Cullen/Frost Bankers, Inc. (NYSE: CFR) 在最新的财报电话会议上报告了2024年第三季度盈利下降。首席执行官Phil Green宣布，本季度盈利为1.448亿美元，每股2.24美元，相比去年同期的1.54亿美元，每股2.38美元有所下降。尽管盈利下降，但公司对未来增长前景表示乐观，特别是在德克萨斯州市场。
要点
- Cullen/Frost的盈利从去年同期的1.54亿美元（每股2.38美元）下降至1.448亿美元（每股2.24美元）。
- 平均资产回报率和普通股权回报率同比下降。
- 平均存款略有下降，而平均贷款增长11.8%。
- 休斯顿、达拉斯和奥斯汀的扩张超出目标，贷款和存款目标实现显著。
- 商业贷款余额和消费贷款均有增长，信贷质量有所改善。
- 公司预计美联储将两次降息，并预计净利息收入和贷款增长将上升。
- 全年平均存款指引修正为略有下降。
- 非利息收入和支出均有上升，第三季度股票回购金额为2000万美元。
公司展望
- 预计2024年底美联储基金利率将有两次25基点的降息。
- 2024年净利息收入增长预计为2%至3%。
- 预计贷款增长将达到低双位数。
- 预计平均存款将略有下降，非利息收入增长估计为4%至5%。
- 全年非利息支出增长预计为6%至6.5%。
利空亮点
- 每股盈利和股本回报率较去年有所下降。
- 平均存款略有下降。
利多亮点
- 德克萨斯州主要城市的扩张努力正在产生超出目标的结果。
- 消费者支票账户和消费贷款增长强劲。
- 商业贷款余额上升，新贷款承诺增加。
- 信贷质量有所改善，问题贷款减少。
未达预期
- 公司的盈利以及资产和股本回报率较去年有所下降。
问答环节亮点
- 管理层讨论了季节性存款变化，预计无息存款将增加。
- 计息成本正在下降，使得公司能够更好地与货币市场基金竞争。
- 服务费收入增长由于扩张导致客户数量增加，尽管对增长率持谨慎态度。
Cullen/Frost Bankers, Inc. 在扩张努力和客户获取策略方面表现出韧性。通过在德克萨斯州市场的战略投资和专注于有机增长，公司对未来表现保持乐观。管理层强调维持低成本存款结构并利用新客户增长，使Cullen/Frost在预期的市场条件下处于有利地位。随着公司向前发展，它继续优先考虑战略投资并有效管理支出，为2025年及以后的发展轨迹定下积极基调。
InvestingPro洞察
尽管报告的盈利有所下降，Cullen/Frost Bankers, Inc. (NYSE: CFR) 继续展现财务韧性。根据InvestingPro数据，公司的市值为81.2亿美元，反映了其在银行业的重要地位。
最值得注意的InvestingPro提示之一是Cullen/Frost已连续32年提高股息，展示了对股东回报的强烈承诺。这与公司在财报电话会议中讨论的乐观前景和德克萨斯州市场扩张努力相一致。目前2.98%的股息收益率进一步凸显了公司对注重收入的投资者的吸引力。
另一个相关的InvestingPro提示表明，Cullen/Frost在过去十二个月内一直保持盈利，市盈率为15.75。这种盈利能力，加上公司预计的2024年贷款增长和净利息收入增加，表明尽管最近盈利有所下降，但公司仍有坚实的财务基础。
截至2024年第二季度，公司过去十二个月的收入为19.5亿美元，收入增长率为0.76%。虽然这一增长率较为温和，但应该结合Cullen/Frost在德克萨斯州主要城市的战略扩张来看，公司报告称这些扩张正在产生超出目标的结果。
值得注意的是，InvestingPro提供了比这里提到的更多的提示和洞察。对更全面分析感兴趣的投资者可以探索Cullen/Frost Bankers的另外7个InvestingPro提示，以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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