在2024年前九个月财务业绩电话会议上，专注于医疗皮肤科的制药公司Almirall SA报告净销售额增长近8%至7.28亿欧元，EBITDA增长3%，符合全年指引。公司的生物制剂组合，尤其是Ilumetri，成为重要增长动力，销售额激增25%至约1.53亿欧元。
自2023年12月上市以来，新产品Ebglyss已实现超过2000万欧元的销售额，主要来自德国市场。Almirall在研发方面也取得进展，包括efinaconazole在欧洲获得分散式监管批准，以及Klisyri在美国上市等重要成就。
要点概述
- Almirall SA净销售额增长7.9%至7.28亿欧元，EBITDA达到1.422亿欧元。
- Ilumetri强劲的销售表现推动欧洲皮肤科产品组合增长22%。
- 2023年12月上市的Ebglyss已获得超过2000万欧元的销售额，在德国市场反响积极。
- 研发投资增加14.9%，反映公司对创新的承诺。
- 公司保持0.3倍的良好净债务与EBITDA比率，为潜在的并购机会提供空间。
- Almirall SA预计2024全年净销售额增长8%，EBITDA增长3%。
公司展望
- 公司预计2024全年净销售额增长维持在8%，EBITDA增长维持在3%。
- Almirall SA旨在加强其在美国的存在，并利用其研发管线，专注于医疗皮肤科领域的领导地位。
利空因素
- 由于销售组合变化和Ilumetri销售带来的特许权使用费增加，毛利率面临压力，为64.8%。
- 销售、一般及行政费用因Ebglyss上市和薪资压力而增长9%。
- 2024年有效税率预计在60%中段，2025年降至40%中段，2026年前回落至20%低至中段。
利好因素
- lebrikizumab的长期数据显示，84%的患者在三年后保持皮肤清洁或几乎清洁，支持其作为一线疗法使用。
- Ebglyss获得积极反馈，Klisyri和Wynzora预计增长。
- 管理层对销售加速带来的中期EBITDA利润率持乐观态度。
未达预期
- 财报电话会议中未报告具体未达预期项目。
问答环节要点
- 管理层确认Ilumetri的峰值销售估计为2.5亿欧元，并讨论了Klisyri和Ebglyss的市场份额积极趋势。
- 由于efinaconazole属于自费市场性质，预计将产生积极贡献，但不会显著影响损益表。
- Ebglyss上市后，销售、一般及行政费用增长预计将放缓，到2026年回归低个位数增长。
- Ebglyss明年的收入预期为3500万欧元，峰值销售估计为4.5亿欧元。
- 公司积极寻求许可和小规模并购机会，以增强研发管线。
Almirall SA（股票代码：ALM）报告2024年前九个月净销售额和EBITDA稳步增长，展示了公司增加收入和有效管理投资的能力。公司专注于扩大生物制剂组合，特别是Ilumetri和Ebglyss等产品，带来了可观的销售增长。Almirall SA对研发的承诺以及成功的产品上市，如Klisyri在美国和efinaconazole在欧洲，预示着未来增长的强劲潜力。公司良好的财务状况，低净债务与EBITDA比率，为潜在的并购活动提供了灵活性，以进一步增强其管线。尽管销售、一般及行政费用和研发费用增加，管理层仍对公司的增长轨迹和长期盈利能力保持信心。
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