智通财经获悉，安联全球投资公司日本股票首席投资官Koji Nakatsuka表示，中东紧张局势和汇率波动导致日本创纪录的股市反弹受挫，但这种疲软看起来是暂时的，因为坚实的企业基本面和长期的人工智能前景提供了支撑。该公司在全球管理着2.4万亿美元的资产。Nakatsuka称：“如果一切正常化，日本股市在年底前有上涨潜力。日经指数可能在年底前回到历史高位。”
日本股市在今年早些时候飙升至历史高点后，已接近技术性回调，原因是交易员大幅削减了对美联储降息的押注。这刺激美元再度走强，并令日元承压，美元兑日元已升至近155。这一水平引发了人们对日本当局可能进行干预的担忧，并引发了华尔街券商的警告，目前地缘政治压力不断加剧，促使投资者纷纷避险。
Nakatsuka说，日元汇率极有可能跌至1美元兑155-158日元，但“大多数市场参与者已经预期日本政府将进行干预，因此很难继续买入美元并做空日元”。受益于日元走强的日本国内小盘股将开始追赶在过去一年中引领上涨的大盘股。
他说，小盘股有更多具有独特人工智能专业知识的利基公司，并补充说，企业改革运动最终也将扩大到日本的小型公司。过去一年，小型股指数的回报率仅为6%，落后于大型股指数35%的回报率。
Nakatsuka表示，由于以色列和伊朗之间的紧张局势加剧，油价在4月初触及今年高点后仍处于高位，成长型股票“非常脆弱”，尤其是以美元计价进口基础材料的精细化工公司。该分析师称：“投入成本如此之高，它们的盈利能力可能会受到挤压。”
即使在日本央行上月退出负利率政策后，这家资产管理公司仍增持银行和开发商的股票，尽管它们在过去的加息周期中表现不佳。Nakatsuka称：“以前，当日本央行提高利率时，这是抛售银行股的最佳时机。但这次我决定继续持有金融股，因为日本央行很可能在今年下半年再次加息。”
Nakatsuka指出，日本股市的下一个催化剂将是未来几周公布的第一季财报，科技股可能表现更好。他称：“即使日元不贬值，人工智能相关公司和电子元件公司的盈利也应该是略微正的。从长远来看，汽车制造商的势头正在改善。”
