智通财经APP获悉，民生证券发布研报称，此次千帆极轨01组卫星则是我国成功发射的第一批低轨通信卫星，标志着我国星座组网拉开序幕，商业航天元年正式开启。2024年卫星互联网产业侧进展确定性强，板块历经深度调整后当前位置布局机会明确，国内进展需关注终端卫星功能应用演绎+卫星招标+组网星发射+商业火箭升级迭代，海外建议重点关注后续SpaceX星舰飞行+端侧直连服务推进节奏。
事件：北京时间8月6日下午，“千帆星座”首批组网卫星发射仪式在太原发射中心举行，“1箭18星”顺利升空入轨。
“中国星链”厚积薄发，2030年内将实现1.5万颗卫星组网。“千帆星座”于23年启动建设，包括三代卫星系统，采用全频段、多层多轨道星座设计。“千帆星座”计划将于2025年底实现648颗星提供区域网络覆盖，2027年底648颗星提供全球网络覆盖，最终在2030年前实现1.5万颗卫星提供手机直连等多业务融合服务。目前“千帆星座”布局正在不断加速：融资方面，上海垣信于24年2月获得67亿A轮融资，格思航天23年底获得6亿A轮融资;卫星方面，今年4月格斯航天总经理曹金接受媒体采访时表示，将可实现1.5天生产1颗卫星;火箭方面，此次发射使用的长六改是我国新一代固液捆绑中型运载火箭(700kmSSO≥4.5t)，同时本次发射是新一代长征系列运载火箭二级液氧煤油发动机两次起动状态的首次飞行。随着运载能力及卫星产能的进一步提升，“千帆星座”未来将致力于实现“1箭36星”及“1箭54星”。
我国目前规划了三个“万星星座”计划，此次发射标志着我国低轨星座部署的正式开始。目前我国有三个“万星星座”计划：“GW星座”由中国星网牵头，计划打造一个由1.3万颗卫星组成的星座;“千帆星座”由上海等长三角9大城市共同打造卫星互联网产业集群，预计到2030年底实现1.5万颗卫星提供多业务融合服务;上海蓝箭鸿擎科技有限公司向ITU提交的预发信息文件显示，“鸿鹄-3”星座计划在160个轨道平面上发射共1万颗卫星。今年2月29日及8月1日，卫星互联网高轨卫星01号、02号相继成功发射，为我国构建全球互联网奠定了重要基础。此次千帆极轨01组卫星则是我国成功发射的第一批低轨通信卫星，标志着我国星座组网拉开序幕，商业航天元年正式开启。
海外催化频频，多个星座卫星组网加速。24年8月5日，AST SpaceMobile宣布FCC已授予其初始许可，允许公司使用V、S和UHF频率来支持卫星通信中卫星馈电链路(卫星与信关站通信链路)和测控链路。获得授权的五颗用于手机直连业务的卫星已完成制造组装和环境测试，预计将于今年9月发射。8月2日，SpaceX完成第183批星链卫星发射，目前星链卫星的总发射量达到了6828颗，同时截至24年7月3日，直连手机的卫星数量达到了103颗。
投资建议：重点推荐海格通信、上海瀚讯、信科移动、震有科技、普天科技、南京熊猫，建议关注信维通信、九丰能源、斯瑞新材、高华科技、超捷股份、铖昌科技等。
风险提示：卫星发射进程不及预期，火箭技术发展不及预期，国际形势变化。