本文来源：时代周报 作者：赵鹏
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公募基金业绩角逐进入冲刺阶段。
2024年仅剩2个交易日，公募基金年度业绩榜单即将揭晓。Wind数据显示，截至12月27日，大摩数字经济A年内业绩回报为75.90%，回报率排名最高。大摩数字经济A与第二名拉开19.05个百分点的差距，或将成为年度“冠军基”。
“9.24”行情以来，公募业绩年内排名出现较大变化，上半年红极一时的红利策略产品业绩被迅速超越，持有科技成长股的偏股混合型基金业绩后来居上。但绩优产品的规模普遍不大，少有绩优产品规模超过10亿元，甚至有部分产品规模低于5000万元。
今年业绩排名落后的基金均为灵活配置型产品，其中金元顺安优质精选A为当前业绩排名最后一名，年内亏损达36.34%。年初至今，年内主动权益类基金业绩的首尾相差超110个百分点。
“冠军基”几乎无悬念
Wind数据显示，截至12月27日，公募业绩年内排名前十的产品是大摩数字经济A、财通景气甄选一年持有A、德邦鑫星价值A、中航机遇领航A、国融融盛龙头严选A、工银新兴制造A、财通成长优选A、财通匠心优选一年持有A、宏利景气智选18个月持有A、银华数字经济A，年内收益率分别为75.90%、56.85%、54.73%、54.72%、54.52%、54.49%、53.72%、53.09%、52.59%以及51.87%。
从收益情况来看，大摩数字经济A遥遥领先，超越第二名19.05个百分点，成为业绩冠军几乎没有悬念，但年度亚军、季军仍存变数。其中，第二名与第六名之间的差距不足3个百分点，排名11名至15名的财通智慧成长A、宏利新兴景气龙头A、招商科技动力3个月滚动持有A、财通多策略福鑫、宏利景气领航两年持有今年的收益率均超过50%，距离第二名不足7个百分点。
自10月底首次进入业绩排名TOP10以来，大摩数字经济A业绩始终保持相对稳定。过去一个月，财通景气甄选一年持有A、德邦鑫星价值A、中航机遇领航A净值涨幅均超过15%，跻身年度业绩榜单前列。随着12月北交所基金逐步回落，11月表现较好的北交所主题基金的年内收益率均回落至35%以内，较11月底缩水超10个百分点。
从表现较好的产品持仓可以看到，重仓科技成长赛道是前述产品的普遍特点。以大摩数字经济为例，该产品长期钟爱通信设备和半导体等科技股赛道。截至三季度末，大摩数字经济前十大重仓股分别为中际旭创、新易盛、沪电股份、天孚通信、海光信息、深南电路、歌尔股份、工业富联、润泽科技、英维克。大摩数字经济基金经理雷志勇表示，投资科技成长行业里的上行周期产业链是自己的坚定选择，人工智能是其颇为青睐的板块之一。
时代周报记者注意到，业绩排名居前的产品，基金规模普遍不大。截至三季度末，大摩数字经济、中航机遇领航、财通成长优选、宏利新兴景气龙头等少数基金合计资产规模超过10亿元，而德邦鑫星价值的资产规模不足5000万元。
一位第三方独立基金销售机构的人士对时代周报记者表示，基金规模会影响基金业绩，按照过往经验，年度排名居前的基金通常产品规模都不会特别大。尽管三季度末的产品规模不是特别大，但年度冠军、亚军以及季军通常会受到格外关注，在市场各方宣传下，次年大概率会获得大量个人投资者的申购。
年内亏损最高达36.34%
时代周报记者统计发现，当前主动权益基金业绩排名最后一名为金元顺安优质精选，其A类份额年内亏损达36.34%。金元顺安优质精选A曾是2023年的“牛基”，当年获得28.60%的收益，同类排名11/2138。
今年下半年，金元顺安优质精选净值波动并不明显，最近一个月甚至出现1.42%的上涨，该基金净值回撤主要出现在上半年。Wind数据显示，金元顺安优质精选A今年一季度和二季度净值分别回撤达21.61%、13.71%。
截至三季度末，金元顺安优质精选前十大重仓股分别为申能股份、宁沪高速、福建高速、广州发展、国投电力、桂冠电力、苏泊尔、皖通高速、格力电器、川投能源。从基金最新持仓分析，该基金前十大重仓股偏向电力、铁路公路和家电，市值呈中盘风格。但结合过往持仓可以看到，金元顺安优质精选呈现明显的中小盘风格，很少持有大盘股，并且没有明显的行业偏好，这与量化策略产品持仓较为相似。
此外，金元顺安优质精选持仓相对分散，前十大重仓股市值占基金的股票资产比例较低。今年一季度末、二季度末以及三季度末，前十大重仓股市值占基金的股票资产比例分别为8.96%、15.77%、14.61%。
排名倒数第二的富荣价值精选A年内亏损达33.38%，该产品与金元顺安优质精选净值表现较为相似。下半年，该产品净值波动不大，产品净值下跌主要出现在第一季度，一季度富荣价值精选A下跌23.79%。时代周报记者注意到，该基金上半年与量化产品持仓较为相似。但三季度末，富荣价值精选将产品股票仓位由7成降至4成以下，前十大重仓股的占比也有所提升。
一位前公募从业人员对时代周报记者表示，从目前公开披露的信息分析，今年排名相对落后的公募产品中，有不少产品采用量化策略。通常来说，窄幅震荡行情中，量化策略往往会有一定的超额收益，而在涨跌比较大的市场中，量化策略则可能出现比较明显的回撤。