本文来源：时代财经 作者：郭少圳
在我国经济结构转型升级的当下，以行业龙头公司、新经济企业为代表的A股优质资产愈发受国内外市场关注，一批聚焦此类优质资产的宽基指数也脱颖而出，成为资金追捧的对象。
中证A100指数无疑是典型代表。该指数具备聚焦龙头、行业均衡、引入ESG（环境、社会和公司治理）投资理念、互联互通等特性，成为今年最受市场瞩目的宽基指数之一，在基金界刮起旋风。
跟踪这一指数的证券投资基金也引人关注。譬如诺安中证A100指数证券投资基金，其底仓复制中证A100指数，在此基础上参与新股网下申购，由此实现超额收益。
背靠诺安基金强大的投研实力，在基金经理梅律吾的掌舵下，该基金取得了亮眼的表现。据海通证券统计数据，截至2024年9月30日，诺安中证A100指数A类近十年超额收益位列同类基金第一（1/58，同类为指数股票型基金，数据发布时间为2024年10月9日）。
布局核心资产，聚焦新质生产力今年以来，政策端持续释放积极信号，市场情绪明显回暖，A股核心资产受关注度也持续攀升。
4月16日，新国九条发布，政策聚焦“投资者回报”，旨在增强投资者的获得感与体验感，对资本市场影响深远；9月24日以来，一系列政策出台，涵盖降准、降息、调整房贷利率、增加地方化债资源、引导中长期资金入市等，极大提振了市场信心，市场情绪显著回暖。据Wind统计数据，截至2024年10月28日，沪深300、中证A500、中证A100的年内收益率分别为15.54%、14.6%、16.06%。
中证A100指数表现亮眼，这一于今年10月份全新亮相的宽基指数，与中证A50、中证A500同属“中证A”系列指数，它们均聚焦行业龙头与新经济，成为当前布局A股核心资产的代表性指数，受到市场热捧。
以中证A100指数为例。选取100只市值较大、流动性较好且具有行业代表性的上市公司证券作为指数样本，并对指数编制方案进行了优化，融合了行业均衡、ESG投资理念、互联互通等前沿投资理念和要素，成为目前国内最具代表性的蓝筹宽基之一。
总体而言，中证A100指数具有以下五大亮点。
其一，汇聚A股核心资产。该指数从沪深市场中选取了100只市值较大、流动性好且具有行业代表性的上市公司证券作为指数样本，相对更聚焦“超大市值”(截至2024年10月28日，指数成分股平均市值超2800亿元）。行业龙头公司历经多年市场检验，业绩确定性较高、交易流动性较优，整体表现较稳定，代表着中国经济的发展方向和结构变化，在经济转型和产业升级的过程中扮演着关键角色，更适合作为投资布局的重要底仓选择。
其二，行业分布更均衡。该指数要求先在中证二级中选择市值大的龙头，并且各一级行业自由流通市值分布与样本空间尽可能一致。在保障指数成分行业多样性的同时，也一定程度上避免了扎堆大市值行业的情况，行业表征性更强。
其三，新质生产力含量更高。据Wind数据统计，该指数中的新质生产力行业权重较高，其中电力设备及新能源、电子、医药、家电、通信、电力及公用事业合计权重超45%。这一配置凸显了该指数对新经济的重视与倾斜，更符合当前我国经济转型和产业升级的大趋势。
其四，引入ESG与互联互通等理念和要素，吸引力较强。该指数在构建过程中前瞻性地将ESG投资理念纳入考量范围，成为国内首只将ESG纳入考量范围的宽基指数。这不仅有助于提升样本的可投资性，有效降低指数样本发生重大负面风险事件的概率，还紧密契合了当前全球投资趋势，彰显可持续发展的投资理念。同时，指数样本均符合互联互通股票标的资格，这一优势极大促进了国际资本对A股市场的便捷配置，显著增强了该指数在全球范围的吸引力。
其五，低估值高股息，具备较高的投资性价比。Wind数据显示，中证A100指数的市净率为1.64，低于中证A50指数（2.16），处于市场较低水平；股息率为3.06%，高于中证A50指数（2.91%），处于市场较高水平。这也彰显该指数具有更强的红利属性和投资性价比，投资吸引力较强。
相较过往的主流宽基，中证A100指数体现出了“核心资产”与“新质生产力”双轮驱动的鲜明特点，并融合了可投资性、ESG评级、国际投资者可参与性及行业均衡等特点，可更全面地反映A股市场的动态和经济发展趋势，满足不同投资者的多样化需求。
诺安中证A100指数A超额收益近十年同类第一跟踪中证A100指数的证券投资基金也备受市场瞩目。以诺安中证A100指数证券投资基金为例，该基金A类成立于2009年10月27日，其底仓复制中证A100指数，在此基础上参与新股网下申购，由此实现超额收益。
梅律吾自2012年7月28日起掌舵这一基金，其拥有27年证券从业经验、超16年投资管理经验，擅长数据研究与基本面研究。掌舵至今，梅律吾向市场交出了较为亮眼的超额业绩。
据诺安基金统计数据，2012年7月28日至2024年9月30日，诺安中证A100指数A类净值增长率达197.49%，同期业绩比较基准为70.41%【业绩比较基准为“中证A100指数收益率×95% +一年期银行储蓄存款利率（税后）×5%】，超额收益达127.08%。
拉长观察区间来看，2009年10月27日至2024年9月30日，诺安中证A100指数A类净值增长率为100.51%，同期业绩比较基准为17.11%，超越基准83.4%。
另据海通证券统计数据，截至2024年9月30日，诺安中证A100指数A类近十年的超额收益在同类基金中位列第一（1/58，同类为指数股票型基金，数据发布时间为2024年10月9日）。
事实上，自2019年以来，诺安中证A100指数A类每年的净值增长率均超越业绩基准以及沪深300指数，收获超额收益。譬如，2024年年初至9月30日，诺安中证A100指数A类净值增长率为20.38%，同期业绩比较基准为17.48%，超越基准2.9%，同时同期沪深300指数收益率为17.10%，超越沪深300收益率3.28%。
