2024年10月30日，投资银行Houlihan Lokey（纽交所代码：HLI）在其2025财年第二季度业绩电话会议上报告了收入和调整后每股收益同比大幅增长。公司宣布收入为5.75亿美元，调整后每股收益为1.46美元，分别增长23%和32%。
公司将其强劲表现归因于有利的并购环境、金融重组业务的新业务活动以及对市场中性服务需求的增加。此外，Houlihan Lokey还讨论了其战略收购，并对本财年剩余时间的前景表示信心。
要点
- Houlihan Lokey第二季度收入增至5.75亿美元，同比增长23%。
- 调整后每股收益增长32%至1.46美元。
- 企业金融收入增长29%至3.64亿美元，受积极的并购环境推动。
- 金融重组以及金融和估值咨询部门的收入也分别增长了15%和12%。
- 截至季度末，公司稳健的现金状况约为7.48亿美元。
- 收购Prytania Solutions和Waller Helms预计将增强公司的估值和金融服务产品。
- 尽管面临宏观经济挑战，Houlihan Lokey对2025财年下半年仍持乐观态度。
公司展望
- Houlihan Lokey预计重组活动将持续保持强劲，积极前景延续至2026年。
- 公司预计资本市场业务将贡献企业金融收入的15%至20%。
- 尽管最近有收购活动，高管们仍保持强劲的并购业务管道。
- 资本分配优先考虑股息、收购和股份平衡。
利空亮点
- 与往年相比，利率上升对重组机会带来不同的挑战。
- 利率变化对公司运营的影响仍需考虑。
利好亮点
- 收购英国的投资组合估值业务预计将贡献经常性收入。
- 私募资本解决方案团队继续蓬勃发展，尤其是在中端市场。
- 私募股权投资组合的整体健康状况有助于缓解个别公司的压力。
未达预期
- 在业绩电话会议中没有讨论具体的财务未达预期情况。
问答环节亮点
- Scott Adelson和Lindsey Alley讨论了利率变化对重组机会的影响，表示资产负债表压力仍然存在。
- 高管们讨论了资本市场业务，强调了显著的再融资活动和私募资本解决方案的实力。
- 电话会议以提醒2025年冬季下一次业绩更新的时间安排结束。
InvestingPro洞察
Houlihan Lokey在2025财年第二季度的强劲表现反映在其稳健的财务指标和市场地位上。根据InvestingPro数据，该公司的市值为119.5亿美元，凸显了其在投资银行业的重要地位。公司过去十二个月的收入增长为11.37%，与第二季度报告的23%收入增长相一致，表明增长趋势持续向上。
InvestingPro提示强调，Houlihan Lokey已连续10年保持派息，并连续9年提高股息。这表明公司致力于股东回报，考虑到报告的季度末7.48亿美元的稳健现金状况，这一点尤为值得注意。
公司的盈利能力从过去十二个月93.51%的毛利率和19.11%的营业利润率中可见一斑。这些数字支持公司即使在具有挑战性的宏观经济环境中也能产生强劲收益的能力。
投资者应注意，Houlihan Lokey的交易价格接近52周高点，价格为52周高点的98.03%。这加上过去一年66.66%的价格总回报，反映了市场对公司业绩和前景的积极情绪。
虽然36.18的市盈率表明估值较高，但考虑到公司的增长和市场地位，这一点很重要。正如InvestingPro提示中提到的，过去十年的高回报表明公司为股东创造长期价值的记录。
对于那些有兴趣深入了解Houlihan Lokey财务状况和未来前景的人，InvestingPro提供了12个额外的提示和全面的财务指标集，以帮助投资决策。
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