司展望
Stitch Fix预计全年收入在11.4亿美元至11.8亿美元之间,调整后EBITDA预计在2500万美元至3600万美元之间。公司的目标是在2026财年末前恢复收入增长,专注于提升以客户为中心的购物体验并扩大品牌组合。
管理层评论
CEO Matt Baer表示:"我们正在实现成为最以客户为中心和个性化的购物体验的愿景",强调了公司的战略重点。CFO David Aftarhar补充道:"我们仍然预计在2026财年末前恢复收入增长",突出了长期增长愿景。
问答环节
在财报电话会议上,分析师询问了Stitch Fix的重新激活策略和AI整合情况。公司详细介绍了品牌合作和客户参与度改善的方法,旨在提升其在个性化造型市场的竞争地位。
风险和挑战
- 净活跃客户数量持续下降可能影响未来增长。
- 零售板块更广泛的挑战,包括经济压力,可能影响表现。
- 市场饱和和来自其他个性化购物服务的竞争构成风险。
- 依赖AI和数据科学策略的成功实施。
- 潜在的供应链中断可能影响库存和交付。
Stitch Fix (SFIX) 2025财年第一季度完整会议记录:
会议主持人: 下午好,感谢各位的参与。欢迎参加2025财年第一季度Stitch Fix财报电话会议。请注意,今天的会议正在录音。现在我将介绍今天的主持人,投资者关系负责人Lily Finder。请开始。
Stitch Fix投资者关系负责人Lily Finder: 感谢各位今天参加Stitch Fix 2025财年第一季度财报电话会议。参加今天会议的有首席执行官Matt Baer和首席财务官David Aftarhar。我们已经在我们网站investors.stitchfix.com的季度业绩部分发布了完整的2025财年第一季度财务业绩新闻稿。今天电话会议的网络直播链接也可以在我们的网站上找到。
我们想提醒大家,我们将在本次电话会议上发表前瞻性声明,其中涉及风险和不确定性。实际结果可能与我们的前瞻性声明所设想的结果有重大差异。报告的结果不应被视为未来表现的指标。请查看我们向SEC提交的文件,了解可能导致结果差异的因素讨论,特别是今天发布和提交的新闻稿,以及我们此前向SEC提交的2024财年年度报告10-K表格中的风险因素部分。另请注意,本次电话会议上的前瞻性声明是基于截至今天可获得的信息。
除非法律要求,否则我们不承担更新任何前瞻性声明的义务。在本次电话会议期间,我们将讨论某些非GAAP财务指标。与最直接可比的GAAP财务指标的对账在我们的投资者关系网站上的新闻稿中提供。这些非GAAP指标并非旨在替代我们的GAAP结果。在2024财年第一季度,我们开始将我们的英国业务报告为已终止经营业务。
因此,今天电话会议上讨论的所有指标代表我们的持续经营业务。最后,本次电话会议全程在我们的投资者关系网站上进行网络直播,会议录音稍后将在网站上提供。现在,让我把电话交给Matt。
Stitch Fix首席执行官Matt Baer: 下午好,感谢大家的参与。我们在本财年开局强劲。我们在第一季度超出了预期,实现净收入3.188亿美元,这比第四季度的同比降幅改善了570个基点(经调整53周因素)。我们还实现了调整后EBITDA 1350万美元,我们继续改善贡献利润率,本季度达到约34%。这一进展是我们持续执行转型战略的结果,包括我们加强业务基础和重塑客户体验的工作。
我们正按计划成功转型我们的业务,我们仍然预计在2026财年末前恢复收入增长。我们还提高了全年指引,David稍后将详细介绍。我们继续在整个业务中嵌入零售最佳实践并提高运营效率。我们库存分类的质量、新鲜度和整体健康状况持续改善。我们还在体验中创造灵活性,并引入了更个性化的营销和参与策略,以增加客户访问量,推动固定和自由式渠道的销售,并改善获客经济效益。
