智通财经获悉，在上周与投资者交谈后，花旗周一对半导体行业进行了评估，并对该行业提出了一些新的看法，其中包括博通(AVGO.US)在积极情绪方面可能会赶上英伟达(NVDA.US)。
该公司的分析师在一份投资者报告中写道:“从我们的谈话来看，博通似乎正在赶上英伟达，逐渐成为顶级持股，因为博通有更多的人工智能客户加入(Open AI和字节跳动)，而且来自VMware的业务也在增加。我们还认为，一些投资者对英伟达感到疲惫。”英伟达是今年最受欢迎的科技股票。但最近有关竞争、高估值和地缘政治不确定性的担忧施压其股价。然而，英伟达股价今年仍上涨了138%，而博通股价上涨了41%。
花旗还发现，由于补充库存，投资者看好恩智浦半导体(NXPI.US)和亚德诺(ADI.US)。花旗分析师称："在模拟领域，得益于库存补充，恩智浦仍是最受青睐的股票，其次是亚德诺。"尽管如此，花旗对恩智浦的评级仍为“卖出”，理由是“鉴于自主回调，存在下行风险”。恩智浦半导体定于周一美股盘后公布第二季度业绩。分析师普遍预计，该公司营收为31.2亿美元，每股收益为3.20美元。
在模拟芯片的其他领域，花旗指出，一些对冲基金正开始买入德州仪器(TXN.US)，因预期该公司盈利上升，资本支出减少。花旗写道:“我们相信营收会上升，但对本财报季资本支出下降持怀疑态度。我们认为，在今年年底前某个时候，德州仪器降低资本支出的可能性更大。”花旗还指出，在看到德州仪器毛利率触底之前，共同基金对该公司“不感兴趣”。
花旗还表示，一些对冲基金正在买入安森美半导体(ON.US)，因为他们相信该公司在财报季期间会“超出预期并提高股价”。但花旗最近将其评级从“买入”下调至“中性”，理由是碳化硅业务存在风险。
另一方面，据花旗称，AMD (AMD.US)和微芯科技(MCHP.US)目前被认为是最不受投资者青睐的公司。对AMD旗下MI300产量下调和微芯科技收入进一步减少的担忧正在推动这种负面情绪。花旗表示:“我们预计MI300产量不会下调，但认为微芯科技的指引可能略低于市场共识。”
花旗还将美光科技(MU.US)的股票列入了负面观察名单。花旗表示：“该股可能在一个月内表现不佳，因为我们预计三星将在24年第三季度获得英伟达HBM芯片供应资格，并增加资本支出。竞争压力将会在短期内对美光股价产生压力。”
尽管市场情绪各不相同，但花旗对整个半导体行业仍“极度看好”。花旗看好半导体板块的原因包括设备销售强于预期，以及企业在人工智能方面的持续支出。进入财报季，该公司的首选标的是英伟达、AMD、博通和迈威尔科技(MRVL.US)等，这些公司主要与人工智能相关。花旗认为，尽管估值很高，但费城半导体指数可以继续走高。
花旗分析师Christopher Danely在一份投资者报告中写道:“我们预计，随着工业终端市场进行库存补充，人工智能的优势、PC、无线和数据中心终端市场的企稳(合计占半成品销售额的62%)以及模拟芯片公司更好的数据/指引，24年第二季度的财报季将成为半导体领域的积极催化剂，总体预期将上升。尽管估值很高，但我们认为(费城半导体指数)可以继续走高，并引用我们的半导体投资规则第一条:‘不要根据估值买入或卖出。’”