而2019-2023年，诺安中证A100指数A类净值增长率分别为44.87%、41.37%、-1.05%、-18.27%、-8.65%，同期业绩比较基准为33.71%、22.99%、-9.9%、-20.95%、-11.94%，同期沪深300收益率为36.07%、27.21%、-5.2%、-21.63%、-11.38%。（业绩数据来源基金定期报告，基金业绩比较基准自2024.10.28起由“中证100指数收益率×95%+一年期银行储蓄存款利率（税后）×5%”修改为“中证A100指数收益率×95% + 一年期银行储蓄存款利率（税后）×5%。沪深300数据来源:WIND）
亮眼超额收益的背后，是诺安基金强大的投研实力。作为一家老牌公募基金公司，历经20余年牛熊市磨砺与成长，诺安基金拥有持续完善的投研体系，已积累丰富的资产管理经验，多次获得业内大奖。公司坚守价值投资的思想内核，以持有人利益最大化为目标，坚持做持有人资产的守护者，以“向更多人分享我们的努力”为使命，力争为持有人创造长期、可持续的投资回报，成为更值得信任、更值得托付，更值得尊敬的基金公司。
加速布局A股核心资产，正成为当下国内资本市场的一个重要趋势，以中证A100指数为重要代表的“中证A”系列指数，也正加速推动海内外中长期资金配置A股。在新一轮科技革命与产业革命中，以行业龙头、新经济为代表的优质资产，也有望持续为资本市场带来更多源头活水，投资者也将得以分享我国经济高质量发展的红利。而以诺安中证A100指数证券投资基金为代表的公募基金产品，也将继续锚定国家发展大势，继续为广大投资者创造更多价值。
说明：梅律吾，硕士，具有基金从业资格。曾先后任职于长城证券公司、鹏华基金管理有限公司，任研究员。2005年3月加入诺安基金管理有限公司，历任研究员、基金经理助理、研究部副总监、指数投资组副总监、指数组负责人。2007年11月至2009年10月担任诺安价值增长股票证券投资基金基金经理，2009年3月至2010年10月担任诺安成长股票型证券投资基金基金经理，2011年1月至2012年7月担任诺安全球黄金证券投资基金基金经理，2011年9月至2012年11月担任诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）基金经理，2017年8月至2017年10月任中小板等权重交易型开放式指数证券投资基金基金经理，2017年8月至2018年8月任诺安新兴产业交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理，2015年6月至2019年1月任诺安中证500交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理，2012年7月至2019年5月任诺安中证创业成长指数分级证券投资基金基金经理，2017年8月至2019年6月任上证新兴产业交易型开放式指数证券投资基金基金经理，2014年2月至2019年7月任诺安中证500交易型开放式指数证券投资基金基金经理，2018年8月至2023年6月任诺安沪深300指数增强型证券投资基金基金经理，2019年1月至2023年6月任诺安中证500指数增强型证券投资基金基金经理。2012年7月起任诺安中证100指数证券投资基金基金经理（自2024年10月28日起更名为诺安中证A100指数证券投资基金），2019年5月起任诺安创业板指数增强型证券投资基金（LOF）基金经理。
【诺安中证A100指数证券投资基金】本基金成立于2009.10.27，由诺安中证 100 指数证券投资基金更名而来。2012.7.28至今，梅律吾担任基金经理。自2020.10.28起，本基金分设A、C两类份额，自2024.11.22起，本基金增设D类份额。A类2019-2023年净值增长率分别为：44.87%、41.37%、-1.05%、-18.27%、-8.65%，同期业绩比较基准收益率分别为：33.71%、22.99%、-9.90%、-20.95%、-11.94%；C类2021-2023年净值增长率分别为： -1.49%、-18.65%、-9.10%，同期业绩比较基准收益率分别为： -9.90%、-20.95%、-11.94%。（数据来源：诺安中证100指数证券投资基金定期报告；自2024.10.28起，本基金的业绩比较基准由“中证100指数收益率×95%+一年期银行储蓄存款利率（税后）×5%”修改为“中证A100指数收益率×95% + 一年期银行储蓄存款利率（税后）×5%）
【诺安创业板指数增强型证券投资基金（LOF）】本基金成立于2019.5.31，由诺安中证创业成长指数分级证券投资基金转型而来。2019.5.31至今，梅律吾担任基金经理。自2020.10.28起，本基金分设A、C两类份额。A类2019-2023年净值增长率分别为8.84%、72.37%、18.82%、-24.88%、-16.04%，同期业绩比较基准收益率分别为20.03%、61.37%、11.66%、-27.95%、-18.41%；C类2021-2023年净值增长率分别为18.30%、-25.18%、-16.37%，同期业绩比较基准收益率分别为11.66%、-27.95%、-18.41%。（数据来源：诺安创业板指数增强型证券投资基金（LOF）定期报告；本基金的业绩比较基准为创业板指数收益率×95% + 一年期银行储蓄存款利率（税后）×5%）
风险提示：诺安中证A100指数证券投资基金风险等级为【R3】，适合风险识别、评估、承受能力被评定为【C3】及以上投资者。具体的产品风险等级请以产品购买时的详细页面展示为准。不同的销售机构采取的评价方法不同，请投资者在购买基金时，按照销售机构的要求完成风险承受能力等级与产品或服务的风险等级适当性匹配。风险评级为管理人评级，实际销售以代销机构评级为准。
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