ASM International NV (AMS: ASMI)报告了2024年第三季度创纪录的收入,同比大幅增长并超过了此前的指引。公司首席执行官Hichem M'Saad和首席财务官Paul Verhagen在业绩电话会议上分享了这些结果,强调了多个板块的强劲表现,特别是在备件和服务销售以及设备收入方面。公司还提供了未来战略的洞察,包括专注于人工智能和全环栅极技术,预计这些将在未来几年推动需求和增长。
要点
- 2024年第三季度创纪录收入为7.79亿欧元,按固定汇率计算同比增长56%,超过指引。
- 备件和服务销售增长45%,来自中国的需求强劲。
- 设备收入增长22%,主要来自ALD产品,存储器销售显著。
- 毛利率提高至49.4%;营业利润率上升至28.2%。
- 订单额达到8.50亿欧元,同比增长30%。
- 强劲的自由现金流为2.42亿欧元,尽管花费9300万欧元用于股票回购。
- 预计第四季度将恢复正常增长水平;研发支出预计增长15-20%。
- 推出新的PE208碳化硅工具,预计将提高市场份额和客户效率。
- 预计2026-2027年过渡到2纳米以下和1.4纳米节点的量产。
- 存储器需求保持强劲;碳化硅市场趋软但长期前景看好。
- 预计2024年第四季度销售额比上半年下降7%至15%。
- 2025年收入目标修订为32亿欧元至36亿欧元。
- 公司对长期增长机会持乐观态度,特别是在人工智能和先进半导体器件方面。
公司展望
- ASM International预计2025年全环栅极应用将大幅增长。
- 人工智能和先进半导体器件被视为长期增长潜力。
- 2025年收入指引上调,对领先技术前景乐观。
利空亮点
- 来自中国的订单略有下降。
- 碳化硅市场趋软,增长率低于早期预期。
- 预计第四季度中国销售额将低于第三季度,可能导致利润率下降。
利多亮点
- 高带宽存储器应用需求强劲,2024年销售额可能接近总收入的20%。
- PE208碳化硅工具的推出将提高市场份额和客户效率。
- 向全环栅极技术的过渡至关重要,预计ALD强度将显著增加。
未达预期
- 主要在中国的成熟逻辑/代工业务正在下降,因为客户正在消化之前的产能投资。
- 公司预测2024年碳化硅市场销售额将增长两位数,尽管增长率放缓。
- 预计2024年第四季度销售额比上半年下降7%至15%。
问答环节亮点
- 全环栅极技术的需求保持强劲,与之前的预测一致,主要由人工智能芯片市场驱动。
- 对中国市场的可见度仍然有限,但ASM专注于功率和模拟晶圆市场。
- 行业正朝着DRAM的4F2单元架构发展,预计3D DRAM生产最早不会早于2031年。
- 由于钼的扩散特性较低,相比钨和铜,它在未来应用中具有优势。
- 对第四季度的预期包括备件销售正常化,以及全环栅极技术的持续需求,主要由数据中心驱动。
ASM International的业绩电话会议揭示了一家不仅经历强劲财务表现,而且在战略上也有利于利用未来技术进步的公司。通过对研发的大量投资以及明确关注人工智能和先进半导体器件等新兴市场,ASM International有望在半导体行业持续增长和创新。
InvestingPro洞察
ASM International在业绩电话会议上强调的强劲财务表现得到了InvestingPro数据的进一步支持。公司的市值为290.2亿美元,反映了其在半导体行业的重要地位。
InvestingPro数据显示,ASM International在过去十二个月内保持了49.53%的强劲毛利率,与2024年第三季度报告的49.4%非常接近。这种保持高利润率的一致性凸显了公司的运营效率和市场定价能力。
公司对创新和研发的关注反映在其估值指标上。ASM International的市盈率为48.84,表明公司以较高的盈利倍数交易,这意味着投资者正在为强劲的未来增长前景定价。这与公司对人工智能和先进半导体器件的乐观展望相一致。
InvestingPro提示强调,ASM International已连续14年保持股息支付,表明公司致力于股东回报。考虑到公司在研发和未来技术方面的大量投资,这一点尤为值得注意。
另一个相关的InvestingPro提示表明,公司以适度的债务水平运营。这种财务谨慎使ASM International能够很好地应对潜在的市场波动,并继续投资于新的PE208碳化硅工具和全环栅极技术等增长机会。
对于希望深入了解ASM International财务健康状况和增长前景的投资者,InvestingPro提供了12个额外的提示,全面分析了公司在半导体市场的地位。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。