专注于医疗技术和服务的Semler Scientific Inc. (SMLR)公布了2024年第三季度财务业绩，结果喜忧参半，收入下降但运营收入强劲。公司将比特币作为主要储备资产的激进策略成为电话会议的焦点。
尽管收入下降，但公司从比特币持有的公允价值变动中获得了收益。Semler Scientific继续在其核心医疗产品方面进行创新，重点关注其旗舰产品QuantaFlo设备，该设备有助于早期诊断外周动脉疾病（PAD）。
要点
- 2024年第三季度收入同比下降17%至1350万美元。
- 运营收入保持强劲，为510万美元。
- Semler Scientific将大部分现金用于购买比特币，截至2024年11月5日持有1,058个比特币。
- 公司正在探索额外的融资选择，以进一步增加其比特币持有量。
- Semler正在为其QuantaFlo产品的扩展寻求新的510(k)许可，预计将在2025年上半年获得。
公司展望
- Semler Scientific预计第四季度收入将遵循去年类似的模式。
- 公司保持严格的费用控制。
- Semler的长期愿景包括扩大其在其他心血管应用领域的覆盖范围。
利空亮点
- 与2023年第三季度相比，收入显著下降17%。
- Two客户占季度收入的很大一部分，表明潜在的集中风险。
利好亮点
- 公司的比特币储备策略被视为对股权有增值作用。
- 对比特币投资上行空间的信心仍然很高。
- 公司受益于强劲的经营现金流和一个场内发行计划，以支持比特币收购。
未达预期
- 尽管运营收入强劲，但收入下降可能会引发对公司核心业务增长轨迹的担忧。
问答环节亮点
- Semler Scientific正在考虑发行债券或可转债以资助额外的比特币购买。
- 公司目前不满足期权上市的公众持股量要求，但随着通过ATM计划增加流通股，未来可能会满足。
- QuantaFlo软件许可的需求持续，并扩展到新的客户市场。
- Semler Scientific专注于最大化运营收入并将多余现金分配给比特币投资。
- 公司将比特币收益率作为关键绩效指标进行监控，并可能在未来的新闻稿中包含这一指标。
Semler Scientific的第三季度财报电话会议突出了喜忧参半的财务业绩，收入明显下降但运营收入强劲。公司将比特币作为储备资产的战略重点显而易见，使用运营现金流和股票发行进行了大量投资。
虽然公司的核心医疗产品和服务业务，特别是QuantaFlo设备仍然是优先事项，但积极的比特币策略和探索额外融资选择以获取更多比特币表明了双重关注。公司寻求QuantaFlo的新510(k)许可表明持续致力于医疗创新。
随着Semler Scientific在医疗技术业务和比特币投资策略之间寻求平衡，利益相关者将密切关注这些双重优先事项在未来几个季度如何展开。
InvestingPro洞察
Semler Scientific的第三季度业绩喜忧参半以及其大胆的比特币策略反映在InvestingPro的几个关键指标和洞察中。尽管报告的收入下降，但公司保持着令人印象深刻的毛利率，InvestingPro数据显示，截至2024年第二季度的过去十二个月毛利率为88.67%。这与公司即使在收入下降的情况下仍能产生强劲运营收入的能力相一致。
一个InvestingPro提示强调，管理层一直在积极回购股票，这可能被视为对公司未来前景（包括其比特币策略）的信心投票。这与Semler通过核心业务和加密货币投资最大化股东价值的重点相一致。
根据另一个InvestingPro提示，公司的估值意味着强劲的自由现金流收益率。这可以解释Semler能够在保持运营效率的同时将大量资源分配给比特币购买。公司的市盈率为12.94，考虑到其创新的财务管理方法，似乎估值合理。
值得注意的是，分析师预计本年度销售额将下降，这与报告的第三季度结果一致。然而，公司过去一个月的强劲回报（19.93%）表明，投资者可能对Semler的比特币策略和整体业务前景反应积极。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Semler Scientific提供了11个额外的提示，提供了对公司财务健康和市场地位更深入的理解。
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