智通财经APP获悉，8月12日， 国科天成(301571.SZ)开启申购，发行价格为11.14元/股，申购上限为1.05万股，市盈率15.76倍，属于深交所，国泰君安证券为其独家保荐人。
招股书披露，国科天成主要从事红外热成像等光电领域的研发、生产、销售与服务业务的高新技术企业。除光电业务外，公司还开展了遥感数据应用、信息系统开发和卫星导航接收机研制等其他业务作为补充。
报告期内，公司光电业务主要定位于产业链中游，下游客户以民用整机或系统制造商等为主。公司主要为客户提供制冷型红外机芯、整机、电路模块等红外产品，销售制冷型探测器、镜头等零部件，并接受客户委托提供红外成像等光电领域的研制开发服务，产品和服务主要用于光电吊舱、卫星光学载荷、红外导引头、执法装备、商业航天、科学研究等对性能要求较高的领域。此外，公司还推出了以红外瞄具机芯及整机为代表的非制冷红外产品，主要面向户外狩猎、户外观测等对性价比和便携性要求较高的应用场景。
报告期内，发行人主营业务收入具体构成情况如下：
据了解，国科天成募集资金扣除发行费用后拟用于以下列项目：
财务方面，于2021年度、2022年度及2023年度，公司实现营业收入分别约为3.28亿元、5.30亿元、7.02亿元。公司净利润分别约为7421.17万元、9717.75万元、1.24亿元人民币。2022年和2023年公司光电业务收入分别同比增长46.50%、43.45%，在国内制冷红外市场的知名度和市场地位持续提升。
需要注意的是，招股书特别提醒投资者关注公司对探测器主要供应商依赖的风险。探测器是红外热像仪的核心部件之一，公司已于2023年研制出T2SL制冷型探测器和非制冷型探测器，并开始购置设备用于自建量产线，但报告期内公司生产和销售所需的探测器仍主要通过外购方式取得。报告期内，公司采购的探测器以InSb制冷型为主，主要用于制冷型机芯及整机、探测器等红外产品和零部件业务，以及部分光电研制业务。
报告期内，公司采购的Z0001InSb探测器占同期InSb探测器采购总额的比例分别达88.23%、99.87%和98.23%，占同期制冷型探测器采购总额的比例分别为74.11%、90.86%和89.11%。公司使用Z0001InSb探测器的产品及服务收入占同期主营业务收入的比例分别为38.52%、54.23%和59.93%，毛利占同期主营业务毛利的比例分别为38.83%、68.95%和58.48%。报告期内公司对Z0001InSb探测器采购占比较高，使用Z0001InSb探测器的产品与服务收入、毛利占比亦相对较高，因此现阶段公司对Z0001存在较明显依赖。