美国州水务公司(NYSE: AWR)报告2024年第三季度业绩积极,首席执行官Bob Sprowls宣布每股收益(EPS)增至0.95美元,高于去年同期的0.85美元。尽管运营费用和利息成本上升,但增长主要由水务板块的价格上调和投资收益推动。公司全年资本支出预计在2.1亿至2.3亿美元之间,在基础设施和新建项目上进行了大量投资。
要点
- 2024年第三季度EPS从2023年第三季度的0.85美元上升至0.95美元。
- 2024年资本支出预计在2.1亿至2.3亿美元之间。
- Golden State Water与加州公用事业委员会达成的和解授权2025-2027年资本投资5.731亿美元。
- Bear Valley Electric的和解提议2023-2026年资本投资7560万美元。
- ASUS获得创纪录的5400万美元新建项目,提高了全年EPS指引。
- 合并收入同比增加1000万美元,经营活动现金流增至1.342亿美元。
- 保持强劲信用评级,标准普尔对American States Water评级为A稳定,对Golden State Water评级为A+稳定。
公司展望
- 公司预计将保持稳定的投资步伐,2024年资本支出预计范围为2.1亿至2.3亿美元。
- ASUS创纪录的新建项目预计将全年EPS贡献提高至0.54至0.57美元之间。
- 公司季度股息率在过去五年以8.8%的复合年增长率增长。
利空因素
- 较高的运营费用和利息成本正在挑战公司的盈利能力。
- 新资本升级项目的水平可能长期难以持续。
利好因素
- 水务板块的价格上调和投资收益推动盈利增长。
- 强劲的信用评级和监管和解为公司持续的资本投资和收入增长奠定了基础。
未达预期
- 电话会议中提到了有关销售预测和监管机制的未解决问题。
问答环节要点
- 讨论包括监管活动、即将到来的价格决定以及新资本升级工作的管理。
- 公司2024年指引有所改善,EPS指引从0.52美元上调至0.55至0.56美元的区间。
美国州水务公司第三季度业绩展示了强劲的财务表现,收益增加和战略投资为公司持续增长奠定了基础。与监管机构达成的和解为未来几年的资本投资和收入增长提供了明确路径。尽管对较高的运营成本和近期资本升级项目激增的可持续性存在一些担忧,但公司强劲的信用评级和管理层的前瞻性战略表明前景乐观。投资者将密切关注公司在未来几个季度如何平衡增长投资和成本管理。
InvestingPro 洞察
美国州水务公司强劲的第三季度表现得到了InvestingPro数据的进一步支持。公司市值为31.7亿美元,反映了其在公用事业板块的重要地位。AWR的市盈率为29.42,相比许多公用事业公司交易溢价,这可能是由其一贯的表现和增长前景所支撑的。
InvestingPro提示强调了AWR令人印象深刻的股息历史,连续32年提高股息,并维持了54年的派息。这与公司报告的过去五年8.8%的股息复合年增长率相一致,凸显了AWR对股东回报的承诺。当前2.2%的股息收益率可能吸引注重收入的投资者。
公司的盈利能力体现在过去十二个月59.69%的强劲毛利率和31.55%的营业利润率上。这些数字支持了积极的收益报告,并表明尽管提到运营费用增加,但运营效率仍然很高。
AWR的股票目前接近52周高点,价格为峰值的96.66%。这与年初至今6.95%的价格总回报率一起,表明投资者对公司的表现和前景充满信心。
对于寻求更全面分析的投资者,InvestingPro提供了额外的提示和洞察。目前,AWR还有7个更多的InvestingPro提示可用,提供了对公司财务健康状况和市场地位的更深入理解。
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