SAP公司（SAP）发布了2024年第三季度强劲的财务业绩，云收入和营业利润均显著增长。公司当前的云业务积压订单激增29%至154亿欧元，云收入增长27%至44亿欧元。SAP的云ERP套件是重要增长动力，增长36%至36亿欧元。
营业利润增长28%至22亿欧元，营业利润率达到26.5%。收购WalkMe预计将增强SAP的业务转型产品。公司还宣布赢得了施瓦茨集团、Sainsbury's和Mercado Libre等大型组织的客户。
展望2025年，SAP上调了营业利润预期至78亿至80亿欧元之间，并对其战略举措保持乐观，为年底最后一个季度做好准备。
要点摘要
- SAP当前云业务积压订单增至154亿欧元，增长29%。
- 云收入增长27%，主要由云ERP套件36%的增长驱动。
- 营业利润增长28%至22亿欧元，营业利润率为26.5%。
- 公司完成了对WalkMe的收购，增强了产品组合。
- SAP上调2024年营业利润预期至78亿至80亿欧元。
- 超过500万欧元的交易占云订单录入的60%以上。
- 第三季度自由现金流增长44%至12亿欧元。
- 季度总收入为85亿欧元，同比增长10%。
- SAP计划在第四季度进行人员调整并专注于战略举措。
公司展望
- SAP将收入指引中值上调2.5亿欧元。
- 由于整合WalkMe，公司预计年底员工人数略有增加。
- SAP正在配合美国司法部的调查，但预计不会对运营产生重大影响。
- 美国联邦业务占总收入的低个位数百分比，仍是增长目标。
利空亮点
- SAP指出其交易业务面临挑战，中等个位数下降。
- 支持收入正在下降，随着云迁移继续，可能会加速下降。
利好亮点
- SAP拥有稳固的业务管道，预计毛利率将健康扩张。
- 公司专注于增强中端市场存在感并优化渠道策略。
- SAP有信心实现2025年215亿欧元的云收入目标。
未达预期
- 不包括WalkMe贡献在内的同比增长保持平稳。
- 产品替代带来挑战，WalkMe将取代Enable Now。
问答环节亮点
- SAP高管确认与美国司法部合作，并保证FBI最近对Carahsoft办公室的搜查与SAP无关。
- 讨论了从1月开始的上市转型计划，重点是扩大批量业务和加强合作伙伴协作。
- SAP旨在通过RISE方法简化复杂流程并提高生产力。
SAP第三季度业绩电话会议强调了公司强劲的财务表现和专注于云增长的战略。尽管面临一些挑战，SAP正在推进其转型之旅并增强产品供应，为未来几个季度的持续成功做好准备。
InvestingPro洞察
SAP 2024年第三季度强劲的财务业绩反映在公司稳健的市场表现上。根据InvestingPro数据，SAP的市值高达2652.5亿美元，凸显了其作为软件行业重要参与者的地位。这与公司报告的云收入和营业利润增长相一致。
InvestingPro报告的过去十二个月公司收入增长6.57%，支持了SAP云业务扩张和客户增加的叙述。此外，2024年第二季度9.76%的季度收入增长表明公司的顶线业绩加速，这与业绩报告中提到的总收入同比增长10%一致。
InvestingPro提示强调，SAP已连续33年保持股息支付，展示了公司对股东回报的承诺。考虑到公司专注于增长和战略收购（如WalkMe），这一点尤为值得注意。提示还指出，SAP的运营债务水平适中，为未来投资和扩张提供了财务灵活性。
另一个相关的InvestingPro提示指出，SAP的交易价格接近52周高点，过去六个月价格显著上涨。这与公司上调2024年展望以及对实现2025年云收入目标的信心相一致。提示中提到的过去一年股票高回报率反映了投资者对SAP战略方向和财务表现的乐观态度。
值得注意的是，InvestingPro为SAP提供了15个额外的提示，为投资者提供了全面分析公司财务健康状况和市场地位的信息。这些洞察对于那些希望根据SAP近期表现和未来前景做出明智投资决策的人来说可能很有价值。
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