Compass Diversified (CODI)公布了2024年第三季度强劲的财务业绩,调整后EBITDA显著增长,全年展望乐观。首席执行官Elias Sabo强调了公司的稳健表现,调整后EBITDA增长25%至1.14亿美元,合并收入实现两位数增长。公司上调了2024年全年指引,并推出了CODI动能指数,反映了稳定的经济前景。CODI的成功归功于其专注于收购和管理创新型中型市场公司的策略,近期还进行了资本募集并宣布了1亿美元的股份回购计划。
要点
- 调整后EBITDA增长25%至1.14亿美元。
- 合并收入较2023年第三季度实现两位数增长。
- 由于业绩强劲,上调2024年全年指引。
- 推出CODI动能指数,显示经济前景稳定。
- 通过优先股筹集超过1700万美元资金;宣布1亿美元股份回购计划。
- 品牌消费品分部收入年初至今增长10.3%。
- 工业分部收入下降4%,主要受Altor Solutions面临的挑战影响。
- 合并净销售额达5.826亿美元,同比增长11.8%。
- 净利润从2023年第三季度的380万美元净亏损改善至3150万美元。
- 全年调整后EBITDA指引上调至5.1亿美元至5.25亿美元。
公司展望
- 全年调整后EBITDA指引上调至5.1亿美元至5.25亿美元之间,主要由品牌消费品垂直领域预期增长驱动。
- 投资者和分析师日定于2025年1月16日在纽约举行。
利空因素
- 工业分部收入下降4%,主要受Altor Solutions面临的挑战影响。
- 企业成本增加至2270万美元,主要由于首席财务官过渡期费用。
利好因素
- 品牌消费品业务表现强劲,包括Lugano、BOA、PrimaLoft和Honeypot。
- 净利润显著改善,达3150万美元,相比2023年第三季度净亏损380万美元。
- 剔除收购因素后,备考销售额增长6.6%。
未达预期
- 由于Arnold将伊利诺伊州业务迁至新设施,产生约90万美元一次性搬迁成本。
- 预计第四季度将产生约700万美元一次性成本。
问答环节要点
- 预计2024年大选后并购环境将有所改善,对活动增加持乐观态度。
- 董事会正在评估Lugano新店潜在选址,包括国际市场,初步估计明年将开设两家新店。
- 灵活的资本配置策略,目标是实现10亿美元EBITDA。
总的来说,Compass Diversified第三季度财报电话会议描绘了一幅增长前景强劲的公司图景,得到了消费需求韧性和战略收购的支持。尽管面临一些挑战,公司领导层仍对CODI保持增长势头和实现长期财务目标充满信心。
InvestingPro洞察
Compass Diversified (CODI) 2024年第三季度的强劲表现得到了InvestingPro最新数据的进一步佐证。公司过去12个月的收入增长为10.29%,与财报电话会议中提到的合并收入两位数增长相符。2024年第二季度11.44%的季度收入增长进一步证实了这一持续扩张趋势。
InvestingPro提示显示,CODI已连续19年保持股息支付,这体现了公司的财务稳定性和对股东回报的承诺。考虑到最近宣布的1亿美元股份回购计划,这一点尤为重要,显示了CODI专注于有利于投资者的资本配置策略。
另一个InvestingPro提示表明,分析师预计CODI今年将实现盈利,这与公司2024年第三季度报告的净利润改善情况相符。三位分析师上调了对未来期间的盈利预期,表明对CODI财务前景的信心日益增强。
公司过去12个月的EBITDA增长28.96%,超过了第三季度报告的25%调整后EBITDA增长,表明运营效率持续提高。此外,4.85%的股息收益率继续为投资者提供具有吸引力的收入潜力,与其持续派息的历史相符。
值得注意的是,InvestingPro还为CODI提供了7个额外的提示,为投资者提供了更全面的公司财务健康状况和市场地位分析。
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