智通财经获悉，摩根大通分析师表示，随着特朗普政府的政府效率部(DOGE)寻求减少赤字的方法，航空航天和国防公司明年将面临更大的联邦预算削减风险。他们下调了对洛克希德·马丁(LMT.US)、雷神技术(RTX.US)、诺斯罗普·格鲁曼(NOC.US)和通用动力(GD.US)等公司的估值倍数的估计，以反映这些风险。小摩此次修正下调了这些公司2025年的股价目标。
小摩分析师Seth Seifman表示：“我们认为，美国大选将给国防类股带来一些潜在的不利因素，包括在财政上持鹰派立场的美国行政管理和预算局(OMB)，可能削减对乌克兰的支持，当然还有美国国防部。然而，由于一些国会支持增加预算和具有挑战性的全球威胁环境，前景并非都是悲观的。”
摩根大通认为，为政府提供信息技术服务的供应商也面临着类似的挑战。该行下调了包括博思艾伦咨询(BAH.US)、CACI国际(CACI.US)和Leidos(LDOS.US)在内的公司的市盈率预期。Seifman说：“DOGE将做什么还远不清楚，我们可以考虑服务承包商可以促进其努力的方式。尽管如此，还是存在一些增量风险。”