AlTi(股票代码:ALTI)发布了2024年第三季度财报,显示收入增长,财富与资本解决方案部门实现显著增长。尽管由于非现金减值费用导致GAAP净亏损,但公司调整后的EBITDA有所改善,管理资产大幅增加。财报电话会议强调了与安联保险X的合作关系、战略收购,以及作为AlTi在全球财富管理领域增长战略的一部分,公司专注于技术和运营效率。
要点
- AlTi 2024年第三季度收入增至5330万美元,同比增长11%。
- 管理资产增长13%至770亿美元,97%的收入来自经常性费用。
- 调整后的EBITDA显著增加至960万美元,较2023年第三季度增加1260万美元。
- 由于非现金减值费用,公司报告GAAP净亏损1.114亿美元,但对未来增长保持乐观。
- AlTi宣布战略性调整分部报告,并与安联保险X建立合作关系,包括2.5亿美元投资。
公司展望
- AlTi瞄准超高净值市场,预计到2028年复合年增长率为7%。
- 公司通过重组和调整分部报告,专注于核心优势。
- 对未来增长机会和补充市场的战略交易保持乐观。
利空因素
- 公司面临11.61亿美元的商誉和无形资产减值费用。
- 非现金费用主要由于房地产共同投资和基金管理业务预测现金流下降所致。
利好因素
- 财富与资本解决方案部门收入增长17%至5170万美元。
- 预计战略收购和与安联保险X的合作将增强私人债务市场的能力。
未达预期
- 尽管整体增长,但由于重组费用,公司报告了重大GAAP净亏损。
问答环节要点
- CEO Michael Tiedemann强调了技术在服务交付和投资回报中的重要性。
- Tiedemann讨论了利率对公司债务和投资组合表现的影响,预计在有利的固定收益环境下目标为6%。
- 公司避免了政治讨论,但承认地缘政治动态对投资组合的影响。
公司专注于技术和效率的战略,加上重组努力,使AlTi在财富管理领域继续增长。凭借强大的资本结构和战略合作伙伴关系,AlTi对未来几个季度的表现持乐观态度。
InvestingPro洞察
AlTi最近的财报和战略举措反映在InvestingPro的几个关键指标和洞察中。公司过去十二个月64.12%的收入增长与2024年第三季度报告的11%同比增长一致。一条InvestingPro提示进一步支持这一增长轨迹,指出今年净收入预计将增长,这可能有助于抵消当前由于非现金减值费用导致的GAAP净亏损。
公司专注于超高净值市场和战略收购正在取得成效,这从各个时间段的显著回报可以看出。InvestingPro数据显示,过去一个月回报率为38.29%,过去三个月回报率为27.03%,反映了投资者对AlTi增长战略和最近合作关系(如与安联保险X的合作)的信心。
然而,公司的盈利能力仍然是一个问题,正如一条InvestingPro提示所强调的,AlTi在过去十二个月内并未盈利。这与报告的GAAP净亏损和-19.73%的负营业利润率一致。尽管面临这些挑战,分析师预测公司今年将实现盈利,这可能成为AlTi财务表现的转折点。
对于寻求更全面分析的投资者,InvestingPro提供了额外的提示和洞察。目前,AlTi有9条额外的InvestingPro提示可用,提供了对公司财务健康状况和市场地位的更深入理解。
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