在最近的财报电话会议上，西部数据(WDC)首席执行官David Goeckeler公布了公司2025财年第一季度的财务业绩，收入达到41亿美元。公司每股收益(EPS)增至1.78美元，非GAAP毛利率为38.5%。闪存和HDD业务均实现环比增长，这归因于人工智能数据周期需求。公司还在推进闪存和HDD业务的分拆，预计将在第二财季末完成这一进程。
要点摘要
- 西部数据2025财年第一季度收入为41亿美元。
- 非GAAP毛利率为38.5%，每股收益为1.78美元。
- 闪存和HDD业务均实现环比增长，闪存收入为19亿美元，HDD收入为22亿美元。
- 公司正在推进闪存和HDD业务的分拆，目标是在第二财季末完成。
- 西部数据预计下一季度收入在42亿至44亿美元之间，每股收益预计在1.75至2.05美元之间。
公司展望
- 西部数据预计第二财季总收入在42亿至44亿美元之间。
- 毛利率预计在37%至39%之间。
- 运营支出预计略有增加，反映了正在进行的业务分拆工作。
利空因素
- 由于维持双重成本结构，公司经历了约3000万美元的运营协同效应损失。
- 自由现金流流出1400万美元，受到4.18亿美元税款支付的影响。
利好因素
- 西部数据报告了创纪录的毛利率和增加的产能，这得益于HDD中UltraSMR技术的成功。
- 公司预计HDD的近线需求强劲，并从企业级SSD产品的增长中受益。
- 营业利润环比增长33%至8.84亿美元。
未达预期项目
- 经营现金流相对较低，为3400万美元。
- 库存水平上升至34亿美元，但库存周转天数下降5天至121天。
问答环节亮点
- 公司不计划扩大生产能力，而是将生产与客户需求保持一致。
- 西部数据寻求从客户那里获得更好的可见性，以避免市场供应过剩。
- 产品的混合平均售价(ASP)下降了6%，这归因于向移动和企业级SSD的产品组合转变。
西部数据的第一财季业绩反映了公司正处于转型期，专注于优化盈利能力并执行战略计划。闪存和HDD业务的分拆是精简运营和把握市场机遇的重要一步。公司未来展望保持积极，预计闪存收入将增长，高容量HDD产品需求持续。随着西部数据应对不断变化的行业动态，公司明确致力于将生产与客户需求保持一致并维持强劲的利润率。公司强大的产品路线图，包括HDD技术的进步和企业级SSD产品的提供，使其能够很好地利用人工智能和其他数据密集型应用驱动的增长。
InvestingPro 洞察
西部数据最近的财务表现与InvestingPro的几个关键洞察相一致。InvestingPro报告的公司过去十二个月收入为130亿美元，为财报电话会议中宣布的41亿美元季度收入提供了背景。这一数据点突显了公司在技术硬件、存储和外围设备行业的重要市场地位。
一个InvestingPro提示强调，分析师预计本年度销售额将增长，这与西部数据对下一季度收入预计在42亿至44亿美元之间的积极展望一致。InvestingPro报告的40.87%强劲季度收入增长进一步支持了这一预期增长。
另一个相关的InvestingPro提示指出，西部数据的毛利率较弱。这与公司报告的第一财季38.5%的非GAAP毛利率，以及下一季度37%至39%的预测一致。InvestingPro数据显示，过去十二个月的毛利率为22.36%，表明公司最近的表现在这一领域有所改善。
值得注意的是，InvestingPro为西部数据提供了7个额外的提示，为投资者提供了对公司财务健康状况和市场地位更全面的分析。随着西部数据推进闪存和HDD业务的分拆，这些洞察可能特别有价值，因为这一战略举措可能会显著影响公司未来的表现。
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