Skechers USA Inc. (SKX) 宣布2024年第三季度业绩强劲，销售额创纪录达到23.5亿美元，同比增长16%。每股摊薄收益也大幅上涨35%至1.26美元。公司的增长主要由批发业务21%的增长和直接面向消费者销售9.6%的增长推动。尽管在中国等地区面临一些挑战，但Skechers在国际市场经历了显著增长，目前国际业务占总收入的61%。
要点
- Skechers 2024年第三季度销售额创纪录达23.5亿美元，同比增长16%。
- 每股摊薄收益增长35%至1.26美元。
- 批发销售增长21%，直接面向消费者销售增长9.6%。
- 国际销售（不包括中国）是重要增长动力，EMEA地区销售额增长30%。
- 公司在第三季度新开68家门店，计划第四季度再开55至60家。
- Skechers季度末流动性状况强劲，现金16亿美元，总流动性24.2亿美元。
公司展望
- 预计2024全年销售额在89.25亿至89.75亿美元之间。
- 2024年每股摊薄收益预计在4.20至4.25美元之间。
- Skechers目标是到2026年销售额达到100亿美元，将于2025年2月6日公布第四季度业绩。
利空因素
- 由于宏观经济挑战，中国销售额下降5.7%。
- 毛利率略有下降至52.1%，比去年同期下降80基点。
- 库存水平上升24%，尤其是中国和EMEA地区在途库存较高。
利好因素
- EMEA和印度表现强劲，销售额分别增长30%和24%。
- 尽管对整体假日季持谨慎态度，但双十一初期回报积极。
- 公司成功分散了地理风险，新产品类别增长强劲。
未达预期
- 中国销售额下降，该地区库存水平上升。
- 由于过去高基数，实现同店销售增长面临挑战。
问答环节要点
- John Vandemore将EMEA地区30%的增长归因于强劲的消费者需求和直接面向消费者业务的增加。
- David Weinberg确认公司有能力全球范围内重新分配库存以满足需求。
- 宏观经济条件被认为是中国业绩不佳的原因，而非品牌特定问题。
Skechers第三季度财报电话会议反映出公司正在应对全球市场挑战，同时抓住增长机遇。创纪录的销售额和收益增长凸显了公司的韧性和战略扩张，尤其是在国际市场。Skechers专注于创新的舒适技术和多样化的产品组合，辅以有效的营销，似乎正在全球范围内引起消费者的共鸣。随着公司设定未来里程碑，它仍然警惕地管理区域差异并保持强劲的流动性状况。Skechers高管以强调新产品推出的重要性结束了电话会议，并对公司的市场动态保持坚定信心，尽管某些地区存在宏观经济逆风。
InvestingPro洞察
Skechers 2024年第三季度的强劲表现与InvestingPro的几个关键指标和洞察相一致。公司第三季度创纪录的23.5亿美元销售额为过去十二个月的收入贡献了83.95亿美元，据InvestingPro报告。这代表同期收入增长8.02%，凸显了Skechers持续的市场扩张。
公司的盈利增长反映在其具有吸引力的0.71 PEG比率上，表明相对于其盈利增长潜力，Skechers的股票可能被低估。这一点得到了InvestingPro提示的进一步支持，该提示指出Skechers相对于其近期盈利增长而言，正以较低的市盈率交易，这与公司积极的展望和2024年预期盈利相一致。
另一个InvestingPro提示强调，Skechers以适度的债务水平运营，这与公司报告的24.2亿美元强劲流动性状况一致。这种财务稳定性使Skechers能够很好地继续其全球扩张并应对区域性挑战，如在中国遇到的挑战。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了额外的提示和洞察。目前，Skechers还有5个更多的InvestingPro提示可用，提供对公司财务健康状况和市场地位的更深入了解。
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