商业智能、移动软件和云服务领域的领导者MicroStrategy Inc (MSTR)于2024年11月1日发布了第三季度财报。由副总裁Shirish Jajodia主持的电话会议揭示了公司积极的比特币收购战略以及软件业务的表现。
MicroStrategy仍然是持有比特币最多的上市公司,其投资组合中拥有252,220个比特币,并计划在未来三年内筹集420亿美元以进一步增加持有量。尽管向云服务的转型导致总软件收入下降10%,但订阅服务正在增长,目前占总收入的24%。
要点
- MicroStrategy在第三季度额外购买了25,889个比特币,使其总持有量达到252,220个比特币,价值约180亿美元。
- 公司宣布计划在未来三年内筹集420亿美元,用于进一步收购比特币。
- 云服务的非GAAP订阅计费同比增长93%,达到3240万美元。
- 公司正在有效控制成本,预计明年人员成本将减少13%。
- MicroStrategy的目标是在未来三年内实现每年6%至10%的比特币收益率。
公司展望
- MicroStrategy致力于双重关注比特币投资和软件创新。
- 公司正利用其资本结构来增加比特币持有量,并旨在继续跑赢主要市场。
- 已制定战略计划,通过严格的资本筹集显著增加比特币持有量。
利空因素
- 由于从本地部署向云服务的转变,总软件收入同比下降10%。
- 运营费用有所上升,部分原因是云托管成本和股票薪酬增加。
利好因素
- 云服务的非GAAP订阅计费同比增长93%。
- 订阅服务收入现已超过产品许可收入,表明向云服务的转型成功。
- 在赎回5亿美元优先担保票据后,公司持有的比特币不受限制。
未达预期
- 产品许可预订低于预期,导致2024年确认收入低于年度目标。
问答环节要点
- 重申了MicroStrategy对比特币作为核心资产的承诺。
- 讨论了公司管理利息支出的方法,在赎回高成本债务后,年度成本显著降低。
MicroStrategy 2024年第三季度财报电话会议的焦点是其积极的比特币战略和软件业务表现。公司继续保持最大的企业比特币持有者地位,并计划进行大规模资本筹集以进一步增加持有量。尽管由于向云服务转型导致总软件收入下降,但订阅计费已显著增长。公司在成本管理和减少人员支出方面也取得了进展。MicroStrategy的目标是实现每年6%至10%的比特币收益率,正在为持续增长和市场领导地位做好准备。
InvestingPro 洞察
MicroStrategy积极的比特币收购战略和向云服务的转型在公司的财务指标和市场表现中得到了体现。根据InvestingPro数据,MSTR的市值高达497.7亿美元,凸显了市场对其以比特币为中心的策略的积极反应。
尽管公司向云服务的转型导致总软件收入短期下降,但截至2024年第二季度的过去12个月内,公司仍保持了75.9%的高毛利率。这一高毛利率表明,尽管在财报电话会议中提到了收入挑战,但MicroStrategy在其核心业务中仍保持高效运营。
InvestingPro提示强调了公司股价的剧烈波动,考虑到其大量比特币持有量和加密货币固有的波动性,这并不令人意外。这一点从各个时间段内显著的价格回报中得到进一步证实,根据最新数据,过去一年的回报率高达484.12%,今年至今的回报率为291.55%。
然而,投资者应注意,MicroStrategy目前的估值倍数较高,无论是收入还是账面价值方面。市净率为17.2,表明市场对公司资产给予了溢价,这可能是由于其比特币持有量和未来的收购计划。
值得一提的是,InvestingPro为MSTR提供了额外的16条提示,为希望深入了解公司前景的投资者提供了更全面的分析。考虑到MicroStrategy作为一家拥有大量加密货币投资的软件公司的独特地位,这些额外的洞察可能特别有价值。
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