智通财经APP获悉，全球原油出口市场在2024年经历了新冠疫情爆发以来的首次下滑，降幅达2%，这一趋势主要归因于需求增长疲软以及炼油厂和管道布局的变化导致的贸易路线调整。
据了解，俄乌冲突与中东战争进一步加剧了全球原油运输的混乱，促使油轮运输路线改变，供应商和买家分裂成多个地区性阵营。中东对欧洲的石油出口显著减少22%，而更多美国和南美石油流向欧洲，同时俄罗斯石油转向印度和中国。这一系列变动在红海航运遭受袭击和欧洲炼油厂关闭的背景下愈发明显。
具体来说，中东对欧洲原油出口的下降反映了全球石油贸易流向的重大转变，这种转变不仅重塑了石油供应链，还催生了新的机会主义联盟，如俄罗斯与印度、中国与伊朗之间的紧密联系。这种转变导致石油不再单纯遵循最低成本流动路径，从而引发了航运紧张、运费上涨，并最终影响了炼油利润。
美国页岩油产业的蓬勃发展使其成为这一变革中的受益者，其石油出口量激增，全球市场份额提升至9.5%，仅次于沙特阿拉伯和俄罗斯。
此外，尼日利亚丹格特大型炼油厂的启动、加拿大跨山输油管道的扩建、墨西哥石油产量的下滑、利比亚石油出口的短暂中断以及圭亚那石油产量的上升，共同推动了全球石油贸易路线的进一步复杂化。
2025年，供应商将面临中国等主要消费中心燃料需求下降的挑战，同时更多国家转向天然气和可再生能源，进一步增加了市场的不确定性。
船舶经纪公司Poten & Partners的海洋研究和咨询经理埃里克·布鲁克赫伊森指出，这种不确定性和波动性已成为新常态，2019年被视为最后一个“正常”年份。石油需求预测的变化颠覆了长期以来的市场增长假设，中国和欧洲需求的减弱尤为显著。
去年，随着电动汽车和插电式混合动力汽车的普及，以及重型卡车中液化天然气使用的增加，中国的原油进口量下降了约3%。在欧洲，炼油能力的下降和政府减少碳排放的指令导致原油进口量减少了约1%。
在供应端，新的供应商和运输路线的出现也重塑了市场格局。欧洲炼油商在俄乌冲突升级后转向美国和中东石油，而红海航运成本的上升促使他们增加从美国和圭亚那的进口。
2024 年，伊拉克的石油出口减少了 82,000 桶/日，阿拉伯联合酋长国减少了 35,000 桶/日。与此同时，欧洲从圭亚那的进口增加了 162,000 桶/日，从美国增加了 60,000 桶/日。9 月底，中东冲突的升级以及美国总统当选人唐纳德·特朗普可能进一步实施制裁的担忧，导致伊朗石油供应紧张，价格上升。这促使中国炼油商将目光转向西非和巴西的石油供应.
与此同时，尼日利亚新建的丹格特炼油厂推动了该国原油出口量的增长，并导致对欧洲出口量的减少，甚至出现了向美国进口原油的异常情况。
据Kpler 数据显示，尼日利亚新建的丹格特炼油厂消耗了大量国内供应，使得该国 2024 年的原油出口量保持在 13% 左右，高于 2023 年的 2%。这导致尼日利亚对欧洲的出口量下降，同时尼日利亚还每天进口 47,000 桶美国 WTI 原油，这对于一个主要净出口国来说并不常见。
此外，巴林、阿曼、伊拉克以及墨西哥多斯博卡斯的新建炼油能力也可能吸收这些地区的石油产量。在加拿大，扩建后的跨山输油管道现可向太平洋海岸额外运送 59 万桶/日石油，到 2024 年，该国水运出口量将达到创纪录的 55 万桶/日。
这产生了连锁反应：随着越来越多的加拿大原油流入美国西海岸，该地区的炼油厂购买的沙特阿拉伯和拉丁美洲原油减少，而加拿大向亚洲国家的直接运输减少了美国墨西哥湾沿岸的转口出口。
分析师指出，虽然中国是加拿大原油的主要买家，但印度、日本、韩国和文莱也找到了进口商，而且更多的亚洲炼油商可能会购买加拿大原油。分析人士表示，特朗普提议对美国两大外国石油供应国加拿大和墨西哥征收 25% 的关税，这也可能会改变 2025 年的石油流动情况。