Aura Minerals Inc. (ORA.TO) 在其2024年第三季度财报电话会议上报告了黄金产量和息税折旧摊销前利润（EBITDA）的显著增长。过去一年，公司实现了创纪录的27万盎司黄金当量产量，比2023年同期增长10%。
Aura的第三季度EBITDA为7800万美元，较上一季度大幅增长，这得益于黄金价格的上涨，第三季度黄金均价为每盎司2,500美元，此后已攀升至2,700美元以上。公司的自由现金流强劲，达到6500万美元，其中大部分被重新投资于增长项目，特别是已完成一半以上且按计划将于2025年初开始增产的Borborema项目。
要点摘要
- 过去一年黄金当量产量创纪录，达27万盎司，比2023年第三季度增长10%。
- 第三季度EBITDA增至7800万美元，比上一季度高出近40%。
- 自由现金流为6500万美元，其中5400万美元投资于Borborema等增长项目。
- 由于需求强劲，债务融资额增至10亿巴西雷亚尔。
- 实施季度股息政策，年化收益率为9.3%。
- 全年产量指引为244,000至292,000盎司，现金成本为每盎司1,022美元。
- 资本支出指引为1.88亿至2.19亿美元，主要用于Borborema项目。
公司展望
- Borborema项目净现值为5.4亿美元，内部收益率超过81%。
- 2025年至2027年预期产量的20%至25%已对冲，黄金价格上限为每盎司2,400美元。
- Almas矿持续改进，Apoena矿2025年后有扩张计划。
- 对黄金价格持乐观态度，认为不受政治因素影响。
利空因素
- 第三季度净亏损1200万美元，主要由于黄金对冲的非现金市值损失。
- 洪都拉斯业务的矿石品位较低可能影响回收率。
利好因素
- 债务融资需求强劲，融资额翻倍。
- 收购危地马拉和Bluestone项目将于1月完成。
- 产量目标从20万盎司提高到40万盎司，计划进一步增长至45万盎司。
未达预期之处
- 发现生产瓶颈，但正在努力管理成本并提高生产效率。
问答环节要点
- 首席执行官Rodrigo强调Borborema建设是首要任务，计划在明年年底前探索并可能开始Matupa项目的建设。
- 公司计划在巴西双重上市，并保持较高的股息收益率历史。
- 继续进行勘探工作，包括新收购的Pezão和Pé Quente项目，目标是在3到4年内完成预可行性研究。
Aura Minerals Inc. 在2024年第三季度表现强劲，得益于黄金产量增加和黄金价格上涨。公司专注于战略性增长和股东回报，同时严格控制成本，这为未来几个季度奠定了良好基础。随着Borborema项目的顺利进行和新收购项目的加入，Aura Minerals Inc. 有望进一步扩张并提高运营效率。
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