具体到我们的分类,库存的新鲜度正在推动多个类别的改善结果,如运动休闲、社交和特殊场合,以及我们的自有品牌和国家品牌。正如我们上个季度所分享的,零售市场和我们客户的期望在过去几年发生了变化,而我们没有足够快地调整我们的分类。为了解决这个问题,我们一直专注于通过建立最佳采购、分类规划和分配策略来改善我们的库存。此外,对我们专有的AI库存管理工具的增强正在帮助保持我们健康的库存状况。在第一季度,我们在我们的产品中注入了更多新鲜和季节性相关的款式。
虽然我们仍有工作要做,但本季度我们库存中新品的渗透率增加了40%以上,我们的客户反应积极,推动平均单位零售价格同比上涨6%。例如,我们为女性客户引入了更多样化的牛仔裤剪裁,她们对此反应热烈。宽腿和喇叭裤款式的销售比去年增长了250%。这种需求的增加突显了我们的客户对新鲜风格选择的渴望,我们将继续倾斜资源更快地提供新兴趋势。我们最新的两个自有品牌The Commons和Montgomery Post取得了令人鼓舞的早期结果。
The Commons在我们的男装业务中很受欢迎,迅速成为40岁以下客户的前10大品牌。本季度,The Commons的毛衣polo衫成为我们男性客户的大赢家。在女装方面,Montgomery Post的新工作服款式很受欢迎,高领等剪裁表现良好。我们许多国家品牌在本季度实现了正增长,包括Vuori、Marine Layer、Rhone、Vineyard Bines、Public Rec、Verity和Pistola等品牌。我们继续深化与这些品牌和其他品牌的关系,作为我们转型的重要合作伙伴,我们正在进一步扩大我们的分类,即将推出新的国家品牌。
除了改善我们的分类外,我们还在继续为Stitch Fix体验增加灵活性。上个季度,我们分享了我们如何开始超越传统的5件商品Fix。客户现在有机会在他们的Fix中收到最多8件商品,让他们能够更好地探索当前趋势并为重大生活事件更新衣柜。这种灵活性使我们能够为最积极参与的客户提供更多价值并获得更大的钱包份额。虽然仍处于早期阶段,但选择这一选项的客户平均要求的Fix商品数量增加了近40%,并且比传统的5件商品Fix产生了约50%更高的平均订单价值。
Stitch Fix建立在个性化的基础之上。随着我们继续为每个客户量身定制我们的造型体验,我们还通过新的个性化营销方法与所有客户群体互动。我们的策略不仅仅是推动数量,而是以非常有针对性的方式与我们的客户互动,在过去一年里,我们从头开始建立了促销能力,以帮助我们实现这一目标。我们对特定用例进行了系统的研究,以确保我们的促销活动在保持整体盈利能力的同时推动终身价值的增加,这从我们非常健康的贡献利润率中可以看出。这些新的促销能力还使我们能够在假日季节更有效地将Stitch Fix纳入考虑范围。
现在,除了增加各种季节性款式外,我们还在轮换各种假日促销和优惠。这使我们能够为假日着装提供更好的个性化造型体验。在第一季度,我们看到自由式和固定渠道的参与度都有所提高。在自由式方面,我们的同比表现有所改善,这符合我们获得更大钱包份额的战略。在我们的固定业务中,我们首次在3年多以来实现了启用定期发货的客户数量的环比增长。
正如我们在上一次电话会议中强调的那样,我们推出了全新的品牌标识,这是我们十多年来首次对品牌进行重大更新。随着我们的品牌重塑,我们推出了一个名为"零售治疗"的新营销活动,这是一个探讨人们面临的一些最大购物、合身和风格挑战的内容系列,以及Stitch Fix作为个性化造型行业领导者如何独特地解决这些问题。因此,我们看到电视和相关渠道的获客成本降低,转化率提高。我们目标人群的品牌认知度也有所提高,女装业务达到两年来的最高水平。作为我们更广泛努力提升客户体验的一部分,我们最近推出了Stylefile,这是一个描述每个客户独特风格个性的个性化资源,我们的客户告诉我们他们非常喜欢。
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