【主编观市】
进入2025年港股开局不力,短期均线已成空头排列。
当前美元指数持续维持在108上方对全球汇率就形成压制,美股自身也处于比较危险境地,观察本周四凌晨美联储将公布的去年12月的政策会议纪要,还有周五公布非农就业报告。如果出现积极因素股市或迎来转机。
国内方面,最新央行:根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况,择机降准降息。总体是呵护市场,如果继续走弱不排除政策会出手。
从热点看,近期市场均围绕大消费展开,如政策补贴已经延伸到3C类,谷子经济、微信小店等持续发酵,本周的市场热点将会高度关注美国消费电子展(CES),以及科技巨头掌门人的最新表态。英伟达、AMD、英特尔都会举行新品发布会,参展的企业值得关注。
马斯克:下一代AI模型Grok 3即将推出,计算量比Grok 2高10倍,微软今年将在人工智能数据中心投入800亿美元。算力类或继续催化。
国办:在部分地区开展优化创新药临床试验审评审批试点,将审评审批时限由60个工作日缩短为30个工作日,结合现在各地甲流有蔓延的势头,预计创新药企会有一定刺激。
【本周金股】
佑驾创新(02431)
2021年至2023年以及2024年上半年,公司营收分别为1.75亿元、2.79亿元、4.76亿元、2.37亿元人民币;毛利率分别为9.7%、12.0%、14.3%、14.1%;公司是中国智能驾驶及智能座舱解决方案供货商,为驾驶体验的关键环节提供包括领航、泊车和舱内功能在内的解决方案。公司提供定制化L0级至L2+级智能驾驶解决方案,公司还一直积极开发更多先进的自动驾驶技术。目前公司累计为35家汽车原设备制造商(整车厂)进行量产。
根据灼识咨询的数据,全球智能驾驶解决方案市场规模从2019年的1,071亿元增长到2023年的2,687亿元,复合年增长率为25.9%,预计到2028年将达到5,609亿元,2024年至2028年的复合年增长率为13.7%。智能座舱解决方案的全球市场规模从2019年的1,302亿元增长到2023年的3,213亿元,复合年增长率为25.3%,预计到2028年将达到7,694亿元,2024年至2028年的复合年增长率为17.0%。
公司在智能驾驶解决方案领域排名第七,在中国新兴科技公司中排名第四,市场占有率0.6%。公司凭借自研能力和先进的智能量产能力,在行业内确立了优势。随着技术进步、政策支持和市场需求的增加,公司有望进一步扩大市场份额,实现持续增长。
【产业观察】
人形机器人成CES2025最大看点,多家巨头将亮相展会。CES2025将在拉斯维加斯开展(1月7日至10日),英伟达将在CES2025呈现重头戏,黄仁勋将进行今年首个演讲,主题围绕:AI、机器人技术、自动驾驶等。英伟达CES2025主页下,宇树、大象机器人、CASBOT灵宝、众擎机器人均亮相;
苹果ARMOR机器人感知系统上线。ARMOR系统采用分布式感知方案,可以为机器人提供全方位的点云感知,最大程度减少盲区,让机器人获得了类似人类皮肤般的全方位感知能力。研究团队已成功将系统部署在傅利叶GR-1上;三星收购人形机器人上市企业Rainbow Robotics。其持股比例从14.7%增至35%,三星将成为Rainbow Robotics 的最大股东;
国内来看,年产100万台人形机器人行星滚柱丝杠产业化项目诞生。杭州新剑传动年产100万台人形机器人行星滚柱丝杠产业化项目奠基仪式成功举行,其在青山湖分两期建设总投入26亿元其中一期投入10亿元;
软通动力、智元机器人等成立天擎机器人公司,注册资本5000万元V星海图推出了星海图R1系列仿人形通用机器人新品,定价19.9万元起V逐际动力全尺寸人形机器人亮相:能躺平能起身,超360°旋转关节。
近期的融资动态消息有:坤维科技获B轮融资,小米参与。1月3日,坤维科技宣布已完成B轮融资,投资方为小米产投、舜宇产业基金、深创投等;博视像元获得A+轮融资。博视像元科技宣布完成近亿元A+轮融资,本轮融资由国投创业、北京创投等投资。
港股重点关注优必选(09880)(高管最新承诺12个月内不减持)、地平线机器人-W(09960)、速腾聚创(02498)、金力永磁(06680)、上海电气(02727)等。
【数据看盘】
港交所公布数据显示,恒生期指(一月)未平仓合约总数为111879张,未平仓净数37129张。恒生期指结算日2024年01月27号。
从恒生指数牛熊街货分布情况看,19760点位置,牛熊证密集区偏离中轴,恒指在20000点附近寻平衡。美元指数飙升至109,市场揣摩特朗普入主白宫后政策,均可能对美国乃至全世界的经济和市场带来变数,牛熊数据显示恒生指数本周看涨。
【主编感言】
近期中债利率快速下行大超市场预期,并使得中美利差不断走高。10年中债利率一月之内下行超40bp,上周一度跌破1.6%;30年中债利率则触及1.8%,也创历史新低。与此同时,美元指数一度突破109的2022年底以来新高,主动外资本周加速流出。
利率的快速下行,一方面反映了对未来货币政策进一步宽松的预期,但更重要的是对于增长和回报预期不断下行的担忧。从历史经验看,中美利差走扩时市场往往承压,资金也面临流出压力。
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