奇美拉投资公司(NYSE: CIM)在2024年10月25日举行的第三季度财报电话会议上报告了稳健的财务业绩,GAAP净收入为1.137亿美元,每股1.39美元。首席执行官Phillip Kardis还宣布收购Palisades Group,预计将显著增强公司的资产管理能力。在美联储降息后的有利利率环境下,奇美拉预计将进一步增长并提升运营表现。
要点
- 奇美拉投资公司报告GAAP净收入1.137亿美元,相当于每股1.39美元,GAAP账面价值为每股22.35美元。
- 公司GAAP账面价值的经济回报率在本季度上升至6.8%,年初至今为15.6%。
- 奇美拉正在收购Palisades Group,这将扩大其资产管理服务,并将其综合贷款和房地产管理规模提高到超过300亿美元。
- 过去两个季度股息增加12%,反映了奇美拉对股东回报的承诺。
- 公司正在探索房屋净值贷款的新机会,并为美联储进一步降息做准备。
公司展望
- Palisades Group的收购预计将在2024年第四季度完成,增强奇美拉的资产管理产品。
- 奇美拉专注于承诺低至两位数回报的投资,特别是非机构证券和住宅过渡贷款(RTLs)。
- 管理层正在考虑对可赎回债务进行再证券化,以潜在增加股息并改善投资组合回报。
利空亮点
- 电话会议期间没有讨论具体的利空亮点。
利多亮点
- 奇美拉发行了7500万美元的无担保票据,并完成了4.68亿美元的住宅抵押贷款证券化。
- 公司有效平均日(EAD)的经济净利息收入回报率约为10.6%。
- 不直接影响EAD的投资,如对RIA的LP投资,有助于经济净利息收入增长。
未达预期
- 在财报电话会议期间没有报告重大未达预期。
问答环节亮点
- 未来投资目标是非机构证券和房屋净值贷款,旨在实现两位数回报。
- 公司正在积极管理利率风险,有15亿美元的掉期交易,利率为3.56%。
- 预计较低的利率将有利于EAD,特别是来自25亿美元的浮动利率负债。
奇美拉投资公司第三季度财报电话会议突出了强劲的财务表现和推动未来增长的战略举措。收购Palisades Group是一项重大举措,将扩大公司的资产管理服务,并将其管理组合增加到超过300亿美元。凭借强劲的股息记录和对利率的乐观展望,奇美拉已做好准备,以利用即将到来的市场机会,特别是在房屋净值贷款和非机构证券领域。期待2025年初的下一次财报电话会议,届时公司将讨论2024年第四季度和财年业绩。
InvestingPro 洞察
奇美拉投资公司(NYSE: CIM)强劲的第三季度表现得到了InvestingPro数据的进一步支持。财报电话会议中强调的公司强劲的股息政策反映在InvestingPro的数据中,显示股息收益率高达9.91%。这与InvestingPro提示之一"向股东支付可观的股息"和"连续18年保持股息支付"相一致。
公司稳健的财务表现也体现在其估值指标上。CIM的市盈率为8.25,市净率为0.45,相对于其盈利和账面价值而言,似乎处于具有吸引力的水平。考虑到公司最近的收购和财报电话会议中讨论的战略举措,这对价值投资者来说可能特别有吸引力。
InvestingPro提示还表明,CIM的"净收入预计今年将增长",这印证了管理层乐观的展望和公司专注于承诺低至两位数回报的投资。此外,"流动资产超过短期债务"的提示表明公司财务状况强劲,支持CIM追求Palisades Group收购等增长机会的能力。
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