Oshkosh Corporation (OSK) 报告2024年第三季度收入增长9%至27.4亿美元，调整后营业利润率为10.3%，调整后每股收益(EPS)为2.93美元。尽管北美市场条件疲软，公司已开始为美国邮政服务提供下一代配送车辆服务，并预测长期增长强劲。然而，Oshkosh下调了全年EPS展望，并预计2025年市场将出现一定疲软。
要点
- Oshkosh Corporation 2024年第三季度收入增长9%。
- 调整后EPS达到预期的2.93美元，全年展望下调至11.35美元。
- 美国邮政服务开始使用Oshkosh的下一代配送车辆。
- Access部门实现增长，但面临高利率带来的压力。
- 专用车辆部门收入增长17.6%，需求积压强劲。
- 国防部门销售增长14%，NGDV生产是主要贡献因素。
- Oshkosh完成了对AUSA的收购，增强了其专业设备产品。
- 尽管面临当前挑战，公司对长期增长保持乐观。
公司展望
- Oshkosh预计2024年合并销售额约为106亿美元。
- 预计调整后营业收入约为11亿美元。
- Access部门预计销售额达到51亿美元。
- 专用车辆销售预计达到32.5亿美元。
- 资本支出减少至2.75亿美元，自由现金流预计为3.5亿美元。
- 公司预计下一期销售额约为32.5亿美元，调整后营业利润率为13.25%。
利空亮点
- 由于北美市场条件疲软，全年EPS展望下调。
- 部分订单延迟或取消，影响积压订单。
- 预计2025年市场疲软，尤其是私人建筑领域。
利好亮点
- 专用车辆部门需求强劲，积压订单增加。
- AeroTech收购带来积极协同效应，专注于电气化和自动化。
- 健康的积压订单和对基础设施投资增长的预期。
- 预计国防部门将保持2.25%的调整后营业利润率。
未达预期
- 2024年调整后EPS展望从11.75美元下调至11.35美元。
- 自由现金流预估下调2500万美元至3.5亿美元。
问答环节亮点
- NGDV项目的交付量正在增加，生产将在2025年逐步提升。
- 当前积压订单的定价已锁定，尽管投入成本可能发生变化。
- 商用车辆电气化市场正在发展，预计未来10到20年将逐步增长。
- Oshkosh将在1月初的拉斯维加斯CES展会上展示其创新成果。
Oshkosh Corporation继续通过创新、技术进步和战略收购来应对市场波动。凭借稳固的积压订单和战略计划，尽管短期市场疲软，公司仍有望实现长期增长。
InvestingPro洞察
InvestingPro的数据进一步阐明了Oshkosh Corporation (OSK)的近期财务表现和市场地位。公司的市值为70.2亿美元，反映了其在专用车辆和车身市场的重要地位。
InvestingPro数据显示，Oshkosh的市盈率目前为10.39，截至2024年第二季度的过去十二个月调整后市盈率为9.24。这些数据与公司的"InvestingPro提示"相符，即公司正以较低的盈利倍数交易，这对价值投资者可能具有吸引力，特别是考虑到公司过去十二个月15.82%的收入增长。
公司的财务状况似乎很稳健，"InvestingPro提示"表明流动资产超过短期债务。这种财务稳定性对于Oshkosh应对财报中提到的市场疲软和为2025年可能出现的挑战做准备至关重要。
另一个值得注意的"InvestingPro提示"是Oshkosh已连续11年提高股息，目前股息收益率为1.73%。尽管市场波动，这种持续的股息增长，加上过去十二个月12.2%的股息增长，凸显了公司对股东回报的承诺。
公司的盈利能力进一步体现在过去十二个月65.16%的令人印象深刻的EBITDA增长，这支持了财报中提到的长期增长的积极展望。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了额外的提示和洞察，为Oshkosh Corporation提供了9个更多的提示。这些额外的洞察可能为理解公司的市场地位和未来前景提供有价值的背景。
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