面对行业范围内的库存调整，芯测科技（股票代码：IMOS）在2024年第三季度财报电话会议上报告了稳健的业绩表现。公司收入较第二季度增长4.4%，同比增长8.7%，净利润达到新台币2.99亿元。
尽管本季度充满挑战，包括联营企业亏损份额和归属于公司的利润下降，但芯测科技仍致力于专注增长领域的资本支出，并预计2024年下半年表现将优于上半年。
要点摘要
- 2024年第三季度收入增至新台币60.68亿元，环比增长4.4%，同比增长8.7%。
- 毛利增长3.4%，毛利率保持在14%的稳定水平。
- 净利润为新台币2.99亿元，每股收益为新台币0.41元。
- 整体产能利用率为67%，封装产能利用率为58%。
- 驱动IC和金凸块业务占总收入的53.1%，而存储器产品占36.3%。
- 公司预计第四季度将面临挑战，但预期2024年下半年表现将优于上半年。
公司展望
- 预计2024年第四季度将因市场逆风和库存调整而充满挑战。
- 存储器产品可能会出现轻微调整，驱动IC业务面临下行压力。
- 芯测科技对其新的低成本银合金凸块解决方案及其在驱动IC市场的地位持乐观态度。
- 2024年资本支出预计为20%-25%，2025年为15%-20%。
- 股息政策设定为维持40%-60%的盈利派息比率。
利空因素
- 联营企业亏损份额为新台币500万元，低于2023年第三季度的新台币6,300万元利润。
- 归属于公司的利润下降48.4%。
- 2024年前九个月净自由现金流出为新台币4.01亿元，而2023年同期为净流入。
利好因素
- 公司专注于具有竞争力的低成本银合金凸块解决方案。
- 预计年底前大尺寸驱动IC订单将出现激增。
- 对DDR5 DRAM和高密度NAND Flash产品的转型持乐观态度。
未达预期
- 由于非营业支出增加和营业利润下降，归属于公司的利润大幅下降。
问答环节亮点
- 公司讨论了资本支出增长预测及其应对中国竞争的策略。
- 探讨了2024年第四季度至2025年第一季度折旧增加的预期。
- 公司欢迎通过电子邮件进一步提问。
芯测科技在2024年第三季度展现了韧性，收入增长，并战略性地专注于创新和运营效率。公司正在应对市场挑战，对未来有明确的展望，强调在高增长领域的资本投资，并保持平衡的股息政策。
尽管存在一些挫折，如归属于公司的利润下降和联营企业亏损份额，但芯测科技已准备好抓住驱动IC和存储器领域即将到来的机遇。投资者和利益相关者可以期待公司继续努力加强其市场地位并推动长期增长。
InvestingPro 洞察
芯测科技（IMOS）的近期表现和未来展望可以通过InvestingPro的洞察得到进一步的背景说明。公司的市值为155亿美元，反映了其在半导体行业的重要地位。这与InvestingPro提示中将IMOS识别为"半导体和半导体设备行业的知名企业"相一致。
公司的财务状况似乎很稳健，InvestingPro数据显示，截至2024年第三季度的过去十二个月收入为7.245亿美元，增长13.31%。这一增长趋势支持了芯测科技在2024年第三季度财报电话会议中报告的收入增长。
值得注意的是，根据InvestingPro提示，IMOS已连续12年保持股息支付。这种股息分配的一致性与公司所述的40%-60%派息比率的股息政策相符。目前的股息收益率为3.79%，这可能对注重收入的投资者具有吸引力。
尽管财报电话会议中提到了具有挑战性的市场条件，但InvestingPro提示显示分析师预计公司今年将实现盈利。这种乐观态度反映在调整后的市盈率为15.17，相比未调整的市盈率300.96，显示出更有利的估值。
值得注意的是，IMOS目前的交易价格接近52周低点，这可能为相信公司长期前景的投资者提供机会。InvestingPro的公允价值估计为29.61美元，相比之前的收盘价22.35美元，显示出潜在的上涨空间。
对于有兴趣进行更深入分析的读者，InvestingPro为芯测科技提供了6个额外的提示，提供了更全面的公司财务健康和市场地位视角。
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