Kimbell Royalty Partners是一家专注于石油和天然气勘探开发的土地所有者,于2024年11月7日公布了强劲的第三季度业绩。公司宣布每普通单位现金分配0.41美元,自首次公开募股以来累计分配显著。凭借在陆上钻机市场的强劲份额,以及净未完成钻井数量的增加(主要在二叠纪盆地),Kimbell展现了运营增长。
在财务方面,公司展示了健康的资产负债表,并重申了减少优先股负债的承诺。管理层对产量和未来收购保持积极展望,战略重点放在资本部署和开发机会上,特别是在二叠纪盆地和阿巴拉契亚盆地。
要点
- Kimbell宣布第三季度每普通单位现金分配0.41美元,自首次公开募股以来累计达11.45美元。
- 公司在美国本土48州拥有16%的陆上钻机市场份额,90台钻机正在积极作业。
- 净未完成钻井数量增加34%,主要由于二叠纪盆地活动,净未完成钻井达5.1口。
- 第三季度收入达7110万美元,净收入约2580万美元,调整后EBITDA为6310万美元。
- 债务为2.522亿美元,信贷额度下可用资金为2.978亿美元。
- 计划到2025年5月前赎回至少一半的Apollo优先股。
- 2024年日产量指引中值设定为24,000桶油当量/天。
- 管理层对开发机会持乐观态度,倾向于进行较大规模的收购以实现战略增长。
公司展望
- 管理层确认2024年产量指引,日产量中值为24,000桶油当量/天。
- 对持续开发表示乐观,特别是在二叠纪盆地,以及选举后阿巴拉契亚盆地的潜在活动。
利空因素
- 公司在考虑500万美元以下的小型收购时,对竞争动态和资产负债表影响持谨慎态度。
利多因素
- Kimbell战略性地专注于二叠纪盆地的资本部署,并探索阿巴拉契亚盆地等竞争较少地区的机会。
- Loving县高净收益权益井的初步结果积极,预计2023年第四季度将产生生产现金流。
未达预期
- 在业绩电话会议中未报告具体的未达预期项目。
问答环节要点
- 管理层讨论了并购战略,强调倾向于进行较大规模的收购。
- 他们强调了近期的租赁活动,特别是在中部大陆地区和新的Cherokee页岩区。
- 管理团队表达了对参与的感谢,并期待未来的更新。
总之,Kimbell Royalty Partners(股票代码:KRP)在2024年第三季度展现了强劲表现,现金分配稳定,钻探和生产的运营业绩稳健。公司的财务状况保持强劲,有明确的债务管理策略,并通过战略性收购实现增长。凭借对产量和开发的积极展望,Kimbell有望充分利用其在主要油气区域的既定地位。
InvestingPro洞察
Kimbell Royalty Partners (KRP)强劲的第三季度业绩得到了InvestingPro数据的进一步支持,突显了公司的财务实力和具有吸引力的股息状况。
根据InvestingPro数据,截至2024年第二季度的过去十二个月,KRP的毛利率高达92.93%,凸显了公司在特许权使用费业务模式中的运营效率。这与公司报告的强劲财务表现和健康的资产负债表相一致。
此外,KRP对股东回报的承诺体现在其9.98%的显著股息收益率上,这一数据由InvestingPro报告。这一高收益率与公司宣布的第三季度每普通单位0.41美元的现金分配一致。InvestingPro提示指出,KRP"已连续8年保持股息支付",突显了公司持续关注为单位持有人创造价值。
公司的市值为16.1亿美元,反映了其在石油和天然气特许权使用费行业的重要地位。这一估值得到了KRP在陆上钻机市场的强劲份额以及其在二叠纪和阿巴拉契亚等关键盆地的战略定位的支持。
InvestingPro提示还表明,KRP"以适度的债务水平运营"且"流动资产超过短期债务"。这些洞察与公司报告的财务状况相一致,包括信贷额度下2.978亿美元的可用资金和赎回优先股的计划。
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