Churchill Downs Incorporated (NASDAQ: CHDN) 于2024年10月24日公布了第三季度财务业绩，实现了创纪录的净收入和调整后EBITDA。公司强调其现场和历史赛马以及博彩业务板块实现了显著增长，收入同比增长10%，调整后EBITDA同比增长8%。
肯塔基德比赛马体验的扩展以及在弗吉尼亚州新开设的历史赛马机(HRM)场所是推动业绩增长的重要因素。公司还报告称，今年前九个月的自由现金流达到创纪录的5.91亿美元，比去年同期增长32%。
要点概述
- Churchill Downs Incorporated第三季度净收入和调整后EBITDA创历史新高。
- 现场和历史赛马以及博彩业务板块收入同比增长10%，EBITDA增长8%。
- Starting Gate Pavilion项目将使肯塔基德比赛马的高级座位数量在2026年前增加到约16,000个。
- 弗吉尼亚州新的HRM场所"The Rose"于2024年10月21日开业，计划于2024年11月7日举行盛大开幕式。
- 公司正在里士满、欧文斯伯勒和卡尔弗特市扩大HRM业务。
- TwinSpires板块的Exacta业务贡献了超过1000万美元的调整后EBITDA。
- 董事会批准了7%的股息增长，将于2025年1月3日支付。
公司展望
- Churchill Downs对其增长轨迹和正在进行的计划持乐观态度。
- 公司计划加强其赛马生态系统并通过TwinSpires扩大在线博彩业务。
- 管理层正专注于优化成本和提升客户体验，以推动长期成功。
利空因素
- 区域博彩场所的同店利润率略有下降。
- Derby City Gaming由于后疫情时代复苏缓慢和竞争加剧而面临挑战。
利好因素
- 弗吉尼亚州HRM场所的调整后EBITDA同比增长40%。
- 预计公司的净杠杆率将在2025年随着投资回报的实现而改善。
未达预期的方面
- TwinSpires板块内的赛马业务由于内容访问减少导致投注额下降。
问答环节要点
- CEO William Carstanjen讨论了弗吉尼亚州增加赛马日程的财务潜力。
- Carstanjen表示，随着公司资产负债表的增强，公司有能力承担更大规模的增长项目。
- 如果弗吉尼亚州表示有兴趣，公司愿意讨论增加HRM和赛马日的可能性。
总的来说，Churchill Downs Incorporated在HRM和博彩业务方面正经历强劲增长，肯塔基德比赛马体验和新场所开业都取得了重大进展。公司的战略扩张和运营优化为未来几个季度的持续成功奠定了基础。
InvestingPro洞察
Churchill Downs Incorporated在2024年第三季度的强劲财务表现反映在最新的InvestingPro数据中。公司过去十二个月的收入增长为12.21%，与报告中提到的现场和历史赛马以及博彩业务板块10%的收入增长相符。考虑到公司102.6亿美元的巨大市值，这一增长尤为令人印象深刻。
InvestingPro提示强调，Churchill Downs已连续50年保持股息支付，这表明公司致力于股东回报，与最近宣布的7%股息增长相呼应。公司过去十二个月的盈利能力以及分析师对今年持续盈利的预测，支持了财报中呈现的积极前景。
然而，投资者应注意，相对于其近期盈利增长，Churchill Downs的市盈率为25.5，这可能表明股票目前定价较高。考虑到公司的扩张计划和未来增长潜力，这一估值指标对投资者来说可能很重要。
InvestingPro提示中提到的过去五年的强劲回报，印证了公司成功的业绩记录，并与2024年前九个月报告的创纪录5.91亿美元自由现金流相一致。
对于那些有兴趣进行更深入分析的人，InvestingPro为Churchill Downs提供了11个额外的提示，为公司的财务健康和市场地位提供了更全面的视角。
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