摩根大通(JPMorgan Chase & Co) (NYSE:JPM) CEO杰米·戴蒙(Jamie Dimon)对公共养老基金大量投资私募资产的趋势提出质疑。9月10日，戴蒙在纽约机构投资者理事会会议上指出，与公开市场相比，私募投资缺乏透明度。
戴蒙向公共养老基金经理指出，他们在私募市场的大量投资可能与其公共政策关切相冲突。他强调，这些基金在谈论他们关心的问题时，与投资于披露较少的私募市场之间存在透明度差异。他指出，如果不是这种趋势，美国可能会有约15,000家上市公司，而不是目前的约4,500家。
摩根大通CEO表示，向私募投资转移是许多公司现在更倾向于在美国公共股票市场之外筹集资金的一个关键原因，因为在那里通常披露、流动性和研究较少。
根据全国州退休管理协会(NASRA)的数据，美国公共部门养老计划对私募资产的配置显著增加，从2003财年的1,292亿美元增加到2022财年的9,234亿美元。这些配置从2003年到2022年占总资产的比例从5.6%增长到17%，包括私募债务、信贷、股权和房地产。
NASRA的研究主管提到，公共基金最初转向私募资产是为了实现多元化，私募股权在过去几十年表现良好，尽管最近表现有所下降。
尽管存在透明度和公共影响的担忧，但增加私募配置的趋势预计将继续。私募股权利益相关者项目的投资者参与主管强调了一些问题，例如Steward Health Care的破产，这被归因于其前私募股权所有者的行为导致的财务不稳定。
Marsh & McLennan (NASDAQ:MERC)旗下Mercer的合伙人评论了私募工具在获取公司债务等资产类别方面的吸引力。他指出，虽然私募市场面临业绩挑战，但它们提供了潜在为投资者带来更高回报的灵活性。
美国最大的公共养老基金加州公务员退休系统(CalPERS)是环境、社会和治理问题的积极倡导者，已将其私募市场配置从33%增加到40%，截至6月30日的资产总额为5,029亿美元。这一决定受到一项研究的影响，该研究显示私募股权回报强劲。
针对戴蒙的评论，CalPERS首席投资官同意关注公共和私募投资的长期视角的重要性。他表示，CalPERS正在努力提高私募市场的透明度，并看到独特的机会，这将有助于满足其成员的退休保障需求。CalPERS还支持改善私募股权行业ESG数据的倡议。
路透社对本文有所贡献。
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