市场风格切换之际，传统能源吹响反攻号角。
Wind数据显示，8月25日，上证指数上涨0.97%，深证成指上涨0.06%，创业板指下跌0.44%。
传统周期行业再度集体走高。从申万一级行业看，今日，有20个行业实现上涨。其中，煤炭行业涨幅居首，涨超5%，紧随其后，石油石化、非银金融和交通运输等行业涨幅均超2%。另外，电力设备、机械设备和综合等行业跌幅居前均超1%。
与传统能源的红火不同，新能源板块则延续上一交易日的跌势，锂电池、光伏、储能、光伏逆变器、一体化压铸等前期火热的概念板块均大幅下跌。
时代周报记者梳理发现，今年二季度，傅鹏博、邱栋荣等多名基金经理均大手笔加仓煤炭板块，且隐形重仓股多有重叠。邱栋荣在中期报告中表示，地缘、能源问题、供给偏紧导致国际定价大宗表现突出，相应的周期板块中的能源资源类公司表现亦较好。
新能源“降温”
连续上涨三个月的新能源板块，开始“降温”了。
8月25日，发电设备指数、电工电网指数、工业机械指数领跌行业板块，分别跌2.45%、2.08%、1.91%。新能源概念更是“绿成闪电”，光伏逆变器下跌4.02%、钙钛矿电池下跌3.19%、特高压下跌2.64%，光伏玻璃下跌2.63%、储能下跌2.62%、TOPcon电池下跌2.61。
新能源龙头个股均不同程度下跌，其中，宁德时代（300750.SZ）盘中一度跌超3%，尾盘回升收跌1.91%，赣锋锂业(002460.SZ)收跌4.3%，阳光电源(300274.SZ)收跌3.1%。
光伏行业更是全产业链下跌。平安证券研报指出，“光伏行业目前存在阶段性供需错配。”今年以来硅料价格受供需紧张影响持续上涨，四川限电等因素叠加，8月国内多晶硅产量或低于预期，各环节供需关系调整的时间有所延后。供应链价格传导，组件价格高位运行，下游特别是集中地面电站投建、投运可能趋缓，产业错配将持续。
尤其是年初以来，已有大量资本新入局光伏行业，特别是硅料、硅片和新型电池领域。8月24日，工信部办公厅、市场监管总局办公厅、国家能源局综合司发布《关于促进光伏产业链供应链协同发展的通知》，要求各地相关部门合理引导上下游建设扩张节奏，针对光伏制造提出规范发展的要求，共同营造和谐共生、产业共赢的光伏产业新发展格局。
尽管板块大幅调整，不少机构仍对新能车持乐观态度。国投瑞银基金认为，中国新能源汽车渗透率在未来两年会大幅提升，行业空间广阔。延续免征新能源车购置税等举措推断我国对新能源汽车的支持力度可能持续，推广新能车主要是出于“碳中和”及降低石油对外依存度的两方面考虑。
国投瑞银基金认为，8月很可能是今年的供给高峰，碳酸锂价格开始提速上涨，目前只是开始，下半年碳酸锂价格还可能有不小的涨幅。“直至2024年，仍可关注高盈利状态的锂企业。”国投瑞银基金表示。
旧能源“反攻”
与新能源板块“绿油油”形成鲜明对比的是，传统能源板块今日集体拉升。其中，煤炭、海运、石油天然气涨幅居前，Wind中国行业行业指数分别上涨5.5%、5.37%、4.67%。
煤炭股再度表现强势，兖矿能源（600188.SH）、陕西煤业(601225.SH)、广汇能源(600256.SH)股价创历史新高。有机构研报指出，目前煤炭板块量价齐升，投资价值凸显。
据国家统计局网站数据，8月24日，煤炭价格攀升趋势持续，全线上涨，无烟煤（洗中块）、焦煤（主焦煤）、焦炭（准一级冶金焦）等品类价格均上涨，环比涨幅分别为7.5%、3.6%、11.6%。
“从全球范围来看，几个重要的海外产煤地近几年产量均未达到疫情前水平，供给仍旧偏紧。”中信期货研报指出，2021年澳大利亚原煤产量为5.61亿吨，同比仅增长3%，且仍未达到2019年5.9亿吨的最高产量水平。当前俄罗斯煤炭供应量整体有所缩减，预计2022年全年俄罗斯煤炭产量可能低于4亿吨，同比将下降近9%。
“目前煤炭企业的业绩确定性强，股息较高，防御属性好，建议配置。”中金财富金牌投顾张日清认为，对于近期的变量，他同时提到，川渝地区持续性高温，预计水电将持续性乏力，煤电采购短期内可能难以减少，需求仍将持续。
航运行业的中远海能（600026.SH）、中远海特（600428.SH）也接连涨停。其中，中远海特近5日涨幅高达46.22%，年初至今涨幅为94.06%；中远海能年初至今涨幅更是高达186.49%。除了海运，港口板块也迎风大涨，南京港（002040.SZ）、珠海港（000507.SZ）涨停，招商港口（001872.SZ）大涨8.97%。
燃气板块的表现也颇为亮眼，凯添燃气（831010.BJ）、德龙汇能（000593.SZ）、东方环宇（603706.SH）均涨超10%。其中德龙汇能已经斩获五连板。
据山西证券研报数据，NYMEX天然气近期价格大幅上涨，涨幅高达10.82%。对市场缺口较大的欧洲地区来说，不少国家已经开始在供暖季来临之前开始实施节能措施。德国政府24日批准冬季节能措施，限制公共建筑供暖和用电，目的是为减少2%天然气用量。
对于天然气后续格局，芝加哥商品交易所认为，2022年国际市场价格整体保持平稳，冲突之后，国际天然气供需格局可能逐步发生改变，目前尚不能判断。
傅鹏博、邱栋荣均加仓煤炭
梳理公募基金中报持仓可知，仍旧有不少基金经理加仓煤炭板块。
今年二季度，傅鹏博管理的睿远成长价值新增煤炭行业的晋控煤业(601001.SH)、广汇能源为该基金第11—20位隐形重仓股。傅鹏博今年整体业绩不及比较基准。截至二季度末，睿远成长价值混合A上半年收益率为-15.94%；睿远成长价值混合C上半年收益率为-16.10%，均不及同期业绩比较基准-6.44%。
价值投资圣手丘栋荣二季度隐形重仓股也出现了广汇能源。广汇能源是国内唯一一家同时运用煤、油、气三种资源产品的民营企业，该股今年二季度股价表现亮眼。据Wind数据统计，2022年4月1日至8月25日收盘，广汇能源涨幅高达86.13%，今日尾盘更是直接拉升涨停。
此外，邱栋荣管理的中庚价值品质一年持有期混合还配置了兖矿能源，持仓排名第21位。
截至8月24日，中庚价值领航混合近一年涨幅达13.03%、中庚价值品质一年持有期混合近一年涨幅高达16.9%、中庚小盘价值近一年涨幅达2.61%、中庚价值灵动灵活配置混合近一年涨幅达6.44%。
“今年4月份股票的性价比尤其突出，可能又和每一次应该‘贪婪’的时点一样，相信这或许是投资最好的时候。”邱栋荣在今年基金中期报告中表示，之后仍将坚持低估值策略构建投资组合。