Ascend Wellness Holdings (AWH)在其盈利电话会议上讨论了第三季度的财务表现和战略举措，强调了一项计划，旨在优化资产并在2025年前减少3000万美元的成本。由首席执行官Samuel Brill、总裁Frank Perullo和首席财务官Roman Nemchenko领导的公司报告称，零售收入持平于9400万美元，但净收入同比略有增长至1.416亿美元。
AWH专注于通过垂直整合提高盈利能力，自有产品的渗透率达到52%，并推出了新的食品品牌Effin'。尽管面临竞争压力，AWH仍对大麻行业的增长及其自身的战略举措保持乐观，包括计划在关键州开设至少20家新的药房。
主要要点
- AWH计划到2025年实现3000万美元的成本削减，节省将在销售、一般和管理费用（SG&A）和销售成本（COGS）之间平均分配。
- 零售收入保持稳定在9400万美元；净收入同比略有增长至1.416亿美元。
- 公司推出了专注于次要大麻素的食品品牌Effin'，并计划在零售中实现55-60%的垂直度。
- AWH在宾夕法尼亚州开设了第五家药房，并在俄亥俄州推出成人使用销售后，零售销售额增长了三倍。
- 调整后的EBITDA为2510万美元，季度末现金为6500万美元，净债务为2.21亿美元。
- 2025年，AWH计划将资本支出集中在新零售店建设和适度的种植改进上。
公司展望
- AWH计划开设至少20家新药房，目前正在密歇根州、宾夕法尼亚州、俄亥俄州和新泽西州持续发展。
- 由于竞争和价格压力，公司预计第四季度收入和调整后的EBITDA将持平或略有下降。
- 一项关于大麻重新分类的重要诉讼定于2024年12月5日举行听证会，可能影响历史税务义务。
看空亮点
- 几个州的竞争挑战导致零售收入持平。
- 由于销售渠道的转变和运营费用的增加，调整后的EBITDA有所下降。
看多亮点
- 在俄亥俄州成功推出成人使用销售，零售收入增长三倍。
- 新泽西州和马萨诸塞州的批发增长促使净收入略有增加。
- 公司对超过10%的复合年收入增长率保持乐观。
未达预期
- AWH预计第四季度收入和调整后的EBITDA将持平或略有下降。
- 公司在俄亥俄州面临广告限制和热门产品无法供应的问题，影响了业绩。
问答环节亮点
- 盈利电话会议结束时没有进一步的问题，表明投资者可能对提供的更新和展望感到满意。
Ascend Wellness Holdings（股票代码AWH）继续专注于战略增长和运营卓越。尽管目前面临竞争压力和需要采取成本削减措施，管理团队对未来仍持乐观态度。公司专注于高利润产品和增加垂直整合的策略似乎是未来盈利能力和市场份额扩张的关键驱动因素。
InvestingPro 洞察
Ascend Wellness Holdings (AWH) 面临着重大挑战，这反映在其最近的财务表现和市场地位上。根据InvestingPro数据，该公司的市值仅为1.0507亿美元，表明其在大麻行业中的规模相对较小。这与公司在盈利电话会议中提到的战略增长和运营效率重点相一致。
InvestingPro报告的公司过去十二个月的收入增长为22.77%，支持了AWH声称的复合年收入增长超过10%的说法。然而，这种增长伴随着挑战，如同期每股收益为负0.34美元所示。这一数据点与公司预期第四季度收入和调整后EBITDA将持平或略有下降的说法相符。
InvestingPro提示强调，AWH的股票最近遭受了重创，过去一周下跌了32.52%，过去三个月下跌了45.63%。这种波动性与管理层讨论的竞争压力和定价挑战相一致。尽管遭遇这些挫折，一个InvestingPro提示表明，管理层一直在积极回购股票，这可能表明他们对公司长期前景有信心。
另一个相关的InvestingPro提示表明，AWH的流动资产超过短期债务，这可能为公司在追求成本削减战略和扩张计划时提供一些财务灵活性。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为AWH提供了14个额外的提示，可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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