7月21日,中庚基金明星基金经理丘栋荣卸任旗下全部产品,并不再担任副总经理等职务。
同日,中庚基金官方公众号发布文章,感谢丘栋荣任职期间做出的卓越贡献、并对中庚基金低估值价值投资策略体系从构建到完善给予的宝贵付出。
根据公告,刘晟、陈涛、吴承根、孙潇四名基金经理将接管丘栋荣管理的五只产品,然而,四人中仅有陈涛有过单独管理基金的经验,接任后业绩如何,有待时间的检验。
卸任,股权问题尚待解
作为个人系公募知名产品经理,丘栋荣不仅是中庚基金重要的权益基金经理,同时还持有公司近10%股权。
在丘栋荣离任后,关于中庚基金计划如何处理该部分股权,是否会增聘其他人接替副总经理职务等问题,时代周报向中庚基金发去采访函,截至发稿尚未获得回复。但有公募基金从业人员告诉时代周报,就股权处理问题双方仍处在沟通状态。
丘栋荣投资风格以低估成长值策略为主,坚持以PB-ROE为基础的框架进行投资。行业配置上丘栋荣追求整体配置均衡,通过分散行业持股来把控整体风险,与此同时,丘栋荣会根据市场行情进行阶段性布局,如2019年起重视医药行业机会,持股葵花药业、金城医药、柳药集团等板块公司,且在2020下半年板块处于高估之后及时进行减仓。2023年以后,丘栋荣管理的部分产品同样根据行情走势,增配了部分能源股份及港股上市公司。
管理规模方面,丘栋荣在2023年第一季度末达到峰值,五只基金合计规模320.13亿元,但在此后一年时间中,其资管规模一年内缩水约1/3,至2024年第一季度末还剩198.54亿元。
2024年5月,有消息称丘栋荣计划离开中庚基金。同月11日,丘栋荣旗下两只产品增聘基金经理。在相关消息及行情等因素影响下,尽管此前丘栋荣早前并未官宣离职,已有不少资金加速离场。
2024年第二季度中,丘栋荣管理的5只产品3只涨幅超过5%,排名位于行业前列,但丘栋荣管理的产品在二季度内规模缩水超50亿元。根据Wind数据,截至二季度末,丘栋荣的在管规模还剩147.08亿元,相比第一季度减少51.46亿元,单季度资管规模减少程度自加入中庚基金以来最高。
具体来看,机构投资者持有比例均超过45%的中庚价值领航和中庚小盘价值,二季度减少最多,前者持有份额从早前的32.93亿份减少至22.58亿份,后者则从20.73亿份减少接近45%,至二季度末还有11.67亿份。
任职期业绩上,截至2024年7月19日,丘栋荣管理的五只基金中两款盈利翻倍,中庚价值领航、中庚小盘价值任职期累计回报分别为115.61%、100.75%;中庚价值灵动灵活配置以90.75%任期回报位于同类1730只基金108名;2023年成立的中庚港股通价值目前尚未盈利,任期内亏损超过15%。
继任者未来能否扛起大旗
中庚基金成立于2015年11月13日,截至2024年二季度末,189.72亿元资管规模中,全部为权益类产品,合计产品数量6只。丘栋荣离任前,旗下在管基金有5只,个人在管产品规模147.08亿元占中庚基金全部规模77.52%。
丘栋荣是中庚基金的招牌,也是重要的基金经理,在公布离任后,根据中庚基金方面披露,刘晟、陈涛、吴承根、孙潇四名基金经理将接管丘栋荣管理的五只产品,然而,其中刘晟、吴承根、孙潇均无单独管理基金产品的经验。
刘晟将担任中庚价值领航基金的基金经理。2024年5月11日,中庚基金方面刚刚增聘刘晟为基金经理,与丘栋荣共同管理基金。公开资料显示,刘晟自2015年7月从事证券投研工作以来,先后于太平资产管理研究部、汇丰晋信基金投资部担任研究员。2018年7月刘晟加入中庚基金,目前任中庚基金投资部研究部总监。
2019年初加入中庚基金的吴承根将接手中庚价值灵动、中庚价值品质两款产品。吴承根曾与丘栋荣共同管理中庚价值灵动多年,共同操盘中庚价值灵动期间,该基金累计回报接近60%(2020.06.03-2024.07.19),其中,2022、2023两年间,中庚价值灵动年回撤均小于1%,整体表现位于同类产品排名5%。
于中庚基金担任投资部研究部港股研究员的孙潇将负责中庚港股通价值工作。通过中基协官网,孙潇2023年11月取得基金从业资格,此前并未公开管理过基金产品。
唯一有独立管理基金产品经验的陈涛将接任中庚小盘价值。从业经历上,陈涛在加入中庚基金前,与刘晟、丘栋荣共同于汇丰晋信基金工作,期间陈涛为汇丰晋信基金投资经理。加入中庚基金后,陈涛自2021年起管理中庚价值先锋,并于次年8月独立负责基金运作。但在期间,中庚价值先锋并未有任何一年实现盈利(截至7月19日,任期累计亏损18.04%),2022、2023两年,该基金年亏损比例分别为10.68%、8.20%,2024年以来,该基金继续下跌14.99%,同类排名759/937。