在2024年第三季度，AT&T (T) 交出了稳健的财务业绩单，高价值无线和宽带用户实现显著增长。公司新增403,000名后付费电话用户，移动业务部门的EBITDA增长6%。尽管面临工作停摆和飓风海伦的影响，AT&T仍报告了宽带用户的正增长，其中包括226,000名AT&T光纤网络新增用户。总收入为290亿美元，较去年同期略有下降，主要是由于供应商融资支付减少。资本支出增加至53亿美元，反映了公司对无线网络现代化的承诺。
要点概述
- AT&T新增403,000名后付费电话用户，移动业务EBITDA增长超过6%。
- 公司新增226,000名AT&T光纤网络用户，光纤收入增长17%。
- AT&T计划到2025年底将光纤网络覆盖范围扩大到3000万个位置。
- 公司宣布出售其在DIRECTV中70%的股份。
- 年初至今自由现金流达到128亿美元，全年预期为170亿至180亿美元。
- 第三季度总收入为290亿美元，资本支出为53亿美元。
公司展望
- AT&T目标全年资本投资在210亿至220亿美元之间。
- 公司自由现金流预计达到指引范围170亿至180亿美元的中点。
- 管理层对实现全年财务指引充满信心。
利空因素
- 由于传统语音服务下降，商业有线业务EBITDA下降20%。
- 总收入同比略有下降，减少1.5亿美元。
利好因素
- 移动服务收入增长4%，EBITDA增长6.7%至95亿美元。
- 消费者有线业务EBITDA增长8.6%，得益于宽带收入6.4%的增长。
- 公司在第三季度减少净债务11亿美元。
未达预期
- 新增后付费电话用户数量从去年同期的468,000下降。
问答环节亮点
- AT&T对收购HFC资产不感兴趣，专注于有机增长。
- 价格调整行动将在第四季度影响后付费电话ARPU。
- 公司开放探索二级市场频谱收购机会。
- 投资旨在维持EBITDA增长并提高利润率，尤其是在消费者宽带业务领域。
AT&T的领导层，包括首席执行官John Stankey，强调了公司对光纤基础设施的战略重点以及未来批发机会的潜力。公司向以连接为基础的业务模式转型以及剥离DIRECTV的举措，表明了其对5G和光纤连接的承诺。随着2024年12月3日分析师和投资者日的临近，预计将有更多关于AT&T战略计划的更新。
InvestingPro洞察
AT&T稳健的第三季度表现反映在其当前的市场地位和财务指标上。根据InvestingPro数据，AT&T拥有1,598.2亿美元的庞大市值，凸显了其在电信行业的主要参与者地位。这与InvestingPro提示中强调AT&T是"多元化电信服务行业的重要参与者"相一致。
公司14.36的市盈率（调整后过去12个月为11.16）表明，相对于其盈利能力，AT&T的股票可能被低估。考虑到公司在移动和光纤等关键领域的强劲近期表现，这对价值投资者来说可能特别有吸引力。
AT&T 5.16%的股息收益率值得注意，特别是考虑到InvestingPro提示中指出公司"已连续41年保持股息支付"。这种长期致力于股东回报的承诺与公司报告的年初至今128亿美元自由现金流以及全年170-180亿美元的预测相一致。
公司过去12个月的收入为1,222亿美元，毛利率为59.61%。这些数字支持AT&T产生大量现金流和维持股息支付的能力，这对注重收入的投资者至关重要。
有趣的是，AT&T的股票最近表现强劲，过去三个月的价格总回报率为19.58%，过去一年的回报率更是高达52.7%。这与InvestingPro提示中注意到的"过去三个月强劲回报"和"过去一年高回报"相一致。目前股票交易价格为52周高点的99.42%，进一步支持了"接近52周高点交易"的提示。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了额外的提示和洞察。目前，AT&T还有12个额外的InvestingPro提示可用，提供了对公司财务健康状况和市场地位更深入的理解。
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