Paramount Global (股票代码: PARA) 在2024年第三季度报告了强劲的业绩表现,其直接面向消费者(D2C)业务的盈利能力显著提升,这得益于用户增长和运营效率的提高。公司旗下的Paramount+平台新增350万订阅用户,推动收入同比增长25%。
调整后的折旧和摊销前营业收入(OIBDA)在过去一年改善超过10亿美元,第三季度达到8.58亿美元,同比增长20%。Paramount Global有望在2025年实现Paramount+国内业务盈利,并预计通过成本削减每年节省5亿美元,其中大部分裁员已经完成。
要点摘要
- Paramount+新增350万订阅用户,总数达到7200万。
- 第三季度调整后OIBDA增至8.58亿美元,同比增长20%。
- Paramount+预计将在2025年实现国内业务盈利。
- 成本削减预计每年节省5亿美元。
- 《寂静之地：第一天》和《变形金刚1》分别创下2.61亿美元和1.27亿美元的票房。
- CBS转播的NFL观众人数增长5%,流媒体观看同比增长超过50%。
- Paramount预计第四季度将表现强劲,将推出《角斗士2》和《刺猬索尼克3》等作品。
公司展望
- Paramount Global预计2024年第四季度和全年将继续保持强劲表现。
- 公司为2025年做好准备,重点关注用户增长和盈利能力提升。
- Skydance交易预计将在2025年上半年完成。
利空因素
- 由于二级市场活动减少,授权收入下降9%。
- 受内容支出时间影响,预计第四季度自由现金流为负。
利好因素
- Paramount Global的D2C业务收入同比增长25%。
- Paramount+和Pluto TV预计将在2025年实现国内业务盈利。
-《玛特洛克》和《追踪者》的高收视率表明内容表现出色。
未达预期
- 第三季度受到国际广告销售低报5000万美元的影响。
问答环节要点
- Naveen Chopra讨论了与Charter合作对用户增长的积极影响。
- 公司预计在第四季度将受益于重组和政治广告增加。
- 营销支出从第三季度转移到第四季度,预计不会对第三方广告合作伙伴过去的低报进行调整。
总的来说,Paramount Global 2024年第三季度财报电话会议显示,公司正处于成功转型的过程中,强大的内容推动了用户增长和财务业绩的改善。公司的战略举措和成本节约措施为未来几年的持续成功和盈利奠定了良好基础。
InvestingPro洞察
Paramount Global最新的财报描绘了一家正在转型的公司,其流媒体服务的增长前景与传统收入来源的挑战形成对比。InvestingPro数据为这一叙述提供了额外的背景,为投资者提供了对公司财务健康状况和市场地位更加细致的观点。
截至2024年第二季度的过去十二个月,Paramount的收入为292.7亿美元,同比略有下降2.2%。这与公司报告的授权收入挑战相符,后者由于二级市场活动减少而下降9%。然而,公司34.3%的毛利率表明,尽管收入面临压力,Paramount仍然保持着从核心业务中获利的能力。
InvestingPro提示强调,Paramount的市净率仅为0.49,这可能表明相对于其资产而言,股票被低估。考虑到公司强大的内容库和知识产权组合(这些是媒体行业的关键资产),这一指标尤其引人注目。
另一个InvestingPro提示指出,Paramount已连续19年保持股息支付,目前股息收益率为1.81%。考虑到公司正努力提高盈利能力和现金流,这种一贯的股息政策可能会吸引注重收入的投资者。
值得注意的是,尽管公司在过去十二个月报告亏损,但分析师预测Paramount今年将实现盈利。这一预期与管理层对业绩改善和成本节约举措的指导相一致。
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