嘉年华邮轮(NYSE: CCL)宣布2024年第三季度创下历史新高,收入达到近80亿美元,较上年同期大幅增长10亿美元。
由首席执行官Josh Weinstein主持的财报电话会议强调了公司的强劲表现,净利润增长超过60%,投资资本回报率达到10.5%的两位数水平。
这家邮轮运营商强劲的财务业绩得到了今年近99%的票务收入保障,预计EBITDA将达到创纪录的60亿美元。
公司对未来前景保持乐观,2025年的入住率和定价均处于高位,这还将得到Sun Princess号的推出和新的Celebration Key目的地的支持。
要点摘要
- 2024年第三季度收入创纪录,达近80亿美元,同比增长10亿美元。
- 净利润增长超60%,投资资本回报率为10.5%。
- 2024年近99%的票务收入已确保,预计EBITDA将创纪录达60亿美元。
- 强劲需求和定价策略导致全年收益指引上调。
- 大幅营销投资使网站访问量较2019年增长超40%。
- 债务削减措施包括73亿美元的提前还款,重点关注进一步削减。
- 2025年和2026年的高入住率和定价表明市场地位良好。
- 运营效率提升和2028年前有限的新船订单旨在增强财务稳定性和股东价值。
公司展望
- 预计2025年运力增长7%,通过减少库存提高定价。
- 预计2025年7月推出Sun Princess号和Celebration Key目的地将提升收入。
- 2024年预计净债务与EBITDA比率接近4.5倍。
- 2025年和2026年预订强劲,入住率和定价更高。
利空因素
- 入住率仍低于2019财年水平,表明收益机会尚未充分实现。
- 燃料成本高于预期,但与岸电费用无关。
利好因素
- 2023年第三季度收益提升8.7%,第四季度每日收入增长超10%。
- 船上消费同比增长6.7%,各品牌需求广泛。
- 新邮轮客户群同比增长17%。
- 有效的营销和品牌参与策略促进需求增长。
未达预期之处
- 尽管业绩创纪录,入住率尚未完全恢复到2019年前水平。
问答环节要点
- 预计第四季度将有2500万美元的费用转移,养老金抵免将带来2000万美元的一次性成本节省。
- 尽管中东地缘政治风险存在,公司对需求持乐观态度。
- 未来预订保持强劲,未披露具体数据。
- 未观察到消费者行为中的降级动态。
嘉年华邮轮2024年第三季度财报电话会议展示了公司的财务实力和乐观的未来前景。凭借创纪录的收入、显著增长的净利润以及2024年近乎全部的票务收入保障,公司已为持续增长做好准备。
新目的地和新船的推出,加上有效的营销策略,已导致入住率和定价双双上升。
尽管燃料成本较高,入住率尚未达到2019年前的水平,但嘉年华邮轮专注于运营效率和债务削减的战略预计将巩固其财务稳定性并提升股东价值。随着进入2025年及以后,这家邮轮运营商对其市场地位和产品吸引力保持信心。
InvestingPro洞察
嘉年华邮轮创纪录的第三季度表现得到了InvestingPro数据的进一步支持。公司过去12个月的收入增长为22.18%,与2024年第三季度报告的同比10亿美元增长相符。一条InvestingPro提示表明,预计今年净利润将继续增长。
这家邮轮运营商的财务健康状况反映在过去12个月的盈利能力上,毛利率为51.96%,营业利润率为13.82%。这些数字凸显了嘉年华邮轮从运营中产生可观利润的能力,这对维持其雄心勃勃的增长计划和债务削减努力至关重要。
嘉年华邮轮的市值为211.6亿美元,表明其在邮轮行业的重要地位。这一点得到了InvestingPro提示的强调,该提示将嘉年华邮轮视为酒店、餐馆和休闲行业的重要参与者。公司13.49的市盈率表明,投资者愿意为其盈利支付溢价,可能是由于强劲的增长前景和改善的财务表现。
值得注意的是,虽然嘉年华邮轮目前不向股东派发股息,但这与公司专注于债务削减和增长计划再投资的策略相一致,正如财报电话会议中所讨论的那样。
对于寻求更全面洞察的投资者,InvestingPro提供了额外的提示和数据点,可能为了解嘉年华邮轮的财务状况和未来前景提供更深入的见解。目前,嘉年华邮轮还有7条额外的InvestingPro提示可用,这些提示可能为投资决策提供有价值的背景信息。
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