【解剖大盘】
港股变疯牛了，恒指今天直接涨6.20%，一天1310点，太恐怖了，收盘报22443.73点。缺少了南向资金，但成交依然维持在高位的4340亿，说明外资在踊跃入场。
现在的市场已经根本不管所谓的利空了，如鲍威尔又发出鹰派言论给降息泼冷水，市场预计美联储11月降息50基点概率大幅降至36.2%。受此影响，美股三大指数均出现调整。
中东局势持续升级，在伊朗向以色列发射了约200枚导弹后，以色列总理内塔尼亚胡誓言要进行报复。常规步兵和装甲部队正在加入其在黎巴嫩的地面行动，形势看起来不乐观。
不过，当前资本对此并不感冒，热门中概股继续上涨，纳斯达克金龙中国指数收涨0.45%，报7268.41点，继续逼近2023年9月1日收盘位7274.59点。
世界金融巨头贝莱德也开始唱多：要适度超配中国股票，因为最新的高层会议释放的政策信号表明，可能会有大规模的财政刺激措施出台。考虑到中国股票与发达市场股票相比处于大幅折价状态，这或许会成为推动投资者重新入场的催化剂，基于预计的财政刺激措施，上调了中国股票的评级，短期内仍有适度增持中国股票的空间。
这个指令发出，外资集体疯狂，证券股继续被大量抢购，申万宏源香港（00218）狂飙206%，招商证券（06099）涨超81%，10月金股中信证券（06030）这种涨40%的都排在后面了。可见市场有多狂热。
更加疯狂的是房地产，据媒体报道，国庆假期伊始北京部分新房售楼处人气提升，客户数量增加。上海楼市更是出现房东连夜抬价，突显市场预期较此前有明显转向。央行政策是一个方面，更重要的是股市赚钱的多了，改善房的需求就会急速放大，这是最实在的利好。资金就猛炒地产，中梁控股（02772）也直接怼到202%，雅居乐集团（03383)大涨超160%，涨一倍的有10几个，10月金股万科企业（02202）涨61%算是少的。
上涨的背后是资金的疯狂入场，仅周一当天，对中国股票投资规模最大的四只ETF就获得了近12亿美元的现金流入，创单日流入纪录。到底是什么资金在买港股？有报道称，日本股市抢筹中国资产，在日本交易所上市的A股南方中证500指数今日收盘上涨77.8%，报6399点。此外，港交所上市的南方东英沪深300指数2倍做多产品涨超35%，南方东英恒生指数2倍做多产品涨超12.3%。另外，有媒体指，高盛、摩根士丹利、摩根大通等超级投行，果断抛售了印度股票，回笼资金。 据传，上周有9万亿外资撤离了印度、日本，改投香港。如果把亚太投资权重集中在港股市场，这个增量是非常可观的。
美东时间10月1日，美国两位副总统候选人如期举行了辩论；双方唇枪舌剑，在中东危机、移民、税收、堕胎、气候变化和经济等方面展开激烈辨认，还好，所涉问题基本在国内，没有波及到我们。整体看，万斯表现要更好一些，修补了特朗普的一些漏洞。
【板块聚焦】
目前国家层面，乃至各地政府都在不断加码补贴力度，支持汽车“以旧换新”。 部分省市的汽车置换更新补贴会按照购买新车价格分多档进行补贴，如广东、四川、湖北、浙江等地，且购入新能源车的补贴普遍比燃油车更高。另外，部分省市会要求旧车、新车的使用性质均应为非营运，也有地方不对此进行要求。
乘联会此前称，9月车市呈高速增长态势，“金九”效果显著。其指出，自8月起，报废更新补贴申请量增长迅速，9月补贴申请量仍保持高位，截至9月14日，全国累计收到汽车报废更新补贴申请超100万份。截至9月19日，全国几乎所有省份均已出台并落实汽车置换补贴政策，单车补贴金额均较为可观，预计将为车市带来新一波增长动力。
数据显示，9月1日至9月22日，国内乘用车市场零售销量约为124.3万辆，同比增长10%；较上月同期增长10%；今年以来，国内乘用车市场累计零售销量约1470.9万辆，同比增长3%。
补贴出台，对新能源汽车都构成利好，但短期涨幅过大，汽车经销商反而有预期，主要品种:正通汽车(01728)、中升控股 (00881)、美东汽车 (01268)。
【个股掘金】
万科企业（02202）：地产限制政策逐步放开 市场未来可期
公司2024年上半年收入同比下跌28.9%至人民币1,427.8亿元。同时，公司录得人民币98.5亿元股东净亏损，同比下降199.8%，略低于此前公布的盈利预警。
点评：在地产限制政策逐渐放开后，地产市场将恢复常态。公司2024年上半年录得大额亏损主要有以下几个原因：1）交付面积大幅下降，导致房地产开发的收入下跌；2）毛利率压力，毛利率同比下降12.1个百分点至6.76%；3）房地产市场疲软导致计提大额减值损失；及4）大宗交易和股权转让导致的亏损，以便更快的回笼资金。保交付和财务安全仍是公司的关注重点。2022年前收购的大多数地块将进入收入确认期，这会导致公司的利润率压力。另一方面，保交付将帮助公司更快地度过这一时期。管理层表示，从2022年后所收购地块的房地产销售来看，其平均毛利率在18%左右。此外，加快资产处置和发行REITs仍然是公司在今年下半年的主要任务。目前，公司的物流仓储REITs获得中国证监会受理，同时保障性租赁住房REITs也已提交各地发改委审批。这些盘活资产的措施将有助于公司的长远发展。总的来看，万科在2024年上半年的业绩持续疲弱，但这已被市场充分预期。另一方面，除深铁集团外，多家深圳国企通过大宗交易、 REITs 认购、项目合作等方式给予支持。万科最近2年新开的商业项目，未来可售可抵押的资产还有很多。万科将重回健康发展轨道。
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