在最近的第三季度财报电话会议上,Kinetik(股票代码:KNTK)宣布调整后EBITDA达到创纪录的2.66亿美元,同比增长23%。公司日均处理天然气量达17.1亿立方英尺,同比增长15%。尽管面临Waha Hub天然气价格为负等挑战,Kinetik通过战略合作伙伴关系和项目推进巩固了其地位,导致季度现金股息增加和2024年EBITDA指引上调。
要点
- Kinetik实现创纪录的调整后EBITDA 2.66亿美元,同比增长23%。
- 处理的天然气量达到日均17.1亿立方英尺,同比增长15%。
- Waha Hub天然气价格为负导致日均1.7亿立方英尺井口天然气量被削减。
- 公司收购了EPIC Crude 27.5%的股权,并与Diamondback Energy建立了长期合作伙伴关系。
- Kinetik正从CO2捕获信用中受益,并在推进主要建设项目,包括Kings Landing Cryo I和从Eddy县到Culberson县的新管道。
- 2024年调整后EBITDA指引上调至9.7亿美元至10亿美元。
- 自由现金流显著增加至1.65亿美元,季度资本支出为5900万美元。
- 2023全年调整后EBITDA指引修订为2.7亿美元至2.9亿美元。
公司展望
- Kinetik计划在2月发布2025年财务指引,目标是实现10亿美元的调整后EBITDA。
- 公司预计EBITDA同比增长近20%,2025年至2027年的复合年增长率为10-12%。
- 计划对Kings Landing II项目投资约4亿美元。
利空因素
- 公司面临Waha Hub天然气价格为负的情况,平均每千立方英尺负1美元。
- 由于处理能力问题,Durango目前日均削减1亿立方英尺天然气量。
利好因素
- Kinetik将季度现金股息增加至年度3.12美元。
- 公司预计到2024年12月,在积极的价格动态推动下,Alpine High产量将恢复。
- Kinetik专注于通过股息和股份回购平衡有机增长和股东回报。
未达预期
- 天然气价格为负和产量削减的挑战影响了公司的运营。
问答环节要点
- 高管讨论了酸性气体和CO2处理费用的差异,强调了提高利润率的潜力。
- 正在就扩建Epic管道进行持续对话,取决于是否能获得中长期合同。
- 澄清了关于新墨西哥州拟议的退让规定的误解,强调目前重点是经济研究而非立法行动。
Kinetik在面对市场挑战时表现出了韧性,并正在积极扩大其运营能力以支持未来增长。公司的战略投资和对股东回报的关注使其在竞争格局中处于有利地位,即使在未来几年预计资本支出会更高。Kinetik继续致力于平衡资本分配和股息增长,在应对能源板块复杂性的同时保持积极的未来展望。
InvestingPro洞察
Kinetik(KNTK)第三季度的强劲表现得到了InvestingPro数据的进一步支持。公司的市值为88.8亿美元,反映了其在能源板块的重要地位。值得注意的是,Kinetik截至2024年第三季度的过去十二个月收入达到14.5亿美元,同期收入增长率高达20.2%。
一个InvestingPro提示强调,Kinetik已连续3年提高股息,这与公司宣布增加季度现金股息的消息相一致。目前5.53%的股息收益率在当前市场环境下特别具有吸引力,进一步强调了公司对股东回报的承诺。
另一个相关的InvestingPro提示表明,相对于其近期盈利增长,Kinetik的市盈率较低。截至2024年第三季度的过去十二个月,市盈率为10.93,PEG比率为0.16,考虑到其增长前景,该股票似乎被低估。这一估值指标支持了公司的乐观展望和预期的EBITDA增长。
寻求更全面分析的投资者可以通过InvestingPro获取Kinetik的额外15个提示。这些提示可能为理解公司的财务健康状况和市场地位提供宝贵的背景,因为公司继续在充满活力的能源板块执行其增长战略。
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