直觉外科公司(NASDAQ: NASDAQ:ISRG)公布了2024年第三季度强劲业绩,DaVinci手术量增长18%,资本设备投放强劲。公司将2024年全年手术量增长预期上调至16-17%。
要点:
• 收入同比增长17%至20亿美元
• DaVinci手术量增长18%
• 全球多端口系统安装基数达到约9,300台
• 第三季度投放379台系统,其中包括110台DaVinci 5和58台Ion系统
• 2024年全年手术量增长预期上调至16-17%
公司展望
• 预计2025年年中前全面推出DaVinci 5
• 预计2024年备考毛利率为68.5%至69%
• 预计资本支出在10亿至12亿美元之间
• 计划在国际市场扩展Ion系统,特别是在中国和欧洲
利好亮点
• DaVinci 5系统于2024年3月推出,已安装188台并完成超过12,000台手术
• Ion内腔系统现已安装736台,完成超过150,000次肺活检
• 数字化计划扩展,已安装近3,000台DaVinci虚拟现实模拟器
• 获得8毫米SureForm 30吻合器的510(k)许可
利空亮点
• 由于价值导向定价调整和国内竞争,中国市场持续面临价格压力
• 受预算限制影响,欧洲和中国的资本环境承压
问答环节亮点
• 软件创新周期预计比硬件更快
• 系统投放的使用协议从12%增加到15%
• DaVinci 5系统正在各种手术中使用,但与Xi基础版的比较为时尚早
直觉外科公司报告2024年第三季度业绩强劲,手术量和系统投放显著增长。公司收入达到20亿美元,同比增长17%,主要由DaVinci手术量18%的增长和Ion业务的强劲表现驱动。
DaVinci系统的全球安装基数增长至约9,300台多端口系统,五年复合年增长率(CAGR)为17%。第三季度公司投放了379台系统,其中包括110台DaVinci 5和58台Ion系统。
直觉外科公司最新的DaVinci 5系统于2024年3月推出,已安装188台并完成超过12,000台手术。2019年第三季度推出的Ion内腔系统现已安装736台,并已用于超过150,000次肺活检。
公司的数字化计划不断扩展,已安装近3,000台DaVinci虚拟现实模拟器,My Intuitive应用程序的活跃用户超过14,000名。直觉外科公司还推出了"Case Insights",这是一款集成运动学、力反馈和视频数据的术后报告分析工具,旨在增强临床分析。
在财务表现方面,直觉外科公司第三季度的备考毛利率为69.1%,净收入增至6.69亿美元,每股1.84美元,相比之下2023年第三季度为5.24亿美元,每股1.46美元。公司季末现金和投资达83亿美元。
展望未来,直觉外科公司将2024年全年手术量增长预期上调至16%至17%。公司预计将在2025年年中前全面推出DaVinci 5,同时进行重大软件更新。直觉外科公司还专注于在国际市场扩展Ion系统,特别是在中国和欧洲。
然而,由于价值导向定价调整和国内竞争对手的进入,公司在中国市场持续面临价格压力。美国的资本环境保持稳定,但欧洲和中国由于预算限制和本地竞争而承压。
直觉外科公司继续投资创新,备考研发支出维持在收入的约11%。公司强调其致力于改善手术效果和患者护理,同时根据市场机会平衡研发投资。
InvestingPro 洞察
直觉外科公司强劲的第三季度业绩反映在其稳健的财务指标和市场地位上。根据InvestingPro数据,公司拥有1,684亿美元的巨大市值,凸显其在手术机器人市场的主导地位。过去十二个月13.62%的收入增长与最新季度报告的17%同比增长相一致,展示了持续的扩张。
公司的盈利能力体现在过去十二个月66.86%的高毛利率上,这与2024年预期的68.5%至69%的备考毛利率非常接近。这种高毛利率反映了直觉外科公司在某些市场面临竞争压力的情况下仍能保持定价能力。
InvestingPro提示显示,直觉外科公司的股价接近52周高点,过去六个月股价大幅上涨27.13%。这与公司上调的手术量增长预期和积极展望相符。此外,流动资产超过短期债务的提示表明公司财务状况强健,这对支持公司雄心勃勃的研发和扩张计划至关重要。
值得注意的是,直觉外科公司的市盈率高达80.27,反映了投资者对其增长前景的信心。然而,这也意味着股票定价较高,投资者在进行估值评估时应考虑这一点。
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