在最近的财报电话会议上,Cogeco Inc. (CGO)及其子公司Cogeco Communications Inc. (CCA)报告了2024财年第四季度的强劲财务业绩。公司实现了其指引目标,并指出自由现金流显著增加。尽管具有挑战性的广告市场影响了媒体业务收入,但Cogeco Inc.的每股摊薄收益仍有所上升,两家Cogeco实体预计2025财年收入和EBITDA将保持稳定。公司还宣布将股息提高8%至每股0.922美元,反映了对其持续经营和财务策略的信心。
要点
- Cogeco Inc.和Cogeco Communications Inc.实现了第四季度指引,自由现金流显著增加。
- 公司完成了美国和加拿大团队的合并,实现了成本节约和人才优化。
- 光纤网络扩展到额外14,000户家庭,加拿大互联网用户增长10,000。
- 尽管收入下降和用户流失,Breezeline的EBITDA仍增长2.4%。
- 启动了为期三年的转型计划,预计到2026财年将显现增长。
- 2025财年预计包括稳定的收入和EBITDA,资本支出在6.5亿至7.25亿美元之间。
- 宣布股息增加8%,季度股息为每股0.922美元。
公司展望
- 预计2025财年收入和EBITDA在固定汇率基础上保持稳定。
- 由于竞争压力,预计Cogeco Connexion收入将下降。
- Breezeline预计收入稳定,调整后EBITDA实现低个位数增长。
- 预计自由现金流与上一年相比将下降0%至10%。
利空因素
- 在艰难的广告市场中,媒体业务收入下降10%。
- 加拿大和美国市场竞争加剧,ARPU面临挑战。
- 预计Cogeco Connexion收入和EBITDA将下降。
- 由于监管监督,对加拿大定价策略采取谨慎态度。
利好因素
- 每股摊薄收益从去年同期的1.87美元增加到1.99美元。
- 加拿大互联网用户增长,在魁北克和安大略省扩张。
- 与一家全国性运营商的合作为无线频谱使用提供了灵活性。
- 加拿大各种增长驱动因素的用户表现良好。
未达预期
- 用户流失导致Breezeline收入下降2.3%。
- 预计自由现金流在2024财年强劲表现后将下降。
问答环节要点
- 高管讨论了第四季度高税率的影响以及前一年项目的完成情况。
- 管理层表示,8%的股息增长反映了当前的财务策略。
- 没有计划进行大型收购,但愿意剥离表现不佳的资产。
- 尽管面临竞争和ARPU压力,2024年指引保持稳定。
总之,Cogeco Inc.和Cogeco Communications Inc.在2024财年第四季度展现了韧性,采取战略举措加强其市场地位,以应对竞争挑战。公司继续致力于有纪律的网络扩张和运营改进,同时探索增长和成本优化的机会。宣布的股息增长表明公司对其财务健康和战略方向充满信心。
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