英为财情Investing.com – Jefferies本周发布报告，认为Meta Platforms (NASDAQ:META) 旗下大模型Llama的价值可能介于100亿至200亿美元之间，相当于当前市值的逾1%。
Jefferies表示，这一估值反映了Llama在开源部署中的领先地位、其数据访问能力、计算资源以及Meta庞大的消费者用户基础。
分析师认为，这一估值与xAI和Anthropic等公司相当，惟由于Llama尚未实现盈利，因此低于OpenAI的860亿美元估值。
分析师还将其与2019年被IBM (NYSE:IBM) 以340亿美元收购的Red Hat进行了比较。Red Hat的商业模式是通过为Linux操作系统提供低成本软件包，并通过为复杂系统提供技术支持和培训来产生收入。
然而，分析师指出，一个更为贴切的比较对象可能是Spark的创造者，他们围绕自己的开源项目建立了一个非常成功的业务。
据Meta披露，自发布Llama 3.1以来，主要云服务提供商（CSP）中的Llama Token使用量在2024年5月至7月期间增长了一倍以上。此外，对于Meta的一些最大的CSP合作伙伴而言，从2024年1月到7月，令牌交易量使用量增长了十倍。
「尽管Meta已与销售Llama 2的大型CSP签订了收入分成协议，并表示希望为Llama 3.1达成类似协议，但我们预计这些协议产生的收入对整体业务而言微不足道，」 Jefferies分析师写道。
鉴于Meta在市场上的巨大份额以及其自身缺乏行业领先的基础模型， Jefferies认为亚马逊 (NASDAQ:AMZN) 网络服务（AWS）将从Llama使用量的增加中受益最大。
分析师还强调，据8月份报道，亚马逊（AMZN）和Meta的高管一直在讨论一项潜在交易，该交易可能导致Meta每年在AWS上花费超过10亿美元。
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编译：刘川