美国水务公司(American Water Works Company, Inc.)(NYSE: AWK)在其2024年第三季度财报电话会议上报告了强劲的财务表现,每股收益(EPS)从去年同期的1.66美元上升至1.80美元。该公司重申了2024全年的每股收益指引,并对2025年给出了乐观展望,预计在资本投资和战略收购的推动下将实现显著增长。由Aaron Musgrave主持的电话会议还讨论了监管发展、财务策略以及公司对客户可负担性和基础设施更新的承诺。
要点
- 美国水务公司第三季度每股收益同比从1.66美元上升至1.80美元。
- 重申2024全年每股收益指引为5.25至5.30美元,并首次给出2025年乐观指引为每股5.65至5.75美元。
- 收购Butler Area Sewer Authority增加了15,000名客户,2024年总共新增近50,000名客户。
- 资本投资战略预计未来十年资产基础增长率为8%至9%。
- 监管活动包括多个州的费率案例,预计将于2024年12月前做出决定。
- 总债务与资本比率为56%,股息支付率目标在55%至60%之间。
公司展望
- 美国水务公司预计2025年每股收益增长8%,指引设定为每股5.65至5.75美元。
- 计划从2025年到2029年投资170亿至180亿美元,重点关注环境法规合规。
- 公司预计未来十年总投资400亿至420亿美元。
利空因素
- 报告了一起网络安全事件;然而,运营未受影响。
- 公司将从2025年开始支付现金税,由于替代性最低税,预计每年约1亿美元。
利好因素
- 年内完成六项收购,总额达3.49亿美元。
- 更大的收购管道现已超过150万个连接。
- 已签订长期合同以缓解电力成本风险。
- 加速资本支出并向运营公司注入股本以产生受监管收益。
不足之处
- 2026年后7.2亿美元票据利息收入损失可能影响每股收益0.03美元。
问答环节要点
- 费率案例的频率由及时投资回收的需求驱动。
- 定期提交费率案例是确保及时收回投资的策略的一部分。
- 公司旨在通过定期调整收回约75%的投资。
总之,美国水务公司的财报电话会议突出了公司强健的财务状况和预期将推动增长的战略举措。凭借稳健的资本投资策略和积极主动的监管申报方法,美国水务公司正在为在公用事业板块持续取得成功做好准备。公司管理层对于平衡客户可负担性与必要的基础设施维护和改善投资的能力,同时管理财务风险并寻求增长机会保持信心。
InvestingPro洞察
美国水务公司的强劲财务表现和乐观展望得到了InvestingPro数据的进一步支持。该公司的市值为270.7亿美元,反映了其在公用事业板块的重要地位。
InvestingPro提示的一个关键点强调,美国水务公司已连续11年提高股息,这与财报电话会议中讨论的公司对股东价值的承诺相一致。这种持续的股息增长,加上当前2.26%的股息收益率,凸显了公司的财务稳定性及其对注重收入的投资者的吸引力。
公司过去十二个月的收入增长为7.68%,强劲的EBITDA为23.2亿美元,展示了美国水务公司产生稳定现金流的能力,支持其2025年至2029年170亿至180亿美元的雄心勃勃的资本投资计划。
然而,值得注意的是,美国水务公司的市盈率为28.42,相对较高,InvestingPro提示这相对于近期收益增长来说是高的。考虑到公司2025年预计8%的每股收益增长,这一估值指标可能对投资者来说很重要。
对于有兴趣进行更全面分析的读者,InvestingPro为美国水务公司提供了8个额外的提示,可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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